股价三天翻倍 Arm被炒成“英伟达第二”？

股价三天翻倍 Arm被炒成“英伟达第二”？ 上周，该公司预计2024财年第四季度（即 24Q1）公司收入将达到8.5亿至9亿美元，远超分析师平均预期的7.78亿美元。该公司首席执行官Rene Haas表示，AI带来的机遇尚处于“初级阶段”。近期，Arm股价的强劲走势与英伟达“遥相呼应”，隐隐有被投资者视作“英伟达第二”之势。那么，Arm股价能如英伟达那般持续“狂飙”吗？“英伟达第二”？AI带来机遇，但Arm不是英伟达分析认为，尽管AI的强劲需求可能会大幅提振Arm的营收及利润，但Arm不太可能实现英伟达和AMD那样的三位数收入增长，因为其大部分业务都集中在增长较慢的智能手机市场。从估值角度看，Arm似乎也比英伟达“贵的多”。根据LSEG的数据，尽管分析师上周大幅提高了盈利预期，但随着周一的上涨，Arm 的预期市盈率仍高达99倍。相比之下，去年6月，英伟达的预期市盈率一度达到84，但由于分析师上调盈利预期的速度快于该公司股价上涨的速度，该公司市盈率迅速下降。目前，英伟达预期市盈率约为34左右。两相对比，Arm市盈率约为英伟达3倍。另外，从流通盘上看，与Nvidia不同的是，只有一小部分Arm股票分可以被交易。IPO后，软银保留了Arm 90.6%的股份。根据LSEG的数据，Arm前10大股东控制着该公司近95%的股份。相比之下，英伟达的前十大股东拥有该公司约三分之一的股份。分析称，可交易的Arm股票供应量极少，亦可能是该股近期飙升的原因之一。值得一提的是，ARM之前曾有机会被英伟达收购。2020年9月，英伟达计划以400亿美元收购Arm，但最终双方放弃了这一并购计划。几乎从一开始，这项并购计划就遭到了各方的强烈反对，Arm的创始人、客户对这一计划嗤之以鼻，监管机构也宣布对这一并购计划进行严格审查。期权市场凸显AI狂热：投资者持续追高短期看涨期权自从去年9月股票首次公开募股以来，Arm的市值涨超130%，目前，该公司市值达到创纪录的1527亿美元。追踪做空卖家的S3 Partners的预测分析部门总经理Ihor Dusaniwsky表示，有1050万股Arm股票，总值约14亿美元，被看跌的交易者做空。不过，Dusaniwsky表示，没有证据显示空头回补是推动周一Arm股价的狂飙的主要原因：“尽管有一定的做空回补，但股价上涨的主要原因仍是多头在买。”另从期权市场上看，市场预期这种上涨趋势可能持续，投资者持续追高短期看涨期权。目前，交易最活跃的是周五到期的185美元看涨期权，成交量超过5.4万份，最后的交易价格约为每份6美元。根据Arm周一收盘价为148.97美元计算，周五收盘时，股价需要再上涨28%，这些期权才会在到期时有钱可赚。 ... PC版： 手机版：

英伟达超过特斯拉 成美国股市成交量最大股票

英伟达超过特斯拉 成美国股市成交量最大股票 英伟达将于北京时间22日凌晨美股盘后发布季度财报，这将是华尔街本周最关注的事件之一。一些分析师认为，如果没有井喷式增长，英伟达股价今年飙升47%的涨势可能会逆转。过去30个交易日，英伟达股票的平均日成交额约为300亿美元，领先于特斯拉，后者在同一时间段的日均成交额为220亿美元。根据LSEG的数据，自2020年以来，特斯拉一直主导着美国股市的日常交易，成交额近年来多次达到350亿美元以上的峰值。上周五，在美国股市成交量最大的10只股票中，英伟达与另一家受益于AI热潮的公司超微电脑的总交易量超过40%。成交量排名前10的其他股票还包括特斯拉、Meta、苹果、亚马逊和微软。Triple D Trading交易员Dennis Dick表示：“有种观点认为，这是股票交易新时代的曙光，就像互联网的黎明一样。而英伟达处于领先地位。”但他也警告称，与AI相关的股票的极高成交量表明，散户投资者和算法交易员正基于股价动能而不是基本面因素，例如对未来营收增长的预期，推动股价上涨。超微电脑向英伟达销售与AI相关的服务器组件。2024年到目前为止，该公司市值增加了两倍多，达到450亿美元。上周五，在富国银行以“持股观望”评级启动对该股的研究之后，超微电脑股价从创纪录高位暴跌20%。富国银行分析师认为，其股价已经反映了未来“稳健的上涨空间”。英伟达在AI芯片市场的份额约为80%。上周，其市值超过亚马逊和Alphabet，成为美国股市排名第三的公司，仅次于微软和苹果。英伟达的市值已从一年前的5400亿美元飙升至1.8万亿美元。与此同时，特斯拉股价2024年迄今大跌20%，原因主要是市场对特斯拉电动汽车的需求平淡，以及该公司面临日益激烈的竞争。 ... PC版： 手机版：

