中信证券：下半年配置重心可逐步转向绩优成长

中信证券：下半年配置重心可逐步转向绩优成长6月5日，在中信证券2024年资本市场论坛的首日主论坛上，中信证券首席策略师秦培景发表了对A股市场下半年行情的最新研判，称A股有望迎来年度级别上涨行情的起点。行情主线上，秦培景建议下半年配置重心逐步从红利低波转向绩优成长。A股下一阶段的投资范式将是淡化规模、重视盈利，从景气投资的PEG框架转向自由现金流增长溢价。随着三大信号的不断验证以及投资范式的转变，以沪深300为代表的、具备不断提升自由现金流增长能力的绩优成长股或逐步占优，重点关注银行、机械、家电、电子、新能源等制造业龙头，产业周期筑底企稳的医药以及港股的互联网和消费龙头。

中金：预期下半年期银中枢或高于 25 美元

中金：预期下半年期银中枢或高于25美元中金研报称，对黄金市场而言，我们认为美联储降息时点的延后或意味着降息预期交易尚未结束，预期反复之间，黄金可能继续受益于投机市场对降息预期的提前定价，叠加地缘事件和美国大选等因素可能推升市场不确定性，我们预计黄金价格或在降息之前维持强势，考虑黄金市场投机持仓已处高位，短期内COMEX金价的最大回撤空间或在200美元/盎司左右。就下半年而言，我们认为期货投机对降息预期的交易可能继续压制金银比价下行，但制造业复苏的可持续性和高银价对工业需求的负反馈可能对市场预期形成扰动。我们预期下半年COMEX银价中枢或高于25美元/盎司。