戴尔AI服务器需求超强劲 Q4积压订单额近乎翻倍 股价盘后大涨18%

戴尔AI服务器需求超强劲 Q4积压订单额近乎翻倍 股价盘后大涨18% AI服务器带来增长动力财报显示，在截至2月2日的第四财季，该公司包括服务器在内的基础设施解决方案部门（ISG）营收93.3亿美元，尽管同比下降6%，但环比增长10%，仍然超过分析师预期。戴尔表示，该部门的连续增长“主要是由人工智能优化服务器推动的”。戴尔首席运营官杰夫•克拉克（Jeff Clarke）在声明中表示：“我们刚刚开始接触摆在我们面前的人工智能机遇，我们相信，凭借我们广泛的产品组合，戴尔处于独特的地位，可以帮助客户构建满足性能、成本和安全要求的生成式AI解决方案。”克拉克在为业绩电话会议准备的讲话中表示，戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单额为29亿美元。克拉克补充说，与业内许多公司一样，高端电脑芯片的缺货阻碍了该行业的发展，需求继续超过供应。他特别提到英伟达公司的芯片，“不过我们看到H100的交货时间正在改善。”在第四财季公司AI服务器的在AI服务器带来的增长动力下，公司股价也借此水涨船高。去年全年，公司股价累计上涨超98%。今年年初至今，公司股价再涨超24%。资深行业分析师Woo Jin Ho表示：“戴尔存储业务的强劲帮助减轻了PC业务带来的拖累。该公司表示，强劲的人工智能服务器需求导致了公司营收连续增长，抵消了一般服务器需求的持续疲软。人工智能服务器的势头依然强劲，订单增长了40%，积压订单近乎翻倍，达到29亿美元，而第三季度为16亿美元。”公司公布强劲展望财报公布后，戴尔首席财务官麦吉尔（Yvonne McGill）在电话会议上表示，在截至2025年2月的财年，戴尔预计其营收将达到910亿至950亿美元，而市场平均预期为921亿美元；不计部分项目，每股盈利将为7.50美元，上下浮动25美分，好于分析师的平均预期7.11美元。麦吉尔表示，计算机部门的收入应该会以“低个位数”的速度增长，而基础设施部门将在“人工智能的推动下”实现15%左右的增长。戴尔还将年度股息提高了20%，至每股1.78美元。最近，包括赛富时（Salesforce Inc）.和Meta在内的其他科技公司最近宣布了提高股息。PC业务仍然低迷尽管AI服务器业务红红火火，但从总体数据来看，戴尔在第四财季的表现并不十分亮眼：该季度收入同比下降11%至223亿美元，略高于分析师预期的222亿美元；不计部分项目的利润为每股2.20美元，好于分析师的平均预期是1.72美元。电脑（PC）业务显然是拖累公司营收的关键：该部门第四财季销售额同比下降12%至117亿美元，比分析师预期的10%的降幅还大，反映出电脑市场的持续低迷。具体而言，企业电脑业务销售同比下降11%，至95.6亿美元；消费者电脑收入下降19%，至21.5亿美元。"短期内，PC市场仍然疲软，我们预计复苏将延续至下半年，因企业和大客户对支出仍持谨慎态度，"公司CEO克拉克表示，随着当前库存的老化，以及与微软 Windows 11软件和面向人工智能的硬件相关的电脑的发布，新的个人电脑购买周期应该会开启。周三，戴尔的主要竞争对手惠普公司发布的PC销量也低于分析师的预期，称需求需要更长的时间才能恢复。研究公司IDC上个月在一份报告中写道，虽然PC市场经历了“行业历史上前所未有的”低迷，但市场有望在2024年晚些时候出现转机。 ... PC版： 手机版：

