超微电脑股价涨势强于英伟达 今日起正式纳入标普指数

超微电脑股价涨势强于英伟达 今日起正式纳入标普指数 服务器制造商超微电脑(Super Micro Computer)今日开盘涨 5.69%，报 1129.63 美元，市值约630亿美元。公司于本周一正式成为标普 500 指数成分股。在英伟达 AI 芯片加持下，超微电脑的服务器销量暴增，公司今年收入预计翻番，并领先一众主要竞争对手。过去52周超微电脑股价上涨约1200%，收益率大幅超过当前市场最大 AI 公司英伟达。

股价1年飙涨超12倍！AI浪潮下的超微电脑比英伟达还夸张

股价1年飙涨超12倍！AI浪潮下的超微电脑比英伟达还夸张 此前，超微电脑公司只是一个默默无闻的服务器制造商，但如今已成为企业和政府机构追逐AI浪潮时的首选合作伙伴。不仅如此，该公司还将被正式被纳入标普500指数，届时超微电脑将有望成为该指数年度表现最佳的公司。超微电脑于1993年在硅谷成立，创始人梁见后与黄仁勋有长达数十年的交情，并且超微电脑与英伟达总部仅相距15分钟车程，这些都为双方的合作提供了极大便利。梁见后表示，超微电脑之所以能在激烈的市场竞争中脱颖而出，得益于其超过10亿美元的超大库存规模。即使在英伟达最先进的人工智能芯片供不应求、长期短缺的情况下，超微电脑也能确保稳定供应。最新的财报显示，超微电脑面相AI的服务器销售额，占据了公司近37亿美元总销售额的一半以上，相比之下，戴尔和慧与的同类服务器出货量分别为8亿美元和4亿多美元。 ... PC版： 手机版：

英伟达股价重挫10% 市值蒸发超2100亿美元 被指是“AI泡沫现形记”