NVIDIA披露对Arm投资 持仓达1.473亿美元

NVIDIA披露对Arm投资 持仓达1.473亿美元 英伟达曾在2020年试图以400亿美元收购Arm，但由于监管压力最终在2022年2月放弃了这笔交易。与此同时，对SoundHound的投资被该公司的投资者视为一个看涨信号。消息披露后，SoundHound股价周三尾盘一度飙升55%。SoundHound开发用于音频识别的人工智能软件。以美元计算，英伟达对Arm的投资规模最大，达1.473亿美元。其在Recursion的股份价值约7600万美元，SoundHound的股份价值367万美元。英伟达还披露了在医疗成像开发商Nano-X imaging Ltd．和自动驾驶公司图森未来的较小持股。 ... PC版： 手机版：

老黄一出手，资金跟着涌!“英伟达的炒股板块”彻底火了

老黄一出手，资金跟着涌!“英伟达的炒股板块”彻底火了 以丹·艾夫斯(Dan Ives)为首的Wedbush分析师们在一份投资者报告中写道:“我们认为这些对AI相关科技公司的投资对于英伟达来说是一个积极的指标，因为这些投资现在进一步巩固了英伟达在人工智能革命中的品牌效应，人工智能教父黄仁勋和英伟达现在都在支持Arm、SoundHound AI和Recursion Pharmaceuticals()等公司，我们相信这可能是对科技公司进行更广泛投资的开始，这是一个明显的顺风。”评级和目标价方面，Wedbush对近期火爆美股的“英伟达炒股板块”之一的SoundHound AI评级为“跑赢大盘”，12个月期的目标股价则定为5美元。SoundHound AI在上周暴涨近70%，截至上周五收盘股价为3.820美元。截至2023年第四季度的最新13F披露报告显示，英伟达还披露了对芯片设计领域领导者Arm()、自动驾驶卡车制造商图森未来()、专注于AI制药领域的生物技术公司Recursion Pharmaceuticals()以及医疗成像技术开发商Nano-X Imaging ()的投资。在上周，这些“英伟达炒的股”集体暴涨，凸显出全球资金对这些股票的青睐以及英伟达这家万亿市值芯片巨头带来的“品牌效应”。据了解，英伟达首次投资SoundHound AI是在2017年，当时英伟达参与了一轮7500万美元的融资，以帮助SoundHound AI在国际市场上发展。从那时起，该芯片巨头已经买入了价值约367万美元的约173万股股票，但是与一家价值约1.8万亿美元左右的公司相比，这显然是微不足道的。除了这些美股上市公司，英伟达还投资了众多未上市的AI初创公司，比如聊天机器人制造商Kore.AI、以色列人工智能(AI)初创公司AI21 Labs、致力于人工智能数据中心网络芯片的初创公司Enfabrica以及深受英伟达青睐的算力租赁领导者CoreWeave。SoundHound AIAI音频识别与AI语音交互领域领导者随着ChatGPT重磅问世，人工智能技术在人类社会的各个方面发挥越来越重要的作用，英伟达则力求将资金花在刀刃上，帮助人类迎接人工智能时代全面到来，尤其是在全球消费者日常互动的AI技术领域。公开资料显示，SoundHound AI的业务包括与汽车制造商以及电视商进行合作，并且涉及到一些连接到互联网设备的软件，包括与欧洲汽车制造巨头Stellantis 和美国的现代汽车(Hyundai)制造工厂的合作。