伯克希尔持有的巨额现金预示熊市到来 美国公司税或大涨

伯克希尔持有的巨额现金预示熊市到来 美国公司税或大涨 巴菲特看跌股市。斯米德资本管理公司（Smead Capital Management）首席信息官、长期观察巴菲特的比尔•斯米德（Bill Smead）在资本主义伍德斯托克音乐节上对我说：“他把自己的巨额现金头寸增加到2000亿美元，卖掉了苹果公司（Apple）的股票，并表示他不认为有什么价值的股票。”巴菲特说，考虑到当前的宏观经济环境，伯克希尔决定减持苹果公司的股份并提高公司的现金头寸是有道理的。“我认为在座的任何人都不知道如何有效地使用它，因此我们不使用它。”巴菲特在回答股东为什么伯克希尔没有将现金储备投入使用的问题时说。巴菲特补充说：“随着世界变得越来越复杂，越来越复杂，越来越多的事情可能会出错”。你希望能够“在这种情况发生时采取行动”。苹果和其他巴菲特的股票看空者有肉可吃了，这是巴菲特的赞誉。今年前三个月，伯克希尔哈撒韦公司减持了约13%的苹果股票，这是该集团连续第二个季度减持苹果股票。截至3月31日，苹果在伯克希尔庞大的股票投资组合中约占40%，总价值1354亿美元。伯克希尔哈撒韦公司减持了苹果公司的股票，虽然其股票估值仍然很高，但这家科技巨头最近几个季度一直在苦苦挣扎。今年前三个月，该股下跌了约10%，拖累了伯克希尔的季度业绩。虽然一些人最初认为巴菲特减持苹果股票的决定表明他对这家科技巨头的立场发生了变化，但一位分析师表示，“从顶部减持一点并没有坏处。”晨星公司（Morningstar）分析师格雷戈里·沃伦（gregory Warren）在会议上对我说：“这并不太让我们担心，因为截至2023年底，苹果在投资组合中的比重如此之大，所以从多元化的角度来看，任何减少苹果敞口的措施都是有益的。”这位传奇投资者还迅速向股东们重申了他对苹果的信心。“到今年年底，我认为苹果公司极有可能成为我们目前持有的最大普通股，”巴菲特对包括苹果公司首席执行官蒂姆·库克在内的一屋子人说。巴菲特将苹果公司与伯克希尔最知名的两家公司可口可乐（Coca-Cola）和美国运通（American Express）进行了比较。虽然他称可口可乐和美国运通是“了不起的企业”，但他指出，苹果是“更好的企业”。尽管巴菲特对苹果公司仍持乐观态度，但该公司确实面临短期阻力。其在中国市场的疲软一直是苹果投资者关注的焦点，因为该公司的市场份额正在被国内企业抢走。更为谨慎的美国消费者也没有提振投资者信心。阿里尔投资公司（Ariel Investments）新兴市场股票高级副总裁克里斯汀•菲尔波茨（Christine philpotts）在伯克希尔哈撒韦公司的年会上对我说：“人们很容易把责任归咎于整体消费环境，但其他公司正变得极具竞争力，市场份额也在不断变化。”今年年初以来，尽管苹果发布了一系列人工智能消息，但其股价已累计下跌4.8%，远逊于标准普尔500指数8%的涨幅。巴菲特的现金储备暗示，随着时间的推移，其他股票可能会跟随苹果的脚步下跌。巴菲特预计美国公司税或大涨以应对财政赤字，美股抛售潮会随之而来吗？巴菲特最新解答了市场的巨大困惑为什么卖苹果持仓。他暗示是赶在明年美国政府税务谈判之前进行，因为当前美国财政赤字巨大，未来或只能以加税应对。巴菲特的操作一向具有风向标意义，接下来是否会有更多公司效仿巴菲特的这一操作呢？接近历史高点的美股，是否会因此面临抛压呢？伯克希尔最新公布的财报显示，今年一季度，苹果依然是伯克希尔最大的持仓，不过，当季苹果持仓的市值降至1354亿美元，相当于持有约7900万股，持仓减少约13%，考虑到苹果股价的波动，当季伯克希尔抛售了约1160万股，连续两个季度减持，去年四季度减持了约1000万股。巴菲特在周六的股东大会上第一个问题就被问到苹果减持，他暗示，抛售苹果可能源于，他希望避免未来面临更高的税。这是由于投资获得可观收益后的税收原因，不是他对苹果这只个股长期内有什么判断。他解释说，未来如果有更高的税率，可能会安抚任何担心伯克希尔现在正在进行股票出售的股东。“如果我们今年以21%的税率出售股票，而以后我们以更高的多的税率出售，我相信你们实际上不会介意我们今年卖了一些苹果股票。”巴菲特表示，随着美国政府准备于明年进行重要的税收谈判，美国税收未来可能会上升，因为立法者们希望缩小美国联邦赤字。根据现行的美国财政政策，我认为某些事情必须做出让步。更高的税收很可能发生，如果美国政府想占据你的、或是我的、或是伯克希尔的更多的收入份额，他们可以做到。他们未来的某一天可能会决定，不希望美国财政赤字如此之大。2017年时任美国总统特朗普颁布的税收改革将该国的企业税率从35%降至21%，同时还做出了一系列其他变革，这些变革包括一些影响个人纳税人的减税措施。相关减税措施将要到期，明年料将开启税务讨论，讨论的内容包括是否调整美国企业税率。美国现总统呼吁将企业税率提高到28%。巴菲特长期以来一直主张对富人征收更高的税收，经常说他的秘书缴纳的税率比他高是不合理的。他在周六的讲话中重申了类似的观点，他表示，伯克希尔去年支付了超过50亿美元的联邦税。巴菲特周六同样表示，无论当前的税率是21%还是更高，伯克希尔公司都会支付。我们一直希望伯克希尔支付大量的联邦税。我们认为这是合适的。巴菲特还说，如果其他800家公司也做到了同样的事情，美国其他人就不必支付一分钱了，交税一点也不会让他感到不安。巴菲特最新解答了市场的巨大困惑为什么卖苹果持仓。他暗示是赶在明年美国政府税务谈判之前进行，巴菲特的操作一向具有风向标意义，接下来是否会有更多公司效仿巴菲特的这一操作呢？接近历史高点的美股，未来是否会因此面临抛压呢？我们拭目以待。 ... PC版： 手机版：