英伟达股价重挫10% 市值蒸发超2100亿美元 被指是“AI泡沫现形记” 与此番抛售一样，这些涨幅主要是由市场情绪和对错过人工智能热潮的恐惧（FOMO）推动的。一条负面消息会导致少量抛售，从而导致大量抛售，因为投资者竞相在潜在泡沫破裂之前锁定利润。导致英伟达此番股价大跌的原因是超微电脑导致的。超微电脑也是最牛AI股截至今日收盘，超微电脑股价为713.65美元，较前一日下跌23%，创两个多月新低；以今日收盘价计算，公司市值仍有417.85亿美元。超微电脑是2022年和2023年表现最亮眼的科技股之一，公司2022年涨幅高达87%，2023年暴涨246%。超微电脑上个月刚刚加入标普500指数。超微电脑股价近年来飙涨，主要原因在于市场对其服务器（AI芯片的基础设施）的强劲需求。2024年1月19日，超微公司公布财报。财报显示，超微公司2023年第四季度营收为36.65亿美元，较上年同期的18亿美元增长104%；毛利为5.64亿美元，上年同期的毛利为3.37亿美元。超微电脑2023年第四季度运营利润为3.71亿美元，上年同期的运营利润为21.5亿美元；净利为2.96亿美元，上年同期的净利为1.76亿美元。超微电脑在第二财季收益报告公布初步业绩后，公司股价飙升35.9%，收于423.36美元，这引发了一轮上涨，最终于3月8日达到1229美元的峰值。超微电脑主攻高性能服务器，产品包括服务器、存储系统、网络交换器到软件，用于网站服务器、数据存储和AI训练等业务，是全球前三大服务器大厂之一，英伟达为其主要客户。随着超微电脑过去两年股价持续大涨，“最牛AI股”的名号就此打响，超微电脑与英伟达均位于美国硅谷，两公司总部相距约16公里，仅15分钟车程。随着AI的火热，超微电脑创始人梁见后晋升亿万富豪，与黄仁勋、苏姿丰一道成为引领本轮AI热潮的三位华人。梁见后与黄仁勋关系密切梁见后与英伟达创始人黄仁勋一样，均出生于中国台湾南部，相差五岁。不同的是，梁见后是土生土长的中国台湾人，其毕业于台北工专的电机工程科（台北科技大学的前身）。工专毕业后，梁见后赴美深造，再取得德州大学阿灵顿分校电机工程硕士。黄仁勋则是从小便移民美国，在美国长大。超微电脑与英伟达合作也很多。黄仁勋曾公开感谢梁见后在英伟达创业初期的支持，表示两人交情超15年，早在云端运算刚发展时，就一起打造服务器，“当时，除了梁见后之外，没有人相信加速运算。”英伟达也一直与超微电脑合作。随着ChatGPT横空出世，生成式AI巨大的算力需求让英伟达成为炙手可热的AI牛股，英伟达仍多次在公开场合称赞超微电脑的产品。在出席2023年台北国际计算机展（Computex）时，黄仁勋替梁见后站台，两人在舞台上亲密互动，梁见后摸头确认其是否为真人，并向黄仁勋伸手要芯片，可见两人关系很密切。被指是AI科技泡沫骗局现形记此次引发超微电脑这一番暴跌的原因是，超微电脑将于4月30日公布第三财季业绩，但超微电脑打破此前提供初步业绩的惯例，这引发投资者担心，疯狂减持该股。此番不仅仅是英伟达受连累大跌，Arm也大跌16.9%，AMD下跌5.44%，Meta下跌4.13%，英特尔跌2.4%，微软、苹果等权重股也下跌超过1%。有评论认为，此次大跌是一场AI科技泡沫骗局现形记，算力故事讲完了，很多大模型公司都有很大泡沫。当然，也有观点认为，英伟达不算有泡沫，原因是，英伟达的卡是真的硬通货，且业绩仍在高速增长。英伟达业绩仍坚挺财报显示，截至2024年1月28日财年，英伟达营收609.22亿美元，较上年同期的269.74亿美元增126%；截至2024年1月28日的财年，英伟达运营利润为329.72亿美元，较上年同期的42.24亿美元增长681%；净利为297.6亿美元，较上年同期的43.68亿美元增长581%。截至2024年1月28日的财年，英伟达Non-GAAP运营利润为371.34亿美元，较上年同期的90.4亿美元增长311%；Non-GAAP净利为323.12亿美元，较上年同期的83.66亿美元增长286%。截至2024年1月28日的季度，英伟达营收为221亿美元，较上年同期的60.51亿美元增长265%，较上一季度的181.2亿美元增长22%。但英伟达业绩仍存在隐忧，就是这样高速的增长是否能持续维持下去。特斯拉股价近期也是持续下挫，截至目前，公司股价为147.05美元，市值为4683亿美元。年初时，特斯拉股价曾达到265美元，这意味着短短几个月，市值蒸发超过40%，特斯拉CEO马斯克也由此丢掉全球首富宝座。 ... PC版： 手机版：