更重要的业务在于，SoundHound AI提供基于人工智能技术的语音客户解决方案，Jersey Mike's和Krispy Kreme等零售商已将这些AI软件产品整合到他们的商店中，比如为美国餐饮连锁巨头Krispy Kreme提供语音点单系统。SoundHound AI最为人熟知的产品之一是其音乐识别应用程序SoundHound，该应用可以通过用户的歌曲哼唱或输入歌曲的一些歌词，快速识别并提供相关的音乐信息。此外，如上所述，SoundHound AI还专注于开发基于AI的语音识别技术，为汽车内的智能音箱、语音助手以及其他的语音交互型互联网设备提供AI技术支持。以丹·艾夫斯(Dan Ives)为首的Wedbush分析师们在报告中表示，现在有英伟达坚定地支持这家总部位于加州圣克拉拉的科技公司，随着更多AI用例的陆续实现，投资者们愈发相信SoundHound AI将在今年及以后的人工智能聊天机器人市场上处于“强势地位”。Arm或将是AI时代最大受益者之一13F披露数据显示，英伟达美股持仓中，占据最大比例的是芯片设计领域领导者Arm，可谓“英伟达炒股板块”的最热门股票。在上周美股市场，Arm股价三天实现翻倍，这一股价表现除了强劲业绩表现，还离不开英伟达13F披露的Arm持仓比例。Arm可谓是最重要的芯片公司之一，它出售全球几乎所有智能手机移动端芯片最核心指令集的许可证，ARM架构集中应用于智能手机领域，主要是因为其低功耗、高性能和高度可定制化的特点，非常适合移动设备的需求。但现在ARM架构出现在电脑以及AI服务器芯片领域的频率同样越来越高，比如亚马逊的数据中心Graviton服务器处理器采用了ARM架构，微软最新推出的自研定制化AI芯片Azure Cobalt 100这款一服务器CPU同样基于ARM架构打造，专门设计用于在微软Azure云服务器上运行云计算工作负载。Arm首席执行官Rene Haas表示，人工智能带来的巨大机遇仍处于早期阶段。Haas在业绩报告表示:“人工智能不会以任何方式塑造或形成一个炒作周期。我们相信，人工智能是我们一生中最深刻的机遇，而我们在这一领域才刚刚开始。”而在英伟达截至第四季度的美股持仓中，ARM位列第一，持仓196.1万股，持仓市值约1.47亿美元，占投资组合比例为63.95%。英伟达与Arm可谓有着不解之缘，早在2020年，英伟达曾试图以400亿美元的价格收购Arm。该交易最终在监管压力下失败，英伟达于2022年2月终止了对Arm的收购。 ... PC版： 手机版：

英伟达市值一天暴涨1.6万亿 创华尔街历史第二纪录

英伟达市值一天暴涨1.6万亿 创华尔街历史第二纪录 金融内容提供商LSEG的数据显示，英伟达股价周四的上涨使得该公司市值增加了大约2180亿美元(约合1.6万亿元人民币)，创下了华尔街历史上第二大单日市值增量。除了业绩超预期外，英伟达还宣布进行1:10拆股，并将季度现金股息提高150%。身为世界市值第三高的公司，英伟达周四一天增长的市值大致相当于Adobe的全部市值。华尔街历史单日最高市值增量也是英伟达创造的。今年2月，英伟达在发布财报后市值增长了创纪录的2770亿美元。继去年股价增长两倍多后，英伟达今年为止的股价累计上涨了接近110%。英伟达目前的总市值达到2.55万亿美元，正在接近苹果的2.87万亿美元。微软目前是市值最高的公司，达到3.17万亿美元。相关文章:美股迈向新高 英伟达大涨突破1000美元大关 市值超过德国上市公司市值总和黄仁勋净值超900亿美元 超越美国最富有家族的所有成员 ... PC版： 手机版：