预期打太满 超微电脑Q1营收创新高 盘后却大跌10%

预期打太满 超微电脑Q1营收创新高 盘后却大跌10% 这份财报发布于美东时间4月30号盘后，单季度营收创新高，但依然不及预期2024财年第三季度（对应2024自然年一季度），超微电脑净销售额38.5亿美元，低于分析师预期的38.6亿美元，上一财年同期12.8亿美元。不过，调整后每股收益、毛利率超过市场预期：其第三财季调整后每股收益为6.65美元，分析师预期5.58美元；第三财季毛利率15.6%，低于去年同期的17.7%，分析师预期15.3%。另外，超微电脑保持着健康的现金流，本季度运营使用的现金流达到15.2亿美元；截至2024年3月31日，总资产达88.6亿美元，显着高于上一年的36.7亿美元。超微电脑同时披露了超预期的第四财季及2024财年业绩指引：预计第四财季净销售额51亿-55亿美元，高于分析师预期的47.3亿美元；预计第四财季调整后每股收益为7.62-8.42美元，高于分析师预期的预期6.97美元；预计2024财年全年（截止今年6月30日）营收147亿-151亿美元，高于公司原本预计143亿至147亿美元；预计全年调整后每股收益为23.29-24.09美元，较分析师预期高出约8-10%。超微电脑首席执行官梁见后（Charles Liang）在评论业绩时表示，公司第三财季营收再创新高，2024财年预计营收同比增长200%、调整后每股收益同比增长308%，“增速远高于同行。”他还强调了AI对公司销售额的强大拉动作用，“得益于AI机架规模即插即用（PnP）解决方案的强劲需求，以及我们团队开发创新的DLC设计的能力，使公司在AI基础设施市场的领导地位得到了扩展。公司目前客户基础正在强劲增长。如果不是关键零部件短缺，本季度的交付量会更高。我们预计，AI将在未来的许多季度（甚至几年）内保持强劲增长。”超微电脑的首席财务官David Weigand表示，公司的供应链状况正在持续改善。华尔街分析师看涨 目标价超1000美元超微电脑深度绑定英伟达。该公司主攻高性能服务器，产品包括服务器、存储系统、网络交换器到软件，用于网站服务器、数据存储和AI训练等业务，是全球前三大服务器大厂之一。英伟达不仅是其主要客户，也是重要的业绩助推器。投资研究机构Hedgeye分析师Felix Wang此前表示，超微电脑最大的上涨动力是该公司与英伟达的密切合作，特别是在构建基于AI GPU的服务器方面。Wedbush分析师此前也表示，超微电脑的销售额大增主要依赖于大公司对英伟达GPU需求激增。人工智能浪潮中，超微电脑凭借“一年十倍”的强劲涨幅打响知名度。今年3月，超微电脑取代了惠普公司成为标准普尔500指数的成份股。但随着人工智能投资热的冷却，该公司股价已经由高峰时期的1229美元回落至目前的858.8美元，跌超30%。不过，综合近三个月多位华尔街分析师对超微电脑的评级，他们给出了价格区间在940美元-1500美元的目标价，较现价（858.8美元）高9%-70%，目标价预测平均价为1193.56美元。其中，Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann者将其目标价从700美元一口气上修至1300美元，并维持买入评级。该分析师表示，超微电脑成长前景看俏的关键是采纳了液冷服务器技术，能为高速运转的AI计算机降温，“液冷技术对于克服AI云端运算挑战非常关键，能为超大规模云端服务铺路。”摩根大通同样对该公司的看法偏向积极，该机构将超微电脑股票的评级定为“增持”，目标价为1150美元。高盛近日首次覆盖超微电脑，目标价941美元，评级“中性”。高盛研报称，超微电脑通过与英伟达、超微半导体及英特尔等主要人工智能部件供应商的长期合作关系，特供高效能服务器及储存系统，转型为领先人工智能基建公司。 ... PC版： 手机版：

