致同：投资者对亚洲私募股权行业今年前景审慎乐观

致同：投资者对亚洲私募股权行业今年前景审慎乐观致同(香港)会计师事务表示，投资者对亚洲私募股权行业今年的前景仍然审慎乐观。致同最新发表《亚洲私募股权投资观点2023》指出，投资者担心利率上升、通胀或持绩加剧、经济前景仍然不明朗，以及欧美等市场经济或会衰退等诸多挑战，但中国放宽疫情防控政策，并恢复通关，可望催化市场反弹，开拓更多潜在机会。致同认为，科技、媒体和通讯(TMT)、制药、医疗和生物科技等行业，将会继续有投资机会。2023-02-1611:57:08

中国私募股权投资跌至十年低点

中国私募股权投资跌至十年低点报告显示，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，跌至十年来低点。综合《证券时报》和财新网报道，贝恩公司星期二（4月23日）发布的《2024年中国私募股权市场报告》显示，受IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距等影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。报告显示，2023年，中国私募股权市场的投资活跃度延续结构性下降趋势，投资交易额较前5年均值（2018至2022年）下降了58%，跌至410亿美元（557.4亿新元），跌至2013年以来的最低点，交易量也跌去了31%。平均投资交易额为6900万美元，为2014年以来的最低值。人民币募资额稳中有升，但聚焦中国市场的美元募资额却同比下跌44%。人民币基金在2023年交易额中占到42%，较2022年增长21个百分点。在国内普通合伙人（GP）、特别是政府扶持基金的积极布局下，半导体、汽车出行等行业投资活跃。国内美元基金则继续关注汽车出行、医药和生物科技等传统行业投资标的。贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金及兼并收购业务主席周浩表示，中国市场也受到了全球经济放缓和宏观经济不确定性的影响，从交易结构和退出形式看，市场面临的挑战还是非常大的。报告也指出，经济增速下行压力依然存在，叠加IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距的影响，2024年中国私募股权市场预计将延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。2024年4月24日9:47AM

中国税务学会汪康：深化私募股权投资基金行业财税课题研究

中国税务学会汪康：深化私募股权投资基金行业财税课题研究在12月9日召开的“长江经济带（共青城）基金创新发展大会”上，中国税务学会第一副会长汪康致辞表示，我国直接融资市场具有广阔的发展空间，私募股权投资基金行业发展潜力巨大。作为全国性税收组织，中国税务学会长期关注私募股权投资基金的发展，下一步将加强与各方合作，充分发挥学会智库的人才和平台优势，深化私募股权投资基金行业的财税、金融课题研究，进一步推动政策环境优化，更好支持私募股权投资基金行业健康发展。（上证报）

近日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，提出引导私募股权创投基金投向科技创新领域。其中聚焦私募股权创投行

近日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，提出引导私募股权创投基金投向科技创新领域。其中聚焦私募股权创投行业退出渠道不畅问题，提出要落实私募基金“反向挂钩”政策，扩大私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点、份额转让试点等。业内人士表示，相关措施对于解决私募股权行业退出渠道不畅问题意义重大，有助于加速推动创新资本形成。目前，相关试点均已进入实操阶段。业内人士认为，多项措施仍需进一步推动具体细则落地，方可全面解决创新资本流动问题。（中证报）

广东：鼓励社会资本依法依规设立私募股权二级市场基金（S 基金

广东：鼓励社会资本依法依规设立私募股权二级市场基金（S基金广东省人民政府办公厅印发关于加快推进科技金融深度融合助力科技型企业创新发展实施意见的通知。通知指出，在依法合规、风险可控、商业可持续前提下，支持商业银行具有投资功能的子公司和理财子公司、证券公司、保险机构、信托公司等通过出资或开发相应的长期投资产品等方式，为创业投资提供长期资金支持。支持符合条件的企业依法依规发行公司信用类债券用于创业投资，鼓励政府性融资担保机构对创业投资企业发行用于科技创新领域的债券提供增信支持。鼓励社会资本依法依规设立私募股权二级市场基金（S基金），支持广东区域性股权市场开展股权投资和创业投资基金份额转让试点，畅通创业投资资本退出渠道。

2022年中国私募股权投资交易额腰斩 交易量下滑38%

2022年中国私募股权投资交易额腰斩交易量下滑38%咨询公司贝恩（Bain&Co.）发布报告称，2022年中国私募股权市场投资交易额为620亿美元（下同，约826亿新元），同比下降53%，投资交易量也同比下滑38%，平均投资交易额为8200万美元，为2013年以来的最低值。据财新网报道，贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩称，过去十年，中国私募股权市场经历了高速增长的黄金期，在2021年达到历史高点。但由于受到宏观经济和外部环境的一系列挑战，2022年私募股权投资市场在“融投管退”各个环节都受到较大抑制，量价齐跌。贝恩在星期二（4月18日）发布的《2023年中国私募股权市场报告》称，科技行业依然占据中国私募股权资本的最大份额，但行业投资交易额却同比下降62%，其中云服务下降88%、软件下降59%，是跌幅最大的两个子行业。细分赛道方面，半导体、汽车与出行、医药与生物科技成为2022年私募股权投资市场最活跃的投资赛道。具体而言，2022年，半导体及零部件赛道有近百笔私募投资交易，平均交易规模达1亿2500万美元，以人民币基金投资为主。而相较前五年的投资情况，电商、跨行业科技和线上服务领域热度则有所下降。报告指出，因商业前景不明朗以及上市公司评级较低，中国国内私募股权投资市场交易倍数从一年前的17.9倍（企业价值倍数中值）下降到16.7倍，但仍在全球范围内处于高位。周浩称，2022年市场交易倍数偏高，常有买卖方估值无法耦合造成流标的现象，2023年以来，交易倍数仍然处于调整过程中，预计未来仍将持续下调。