A 股 IPO 调节奏持续 投行人员冗余 部分券商加大境外业务联动 “服务” 企业赴港上市

A股IPO调节奏持续投行人员冗余部分券商加大境外业务联动“服务”企业赴港上市记者从券商处了解到，为了实现降低券商投行冗余成本、改善投行业绩、提高保代收入的多重目的，以头部券商为主的拥有境外子公司的部分券商正在加大海外业务布局力度。与过去内资投行保代将项目对接给境外子公司后几乎不再插手不同，其正在尝试更多地参与到项目之中。背后原因主要有二：分得更多收入；境外子公司人手有限，A股IPO人员冗余。

港交所新总裁看好大型IPO赴港上市

港交所新总裁看好大型IPO赴港上市香港交易所新任行政总裁陈翊庭表示，随着基本情况的改善和中国监管机构的助力，港交所预计大型首次公开募股（IPO）将赴港上市。港交所行政总裁陈翊庭星期四（5月9日）在香港举行的香港-沙特阿拉伯资本市场论坛间隙接受彭博电视台采访时说，港交所目前有100个申请者等候在香港上市。“在4月最后两周看到的情况给了我们很大的希望”。今年3月，陈翊庭在香港IPO和股票交易面临长期低迷之际，接任港交所行政总裁。2023年IPO募集资金跌至20年来的最低水平，今年开局也未见起色。随着中国大陆发布支持措施，包括鼓励更多企业到香港上市以及加强沪深港通，​​交易最近有所回升。香港基准股指自1月低点以来已飙升23%，提振了交易并为潜在IPO提供了支持。迄今为止，仅有15家企业今年在港交所上市，募资9亿9860万美元（约13亿5300万新元），比去年同期的22家企业和募资17亿美元少。中国新茶饮品牌茶百道是港交所今年最大规模的IPO，上市首日即跌破发行价。茶百道4月23日在港交所上市，发行价为每股17.5港元（3新元），盘中一度跌幅高达38%，随后暴跌27%，收于12.8港元。陈翊庭预计，赴港上市的潜在大陆企业主要来自科技领域，但未说明是哪些公司。外界盛传蚂蚁集团和滴滴全球将寻求赴港上市。彭博社去年7月引述知情人士报道，正计划进行重组，为公司重启在香港首次公开募股（IPO）的计划铺平道路。彭博社去年10月引述知情人士报道，计划在今年赴港上市。2024年5月9日2:10PM

【连连数科赴港IPO，拟在香港成立虚拟资产交易平台】

【连连数科赴港IPO，拟在香港成立虚拟资产交易平台】2023年07月03日04点34分老不正经报道，6月30日，港交所披露易显示，连连数字科技股份有限公司向港交所提交上市申请，联席保荐人为中金公司、摩根大通。连连数科在招股书中提到，其正准备向香港证券及期货事务监察委员会提交虚拟资产服务提供商牌照申请，以在香港成立虚拟资产交易平台。目前连连数科在印尼展业已被授权为第三类支付服务提供商（PJP），从事汇款服务。但依据印尼相关法律，公司不得接受任何作为支付交易处理中资金来源的虚拟货币，不得通过使用虚拟货币作为资金来源来处理任何支付交易，也不得将任何虚拟货币连接到支付交易处理。

投行 IPO 项目家底浮出水面 65 家 “后备军” 已完成辅导

投行IPO项目家底浮出水面65家“后备军”已完成辅导去年6月三地交易所受理的IPO企业超过了240家。有受访投行人士认为，当前券商申报IPO项目比较谨慎，一方面基于重新研判IPO监管态势，另一方面部分拟上市企业因行业限制、业绩下滑、不符合上市新规等问题，已不宜上市。据各地证监局披露的IPO“预备军”数据统计，截至记者发稿时，共有65个IPO项目完成辅导工作，另有11个项目在辅导验收。（证券时报）

中国公司IPO青睐大陆交易所 占比创二十年最高

中国公司IPO青睐大陆交易所占比创二十年最高首次发行股票的中国公司更青睐本地交易所，而不是选择更传统的上市地点。据彭博社报道，在中国大陆、香港或纽约上市的中国公司共筹集890亿美元（下同，约1277亿新元）资金，其中约90％来自大陆交易所的首次公开募股（IPO）。彭博汇编的数据显示，这是1999年以来的最高占比。虽然高通胀、利率上升和地缘政治因素共同导致今年全球IPO下滑，但中国国内市场仍保持活跃。这归因于中国宽松的货币政策，以及中国股市主要集中于本地机构和散户投资者的事实，因为海外投资者受到资本管制的限制。据报道，北京对一些曾经是海外大户发行人的行业不断扩大整顿，例如科技行业，再加上中国企业可能在美国因会计规定被迫退市，从而导致纽约市场的交易跌至有记录以来最低占比，今年迄今仅筹集了大约3亿美元。与此同时，许多中国公司选择在欧洲首次公开募股。发布：2022年10月10日8:01PM

中国交易市场低迷 投行费用收入或创十年新低

中国交易市场低迷投行费用收入或创十年新低中国市场已成为华尔街投行的滑铁卢，迫使它们重新评估香港投行业务的前景。《华尔街日报》报道，过去十年，欧美投行在香港取得繁荣发展，它们帮助数百家中国公司通过在国际市场发售股票和债券筹集资金。在冠病疫情前的中国经济繁荣期，这些投行还从跨境收购和投资咨询业务中赚取利润。即使在中美政治紧张局势日益加剧的情况下，这趟“赚钱列车”也促使华尔街成为鼓励美方与中方多接触的倡导者。报道称，如今这样的日子无疑已成为过去。中国企业的高收益美元债券发行量已降至零，香港首次公开募股（IPO）市场死气沉沉，香港股市的长期下跌态势也抑制了其他交易活动。基准恒生指数今年以来累计下跌了10%。今年，投行从中国公司在中国大陆以外地区交易中赚取的费用收入，有可能降到至少十年来最低水平。对该行业来说，2022年就已经很糟糕了。投行人士私下承认，现在根本看不到转机。许多大型国际投资者不再愿意购买中国的股票或债券，而中国经济放缓和监管收紧使许多国内企业感受到压力。根据金融市场分析平台Dealogic的计算，今年投行从有中国公司参与、以非人民币货币计价的交易中仅获得5.39亿美元（下同，约7.3亿新元）的费用收入。中国公司在境外的融资大多以美元或港元进行；港元采用盯住美元的汇率制度。2020年时，香港IPO活动热闹非凡，许多中国公司发行美元债券，据Dealogic的数据，那一年交易顾问获得了约37.5亿美元的费用收入。《华尔街日报》引述知情人士透露，包括花旗集团、高盛集团和摩根士丹利在内的银行，已集体解雇了数十名从事中国交易的投行业务人员。这些银行在全球范围内也在裁员，但美国市场表现较好，而且近几个月有迹象表明IPO活动升温。中国交易活动下滑的部分原因是周期性的，但有些原因可能是持久性的。美国的高利率使得包括中国股票在内的高风险投资吸引力下降。中国的经济扩张势头在放缓，这将影响许多公司的增长前景。中国监管机构也加大了企业在境内外上市的难度。2023年11月8日8:31AM