英伟达也许是地球上业绩最难测的股票

英伟达也许是地球上业绩最难测的股票 英伟达的H100/H200/GB200等AI GPU，已日益成为了驱动ChatGPT等生成式AI应用必不可少的核心硬件。事实上，在过去一年多的时间里，随着围绕人工智能的狂热引发了对英伟达芯片需求的激增，华尔街对英伟达的季度财务业绩估算，已屡度沦为了笑柄即便华尔街分析师们不断“撕报告”，但却仍罕见地完全无法跟上英伟达的业绩增长步伐，这使得他们的估值预测工作变得愈发困难。很显然的是，华尔街分析师们并不是在随意编造数字，而是像对待其他公司一样，试图从管理层那里获取信息。然而，就连英伟达的领导层自身也很难预测，这家芯片制造商在未来三个月内能产生多少收入和利润。一组统计显示，自从英伟达的销售额在2023年4月结束的财季开始爆炸式增长以来，其季度收入平均比公司自身预测的中值高出了13%，这一数字也是过去十年平均误差水平的两倍多。其中，英伟达在去年8月份发布财报时，销售额比预期高出了23%，为自2013年以来最大的偏离幅度。为何业绩预测难知如阴？对此，晨星公司的分析师Brian Colello表示，针对英伟达业绩的建模之所以如此困难，部分原因在于当需求旺盛时，供应是最不确定的变量，这使得这家芯片制造商在当前显得尤为与众不同。Colello表示，假设英伟达增加供应的能力继续稳步提高，他预计英伟达二季度的营收增量保守将达到40亿美元。根据财报，英伟达在第一财季实现营收260亿美元，较去年同期增长262%；Q1净利润148.1亿美元，同比上升628%。“我不是第一个上调目标价或公允价值的分析师，也不是第一个对收入远远超过我们一年前的预期感到惊讶的分析师，”Colello 说。“这（预测英伟达）很有趣，也很有意义，但当然也很有挑战性。”Colello确实并不是唯一一个近来上调英伟达预期目标价的人。就在上周五，Melius分析师Ben Reitzes也已今年第五次上调了英伟达的目标价从125美元上调至160美元，这意味着接下来英伟达股价还将较上周五收盘价上涨26%。当然，也有很多交易员目前仅仅凭借其上行势头就在追买英伟达。英伟达今年的涨幅已达156%，并在上周二一度以3.34万亿美元的市值超越微软公司，短暂登顶“全球股王”。根据美银对EPFR Global数据的分析，截至6月19日的当周，这波涨势帮助推动了创纪录的87亿美元资金流入科技基金。不过在上周四和上周五，英伟达股价自高位回落了6.7%，市值缩水超过2000亿美元。但对于那些倾向于盯着现金流折现模型的投资者来说，眼下业绩估算值与实际结果之间的差距，显然正带来难题。根据业内汇编的数据，在过去五个季度中，分析师对英伟达销售额的估计平均偏离实际结果12%。这在标普500指数公司中排名第三。这些被纳入预测统计的公司，在过去五个季度的平均季度收入至少需达到50亿美元，并且至少有20位分析师对其进行了预测分析。风险可能也已暗藏？随着英伟达AI芯片业务的蓬勃发展，其最大的客户（如微软）已承诺在未来几个季度将在算力硬件上投入更多资金。而投资者面临的主要问题是，对于利润和销售额增长远高于同类巨型公司的英伟达股票来说，合理的估值究竟应该是多少？注：左侧为五大科技巨头三年资本支出示意图，右侧为英伟达数据中心业务收入根据目前的预计，本季度英伟达的销售额将有望达到284亿美元，利润将达到147亿美元，分别比去年同期增长137%和111%。作为对比，微软的销售额预计将仅增长15%，苹果更是预计将仅增长3%左右。虽然英伟达的市盈率和市销率等估值倍数很高，但考虑到英伟达的高成长性，尤其是考虑到之前的业绩一直被低估，这些估值倍数看起来并非是不合理的。但Jonestrading首席市场策略师Michael O‘Rourke认为，更令人担忧的是，由于公司规模庞大，英伟达超越华尔街增长预测的程度很快就会开始减弱。这可能会让其股价在未来更难以自圆其说。O‘Rourke表示，“这就是风险所在。你正在为一家市值庞大的公司支付高价，而这家公司未来业绩的超预期幅度可能会开始滑落，而且这种情况很可能会持续下去。” ... PC版： 手机版：