预期打太满 超微电脑Q1营收创新高 盘后却大跌10%

预期打太满 超微电脑Q1营收创新高 盘后却大跌10% 这份财报发布于美东时间4月30号盘后，单季度营收创新高，但依然不及预期2024财年第三季度（对应2024自然年一季度），超微电脑净销售额38.5亿美元，低于分析师预期的38.6亿美元，上一财年同期12.8亿美元。不过，调整后每股收益、毛利率超过市场预期：其第三财季调整后每股收益为6.65美元，分析师预期5.58美元；第三财季毛利率15.6%，低于去年同期的17.7%，分析师预期15.3%。另外，超微电脑保持着健康的现金流，本季度运营使用的现金流达到15.2亿美元；截至2024年3月31日，总资产达88.6亿美元，显着高于上一年的36.7亿美元。超微电脑同时披露了超预期的第四财季及2024财年业绩指引：预计第四财季净销售额51亿-55亿美元，高于分析师预期的47.3亿美元；预计第四财季调整后每股收益为7.62-8.42美元，高于分析师预期的预期6.97美元；预计2024财年全年（截止今年6月30日）营收147亿-151亿美元，高于公司原本预计143亿至147亿美元；预计全年调整后每股收益为23.29-24.09美元，较分析师预期高出约8-10%。超微电脑首席执行官梁见后（Charles Liang）在评论业绩时表示，公司第三财季营收再创新高，2024财年预计营收同比增长200%、调整后每股收益同比增长308%，“增速远高于同行。”他还强调了AI对公司销售额的强大拉动作用，“得益于AI机架规模即插即用（PnP）解决方案的强劲需求，以及我们团队开发创新的DLC设计的能力，使公司在AI基础设施市场的领导地位得到了扩展。公司目前客户基础正在强劲增长。如果不是关键零部件短缺，本季度的交付量会更高。我们预计，AI将在未来的许多季度（甚至几年）内保持强劲增长。”超微电脑的首席财务官David Weigand表示，公司的供应链状况正在持续改善。华尔街分析师看涨 目标价超1000美元超微电脑深度绑定英伟达。该公司主攻高性能服务器，产品包括服务器、存储系统、网络交换器到软件，用于网站服务器、数据存储和AI训练等业务，是全球前三大服务器大厂之一。英伟达不仅是其主要客户，也是重要的业绩助推器。投资研究机构Hedgeye分析师Felix Wang此前表示，超微电脑最大的上涨动力是该公司与英伟达的密切合作，特别是在构建基于AI GPU的服务器方面。Wedbush分析师此前也表示，超微电脑的销售额大增主要依赖于大公司对英伟达GPU需求激增。人工智能浪潮中，超微电脑凭借“一年十倍”的强劲涨幅打响知名度。今年3月，超微电脑取代了惠普公司成为标准普尔500指数的成份股。但随着人工智能投资热的冷却，该公司股价已经由高峰时期的1229美元回落至目前的858.8美元，跌超30%。不过，综合近三个月多位华尔街分析师对超微电脑的评级，他们给出了价格区间在940美元-1500美元的目标价，较现价（858.8美元）高9%-70%，目标价预测平均价为1193.56美元。其中，Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann者将其目标价从700美元一口气上修至1300美元，并维持买入评级。该分析师表示，超微电脑成长前景看俏的关键是采纳了液冷服务器技术，能为高速运转的AI计算机降温，“液冷技术对于克服AI云端运算挑战非常关键，能为超大规模云端服务铺路。”摩根大通同样对该公司的看法偏向积极，该机构将超微电脑股票的评级定为“增持”，目标价为1150美元。高盛近日首次覆盖超微电脑，目标价941美元，评级“中性”。高盛研报称，超微电脑通过与英伟达、超微半导体及英特尔等主要人工智能部件供应商的长期合作关系，特供高效能服务器及储存系统，转型为领先人工智能基建公司。 ... PC版： 手机版：

