港股科技股延续涨势 蔚来涨近 4%

港股科技股延续涨势蔚来涨近4%截至发稿，蔚来-SW(09866.HK)涨3.70%、京东集团-SW(09618.HK)涨2.47%、百度集团-SW(09888.HK)涨1.95%、阿里巴巴-SW(09988.HK)涨1.34%。消息方面，海外机构相继增持中概股，比如“大空头”投资者MichaelBurry旗下对冲基金ScionAssetManagement去年第四季度进一步增持阿里巴巴和京东。

美股科技股涨势未止? 衰退担忧愈烈 苹果等科技股人气越旺

美股科技股涨势未止?衰退担忧愈烈苹果等科技股人气越旺这包括在苹果（AAPL.US）和微软（MSFT.US）等公司建立多头头寸。随着市场拥抱增长、避开经济敏感行业，这些公司股价飙升。投资者在利率和经济形势不明朗的情况下进入了新的一个月。这增强了现金流强劲、收入增长前景看好的股票的吸引力，即使它们的价格很高。从2021年底的峰值到2022年的低点，以科技股为主的纳斯达克100指数已经收复了一半以上的失地，并且随着人工智能的热议，该指数正获得更大的动力。BloombergIntelligence首席股票策略师GinaMartinAdams表示，“没有人愿意冒险。”“我们看到，人们对美国大型科技股产生了非同寻常的吸引力，长期以来，这一直是投资的一大推动力。”在MLIVPulse调查中，质量轻松击败势头、价值和低风险/波动率/贝塔系数，成为买入某一指标得分高的股票、卖出相反指标的最佳策略。一些策略师也变得更加乐观——花旗集团上周将科技股调高至增持，美股调高至中性，预计人工智能将提振股市，美联储将结束加息。对科技的追捧使得这项交易更加昂贵。这是标准普尔500指数中价格最高的行业，Adams指出，估值倍数接近2022年第一季度以来的最高水平。尽管受访者认为科技股将跑赢大盘，但商业内幕网美国定量股票策略师ChristopherCain表示，“这不是免费的午餐。”“很多时候，价格已经反映了这一点。”不过，到目前为止，强劲的公司评论支持了这种乐观情绪。英伟达（NVDA.US）股价飙升至创纪录水平，此前该公司公布了对人工智能处理器需求的预期。共同基金基本未参与本轮涨势，暗示有进一步买入的潜力。在大盘方面，标准普尔500指数已陷入多年来最窄幅波动区间之一，多数受访者预计，从现在开始，该指数将小幅波动或没有上涨。EvercoreISI首席股票和量化策略师JulianEmanuel表示，“我们预计经济衰退将在下半年某个时候开始，”“对于股市来说，这意味着先下跌，然后可能会回升，基本上到这里。”42%的受访者表示，经济衰退是未来一年股市面临的最大风险，其次是利率，比例为23%。虽然通货膨胀有所放缓，但仍处于高位，信贷环境更加紧缩。然而，劳动力市场仍然相对强劲，消费者继续消费。Adams表示，“这不是一个正常的环境，” “对经济衰退的预期是一种非常独特的情况，它影响了投资者的思维过程，限制了他们的可见度。”散户投资者比华尔街投资者更有可能选择股票作为未来一年最佳配置的资产。对于一个月后美国公债收益率（殖利率）是高是低，两派人士大致持中立态度，凸显市场缺乏明确性。Adams表示，“市场确实倾向于向最痛苦的方向发展，”“因此，如果每个人都持中立立场，而市场爆发或崩溃，投资者将追随市场的方向，从而加剧走势。”...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1362411.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1362411.htm

中国科技股大跌后多头跃跃欲试 但疑虑仍存

中国科技股大跌后多头跃跃欲试但疑虑仍存美国媒体报道，在市值缩水逾万亿美元后，许多投资者认为中国三大科技股已经见底。但持怀疑态度的人士则说，中国科技行业面临的最大问题仍未得到解决。据《华尔街日报》报道，自去年2月合计市值触顶以来，阿里巴巴、腾讯和美团的总市值已经缩水逾1.2万亿美元。不止是这三家巨头，中国科技股普遍大跌。报道说，中国极其严格的动态清零抗疫政策、国内经济放缓以及中国政府对科技行业的整顿举措都给科技股带来拖累。电商巨头阿里巴巴的市值曾高达8580亿美元，而截至星期三（8月10日）为2400亿美元。互联网巨头腾讯的股价在本月早些时候跌至多年低点，这三只股票中表现最好的美团也已从2021年2月的峰值下挫了约60%。腾讯旗下的微信在中国社交媒体中占据着主导地位，该公司还持有外卖巨头美团的少数股份。一些投资者现在嗅到了买入机会。虽然多头之前过早的唱多中国科技板块，但一些大型基金经理目前押注，中国政府对科技公司的态度趋于温和以及一些消费反弹的迹象将有助于推动科技股走高。政治压力的缓解也许是最令人鼓舞的消息。《华尔街日报》报道，中共政治局4月底暗示，针对科技行业的整治行动即将结束。政府还结束了对网约车公司滴滴长达一年的调查，上个月对该公司开出12亿美元的罚单。报道引述摩根资产管理大中华区股票基金经理RebeccaJiang说，政治局会议标志着大环境较2021年出现转折。Jiang共同管理着规模62亿美元的基金ChinaFund，该基金今年买入了阿里巴巴及其竞争对手京东集团的股票。此外，还有更多的基本面因素让看好中国科技行业的投资者感到欢欣鼓舞，包括消费初露复苏迹象，以及人们感觉中国的科技公司已经学会了如何撑过经济放缓。阿里巴巴在最近的财报中提到了消费复苏。总部位于纽约的投资公司GW&KInvestmentManagement的合伙人兼基金经理NunoFernandes说，人们认为，像阿里巴巴这样的中国互联网股目前收入增长平缓的局面将持续一段时间。Fernandes说：“我们不这样认为。”...发布：2022年8月11日12:31PM

