中信证券：创新、AI、国产三主线 复苏周期开启正当时

中信证券：创新、AI、国产三主线复苏周期开启正当时中信证券研报指出，看好电子行业夯实周期底部后，在温和复苏态势中的结构性主线机会。电子行业在23Q3行至去库尾声，渐进开启补库周期，我们预计23Q4板块有望受益于低基数下的营收同环比增长，带动市场信心回归，且趋势有望延续至24H1。展望2024年，电子板块营收有望受益低基数效应而实现同环比增长，信心逐渐回归，AI技术与产品创新共振、国产替代公司有望表现突出。因此，我们建议2024年基于行业复苏、业绩改善的基准逻辑，重点关注三条主线：一、下游创新强化复苏，关注结构创新拉动换机周期；二、AI创新云应用涌现，终端静待打磨和品牌卡位；三、上游国产替代持续，关注订单释放及扩产节奏。