黄仁勋台北“夜宴”：台系服务器代工厂高管悉数到场 一桌消费1040块

黄仁勋台北“夜宴”：台系服务器代工厂高管悉数到场 一桌消费1040块 作为当天夜宴的主人，黄仁勋于晚间6点30分左右就在餐厅门口现身，现场涌现大批粉丝围绕，兴奋拿出他写的书找他签名，他也一展亲切作风、逐一响应。而面对媒体询问今晚是否会再去逛夜市的问题，黄仁勋笑着表示，“这是一个很好的餐厅，每个人都要来，我有很多朋友在里面。但我今天没有要去逛夜市，不要跟着我！”至于对于往后跟台链大厂的合作关系，将如何发展，黄仁勋强调，自己看好中国台湾供应链的前景，未来自己会持续在中国台湾投资。据《经济日报》报道，黄仁勋此次设宴的饭店名为“砖窑古早味怀旧餐厅”是当地知名怀旧中式餐厅，共摆7桌的酒席来宴请好友，而此次他也将自己爱吃的菜，通通都点一遍。包括：“豆酥鳕鱼620元、虾仁炒蛋新台币320元、老皮嫩肉280元、芋头米粉汤新台币880元、笋丝控肉新台币360元、蚵仔酥新台币300元、豆酥圆白菜新台币300元、麻辣臭豆腐260元、白斩鸡580元、蛤蜊丝瓜280元”等，并且每桌都摆有玉泉绍兴酒一瓶200元、以及各式饮料，以及每桌10碗米饭共150元，小计每桌约4230元，再加上服务费10%，每桌约4,653元。以上价格均为新台币，即每桌约合人民币1,040元，7桌总共约合人民币7276.5元。不过店家未公开包场费用，因此是否需另计就不得而知。值得一提的，就在前一天的5月29日晚间，黄仁勋参加了由广达董事长林百里作东的晚宴，在台北私厨餐厅“邹记食铺”与台积电创办人张忠谋、联发科董事长蔡明介等大佬把酒言欢。不过由于该聚会没有对外公开，因此多数民众、粉丝只能隔着玻璃朝里面的科技大咖挥手，但生性体贴的黄仁勋，还是不时走出店门、大方与前来的粉丝进行合影。△黄仁勋（中）与夫人Lori Huang（右）、台积电创办人张忠谋（左）服务器代工市场，台系厂商占据90%份额近年来随着生成式AI爆发，全球AI服务器市场持续高速增长。根据研究机构IDC的数据也显示，随着生成式人工智能的爆发，2022 年至 2023 年间，AI服务器的收入将实现近 5 倍的惊人飞跃，即2023年全球AI服务器市场规模将会达到500亿美元左右。2024 年仍将实现 20% 左右的健康稳定增长，并在 2027 年增长幅度放缓至 15%。基于这样的预测模型，到2027年AI服务器的销售额将会超越传统服务器的销售额。得益于AI服务器市场对于英伟达高性能AI GPU需求暴增，再加上英伟达在云端AI GPU市场份额高达90%的统治地位，英伟达的业绩也是一路暴涨。根据财报显示，英伟达2024财年（截至2024年1月28日），英伟达营收同比增长 126%，达到 609 亿美元。GAAP 摊薄后每股收益为 11.93 美元，同比暴涨586%。Non-GAAP 摊薄每股收益为 12.96 美元，同比暴涨288%。英伟达2025财年第一财季（截至2024年4月28）营收为 260 亿美元，较上一季度增长 18%，较去年同期暴涨 262%。Non-GAA净利润为152.38亿美元，同比暴涨462%，环比增长19%。目前英伟达的股价也已经突破了1100美元，市值超过2.7万亿美元。而在全球的服务器代工市场，台系厂商则占据了全球约90%的市场份额。根据Digitimes Research此前公布的2022年数据显示，在全球服务器代工制造市场，鸿海的份额高达43%，稳居第一，其除了为惠普（HP）及戴尔（DELL）等品牌代工之外，还握有亚马逊和微软数据中心的订单。紧随其后的广达、纬创、英业达的市场份额分别为17%、14%、12.8%、7.6%。之后除了美商美超微（Supermicro，美国超微电脑股份有限公司）之外，还有神达、技嘉、环鸿、仁宝、和硕，基本都是台系厂商。总体来看，台系厂商占据了全球超过90%的市场份额。目前市面上大部分的AI服务器，主要都是基于英伟达的AI芯片来打造。作为英伟达创始人兼CEO，有着“AI教父”之称的黄仁勋，近年来为了推动英伟达AI服务器芯片业务，也是密集访台，深入与服务器代工业者合作，而台系大厂鸿海、广达、纬创、英业达、纬颖等，也分别以供应基板、主板设计等方式，以ODM-Direct（原厂直销）合作伙伴的身份，提前卡位英伟达AI服务器代工链，收获满满商机！比如，广达作为该领域的龙头大厂，已成功卡位高阶的英伟达H200服务器为主的市场供应链。至于纬创不仅抢下主板（L6）部分订单，也同时独家供应B100基板，将成最大赢家。而英业达此前也已获得英伟达B100 AI服务器水冷项目，同时也抢下部分B100服务器主板设计订单，其毛利率达双位数以上，且优于服务器平均毛利率水准，在相关订单助力下，将成为推升英业达获利成长重要引擎。至于英伟达于今年3月推出最强芯片GB200，鸿海、纬创、纬颖、英业达、广达等都已成功入列其GB200 AI服务器首批合作的台系代工伙伴名单。广达在今年一季度的法说会上就宣布，“下半年AI服务器可望迎来出货爆发期”，该公司针对搭载英伟达最新的GB200的AI服务器出货“已经准备好了”，今年AI服务器将占其整体服务器营收比重超过50%。需要指出的是，除了服务器供应链之外，英伟达的AI芯片代工和封装也主要是依赖于台积电，可以说英伟达的成功在某种程度上也是依赖于中国台湾供应链的支持。赴宴的广达资深副总暨广达旗下云达总经理杨麒令就表示，从开始台积电的芯片、封装的一些系统组装，半导体整个供应链都在中国台湾，黄仁勋当然重视中国台湾。 ... PC版： 手机版：