瑞银：美国科技股涨势尚未结束 人工智能将继续推动收益

瑞银：美国科技股涨势尚未结束人工智能将继续推动收益瑞银表示，美国大型科技股和互联网股周四受英伟达亮眼预期提振而上涨，这是人工智能应会继续有力推动回报的最新迹象。瑞银全球财富管理美洲首席投资官SolitaMarcelli写道，“我们继续认为科技股有进一步上涨的潜力，尤其是那些将受益于人工智能革命的股票，”她补充称“人工智能相关股票近期的势头可能会持续”。纳斯达克100指数已从10月低点上涨近30%。该公司补充称“科技行业的盈利增长强劲，证明其估值溢价合理，”考虑到“该行业现在的收入状况更偏经常性，这是合理的”。瑞银更看好软件和半导体板块，并认为“人工智能边缘计算的受益者、大型科技股及其合作伙伴存在机遇”。（环球市场播报）

摩根大通 TMT 行业研究主管 “空转多”：中国科技股预计可以再涨约 20-25%

摩根大通TMT行业研究主管“空转多”：中国科技股预计可以再涨约20-25%曾经一度看空中国科技股的分析师，现在转为多头了。近日，摩根大通亚洲TMT行业研究联席主管姚橙近日在接受采访时表示，考虑到成本结构的改善和竞争的减弱，“我们仍预计中国科技股股价将上涨约20%至25%。”两年前，姚橙曾一口气下调了包括腾讯和阿里巴巴在内的28家中国科技公司的评级，称中国科技行业“不可投资（Uninvestable）”，一度引发市场哗然。但现在，姚橙的态度显然已经大幅转变。今年4月，姚橙就曾在报告中预测中国科技股已见底。而近日，腾讯等科技巨头的确已经引领恒生科技指数反弹。姚橙对中国科技行业态度的转变，突显出过去的一些怀疑论者正重返中国科技股。姚橙表示，近期宏观指标数据已经"显示出企稳早期迹象"，这是今年迄今中国科技股上涨的主要推动力，并将成为主导未来股价趋势的关键因素。

富达基金看好中国国有开发商和科技股

富达基金看好中国国有开发商和科技股寻求利用中国增长势头转变的富达国际认为，随着消费复苏之际利润的改善，中国股市将加速上涨。据彭博社报道，富达基金-环球多重资产收益基金的联席经理埃夫斯塔索普洛斯（GeorgeEfstathopoulos）说，其战术目标包括国有开发商和科技股，而该基金去年减持了90%的中国主权债券。他说，随着通胀加速以及进一步放松政策的前景消退，债券几乎没有上行空间。埃夫斯塔索普洛斯在接受采访时说：“我们认为企业利润上季度已经触底，外国投资者确实大幅低配了中国股票，这很重要，因为我们不必担心投资者逢高卖出。”交易员正考虑在中国股市的下一步行动，自10月低点以来50%的涨势引发了大部分涨势是否已经过去的讨论。虽然中国的重新开放和监管整顿的放松引发了乐观情绪，但中国的共同富裕议程意味着，投资者需要经历国有控股增多、民营企业空间减小的局面。埃夫斯塔索普洛斯认为，尽管在去年11月上涨后已经减持，但中国在该基金股票配置中的权重仍高踞第二。该基金过去三个月跑赢了85%的同业，目前正在投资国有房地产公司的股票。埃夫斯塔索普洛斯说，民营和国有房企股价“都很低廉，但我认为长期来看，国有企业可能是政策支持的更大受益者，将会有更多国有企业驱动的寡头，从五年时间来看，他们将成为眼下所有整合政策的受益者。”数月来资金紧张的局面导致了中国民营房企的违约，随着北京改变策略，流动性直到最近才有所改善。政府还暗示互联网行业的整顿已经结束。埃夫斯塔索普洛斯认为，科技股将上涨，但不会达到过去那么高的估值。相比之下，埃夫斯塔索普洛斯不那么看好中国主权债券，理由是国内增长正在复苏，通胀率可能会加速上升。他更看好美国国债，因为市场预期全球经济将下滑。埃夫斯塔索普洛斯常驻新加坡，和整个团队共同管理着约120亿美元（158.68亿新元）资产。...发布：2023年1月20日3:10PM