谁能挡得住英伟达狂飙？黄仁勋要打造AI工厂

谁能挡得住英伟达狂飙？黄仁勋要打造AI工厂 市值仅次于微软苹果看起来没什么能挡住英伟达的攀升。伴随着AI风口的强劲袭来，AI芯片龙头股英伟达股价也随之起飞。过去两年时间，英伟达的股价已经飙升了523%，今年以来又上涨了120%。这种火箭般的涨势堪比几年前的特斯拉，只不过特斯拉目前市值已经较高点缩水了一半。仅仅一年时间，英伟达市值就从几千亿美元一路狂飙到现在的2.55万亿美元，排在全球上市公司市值第三，仅次于微软和苹果两大巨头，甚至是AMD、高通、英特尔等其他芯片巨头市值的十多倍。尽管英伟达的营收规模去年才超过这些芯片巨头，但资本市场最看重的是未来的增长空间，只因为英伟达主宰了AI芯片领域。作为联合创始人兼CEO，爱穿皮衣的黄仁勋持有英伟达将近4%的股份。随着英伟达股价不断飙升，他的个人资产也已经超过千亿美元门槛，不仅成为全球华人首富，更跻身全球超级富豪的前15位。黄仁勋迎来了自己的人生巅峰，不仅是个人财富，还有如日中天的影响力。今年61岁的黄仁勋如今在美国商界的声望，甚至超过了九十年代末引领互联网热潮的雅虎创始人杨致远，更被美国媒体誉为“开启AI工业革命的新达芬奇”。黄仁勋其实比杨致远还大五岁，但却晚了几十年才迎来人生巅峰；杨致远不到30岁就已经身价百亿，但雅虎现在已经成为了互联网遗迹。“开启新工业革命”这个词，黄仁勋的确当仁不让。他在财报发布之后的分析师会议上强调，英伟达正在开启一场全新的工业革命。AI不仅能够显著提升几乎每个行业的生产力，更能帮助各家公司降低成本以及提高能效。毫不夸张的说，英伟达是目前美国股市最令人关注的明星股，过去一周时间，美国股市都在焦急等待着他们的财报发布。市场对英伟达的财报有着很高的预期，这也令不少投资者担心，一旦英伟达没有延续耀眼业绩，可能会引发连锁抛盘。此外，英伟达的业绩不仅关系到这家公司的基本面和股价走势，也是整个AI相关产业的晴雨表，直接关系到诸多AI类股的表现。即便是英伟达投资的诸多AI公司也受到了投资者的热捧。根据英伟达此前向SEC提交的13F文件，这家公司投资了诸多AI公司。语音交互AI公司SoundHound AI就是其中之一。在英伟达披露持股之后，这家公司当天股价就飙升了67%。但结果是，英伟达又双叒叕交出了高于预期的财报，不仅让市场感到安心，更进一步刺激了投资者入场，从而一举推动英伟达股价突破了1000美元关口。随后投资银行Bernstein也将英伟达的目标股价从1000美元上调到1300美元。不过，推动英伟达股价飙升，不只是耀眼的财报。英伟达在盘后宣布了1拆10的拆股方案，从6月7日开始实施。虽然拆股并不会改变一家上市公司的基本面，但却可以降低每股价格，从而吸引更多的散户投资者。过去几年时间，苹果、特斯拉等巨头企业都曾经通过这种方式进一步推高股价。此外，英伟达还把每股派息从4美分提升到10美分，增加了股东回报规模。明年还是供不应求这是一份怎样闪耀的财报？英伟达第一季度实现营收260亿美元，同比增长262%，高于市场预期的246亿美元，净利润更是暴涨644%，从20亿美元急剧增长到149亿美元，高于市场预期的129亿美元。值得一提的是，英伟达已经连续三个季度营收增长超过200%，而且连续三个季度毛利率增长超过十个百分点，第一季度毛利率甚至高达78.4%。在这样的营收规模上，实现这样的增长，在巨头企业中几乎是绝无仅有的。投资者最关心的业绩基本面，当然是推动英伟达业绩起飞的支柱，即AI处理器相关的数据中心业务。当季这一业务营收同比增长427%，达到225.6亿美元。曾经的核心业务游戏业务虽然同比增长18%，也只有26亿美元。黄仁勋个人很看重的新增长点汽车业务当季同比增长11%，至3.29亿美元。黄仁勋在分析师电话会议上表示，最新的AI处理器Blackwell下个季度就会开始交付，是目前Hopper处理器的两倍，这款售价超过3万美元的新GPU已经全面投产，届时将有超过100家OEM厂商采用，同样是Hopper处理器的两倍多。据他介绍，Blackwell处理器会在今年第二季度交付，在第三季度全面上市，而最终客户能够在第四季度用上新平台。英伟达自己并不生产处理器，他们依靠台积电代工，随后向戴尔、Supermicro等服务器供应商交付。在过去的两年时间，英伟达的AI处理器一直处于供不应求的状况，英伟达不得不发愁如何公平供应客户。而这种状况依然会延续到新平台。英伟达CFO克莱斯（Colette Kress）表示，Hopper和Blackwell平台的需求都远远超过了预期，而且明年也一样如此。从游戏芯片到AI芯片在30年历史的大部分时间里，英伟达都不是一家家喻户晓的公司，也不像苹果、微软、惠普、英特尔那般为人熟知，只有游戏用户才知道这家略显小众的芯片公司，而游戏显卡也是英伟达GPU最主要的市场。仅仅两年前，游戏业务还是英伟达最大的收入来源；而现在的英伟达已经完全变成了一家AI芯片公司，数据中心业务营收急剧膨胀，营收占比已经高达87%，是游戏业务的将近九倍，而且差距还在不断扩大，第一季度还是六倍。但随着OpenAI推出ChatGPT掀起生成式AI革命，各大巨头不断加码进行算力竞争，带动数据中心需求急剧增长，也将这一领域主要芯片供应商英伟达推到了行业巅峰。英伟达的数据中心业务正是从2023年开始起飞的。根据行业分析公司Omedia的数据，英伟达目前占据了AI处理器市场超过八成的市场份额。无论是OpenAI及其盟友微软，还是谷歌、亚马逊和Meta，其AI军备竞赛都离不开英伟达的GPU。英伟达的产能已经无法满足市场的旺盛需求，而供不应求的状况更是促使各家公司继续抢购更多的英伟达芯片。英伟达数据中心业务的大客户是谁？CFO克莱斯在分析师电话会议上介绍称，谷歌、微软、亚马逊、Meta等大型云计算公司贡献了超过100亿美元的营收，在数据中心业务的占比接近45%。新增长来自各行各业过去一段时间，各大巨头纷纷展示了自己的最新AI产品，无论是OpenAI的GTP-4o，还是Meta的Llama 3，还是谷歌的Gemini，或是微软的CoPilot，其背后的数据中心都是建立在英伟达的GPU之上。谁不加码投入，就有可能在竞争中掉队。科技巨头的AI军备竞赛依然没有减速的迹象，他们还在不惜血本地加码投入。就在过去几周时间，亚马逊、谷歌、Meta和微软这四大巨头又宣布了他们新的AI部署战略，计划在今年总计投入近2000亿美元，加码打造数据中心与处理器。这一投入规模比去年猛增了46%。当然，云服务公司采购GPU构建数据中心也是一种收获颇丰的投资，因为他们可以向诸多企业提供基于AI的云服务。克莱斯表示，云计算公司在英伟达芯片上投入1美元，就可以在未来四年的云服务业务中获得5美元的收入。黄仁勋强调，投入AI竞争的不仅是这些云服务巨头，还有更多的创业公司、消费类互联网企业，包括汽车以及医药等传统行业。他强调了来自AI创业公司的旺盛需求，称目前有来自各个领域的1.5万-2万家AI创业公司正在等待英伟达的芯片供应，期待通过英伟达的设备来训练自己的AI模型。为了在AI领域抢占先机，各家创业公司的确离不开英伟达这个“超级军火商”。红杉资本在今年3月预计，各家AI创业公司已经投入了500亿美元采购英伟达处理器训练自己的大模型，但他们营收总计也只有30亿美元。黄仁勋还专门提到了马斯克的特斯拉以及汽车行业的AI需求。他认为，未来所有的汽车都需要具备自动驾驶领域，而特斯拉正在引领汽车行业的这一转... PC版： 手机版：