戴尔AI服务器需求激增获大摩力挺 股价飙升11%创历史新高

戴尔AI服务器需求激增获大摩力挺 股价飙升11%创历史新高 伍德林在周三发布的报告中表示，戴尔在人工智能服务器市场的势头正在加速，这为该股带来了新的上涨动力。他指出，戴尔的人工智能服务器业务势头超过了其他任何OEM制造商。他预计，到2025财年(截至明年2月)，戴尔在AI服务器领域的收入将达到约100亿美元。此次股价大涨是自3月1日以来的最大单日涨幅，当时戴尔的财报显示，该公司已经开始从人工智能热潮中受益。尽管戴尔的年涨幅已超过99%，但仍然落后于其竞争对手超微电脑()(233%的涨幅)，不过已超过慧与科技()今年6%的涨幅。目前，大多数人工智能服务器都是围绕英伟达()的芯片构建的。这些芯片在科技行业备受重视，因为它们用于部署包括谷歌、OpenAI和Meta等公司的先进人工智能模型。戴尔销售的服务器使用了英伟达的最新AI芯片，包括H100 GPU和最新的Blackwell一代芯片。在3月的英伟达年会上，英伟达CEO黄仁勋特别提到，客户可以通过戴尔订购最新的AI芯片。黄仁勋在会上说：“你将需要一个人工智能工厂，而没有哪家公司比戴尔更擅长为企业构建超大规模的端到端系统。”他还指出，戴尔的联合创始人迈克尔·戴尔对接受订单感到非常高兴。伍德林在报告中指出，尽管很难确切预测Nvidia GPU的出货量和AI服务器的产量增长速度，但他对戴尔的业务持续增长充满信心，原因包括人工智能服务器需求的增强和戴尔市场份额的持续增加。他还提到，戴尔可能能够向客户销售额外的硬件，如数据存储等附加产品。同时，戴尔的PC业务也可能在下周微软会议展示新功能时得到提振，特别是那些期待已久的人工智能功能。许多分析师预计，这些功能将推动对新个人电脑的需求。尽管在2020年和2021年期间购买新机器的消费者和企业推迟了下一次升级的时间表，导致PC销量在疫情后连续两年下滑，但伍德林认为个人电脑行业将再次增长，并且表现将超出预期，这将有利于戴尔的整体业绩。他在报告中总结称：“我们对PC市场的复苏持乐观态度，因为我们不仅在最近的CIO和VAR调查中听到了升级和更新的需求，还看到了近几个月笔记本ODM生产的向上修正。”戴尔预计将在5月30日公布4月份的季度收益，而英伟达则计划在5月22日发布其季度收益。据了解，在千禧年借助个人电脑(PC)的热浪崛起后，戴尔陷入沉寂多年，直到2016年AI技术大爆发戴尔意识到这是个翻身的机会。便开始大力布局AI：2018年发布内置机器学习引擎的高端存储PowerMax，2020年发布AI服务器PowerEdge以及AI PC，从AI服务器到AI存储平台，再到内嵌AI功能的个人电脑产品，戴尔堪称用AI把自己武装到牙齿。事实上，自今年3月初发布亮眼的上一财年第四财季财报以来，戴尔就进入了更多押注AI投资者的视野，股价自此加速上涨。发布财报后首个交易日3月1日，戴尔一日飙涨31.6%。在截至今年2月的2024财年第四财季，戴尔营收同比下降11%，降幅低于预期，净利润超预期同比激增89%。得益于AI优化服务器业务的推动，当季戴尔的基础设施解决方案组(ISG)业务本营收同比下降6%，但环比增长10%。戴尔CEO Jeff Clarke在发布财报时表示，强劲的AI优化服务器势头仍在继续，订单环比增长近40%，积压订单几乎翻倍，2024财年结束时销售额达到29亿美元。虽然预计本财季将同比下降12%到16%，但戴尔仍乐观预计，在AI热潮助推下，公司将在2025财年恢复增长。戴尔科技首席财务官Yvonne McGill表示，戴尔决定将年度股息提高20%，这“证明了我们对业务的信心”。McGill还预计，电脑业务的收入应该会以“低个位数”增长，而基础设施部门将在AI的推动下实现中十位数的增长。 ... PC版： 手机版：

40岁的戴尔在AI时代翻红了

40岁的戴尔在AI时代翻红了 戴尔公司能够如此强势，当然跟AI有关。上周，戴尔公司宣布将发布多款 AI PC，以及跟英伟达展开合作，帮助企业打造自己的“人工智能工厂”。毫无疑问，戴尔公司“沾”了很多英伟达的光，但是戴尔公司向AI押注确确实实已经是几年前就开始的事情了。曾经的PC之王对于戴尔公司，很多95后或者00后可能已经不太了解。但是对于绝大多数80 后而言，戴尔公司则是2000年之后绝对都会知晓的PC品牌。因为当时畅销的《读者》、《青年文摘》等杂志中都会有这家公司的电脑销售彩页广告，并且价格很便宜，非常具有冲击力。戴尔公司由迈克尔·戴尔（Michael Dell）在 1984 年成立。时年仅 19 岁的他怀着对电脑的一腔热情从大学退学。随后租下一间办公室成立“ Dell 计算机公司”，注册资金为1000美元。由于赶上PC大潮，同时公司又采用独特的直销模式，戴尔公司随后获得迅猛发展。1986年，仅成立两年的戴尔公司年收入已达6000万美元。1988年，戴尔公司在纳斯达克公开上市，融资3000万美元，市场价值达到8500万美元。1992年，戴尔公司入选《财富》杂志500家之列，27岁的迈克尔·戴尔因此成为其中最年轻的 CEO。2001年，戴尔公司成为了全球 PC 市场占有率第一的厂商，超过了曾经强大的康柏（2002年康柏公司被惠普公司收购。）2004 年，作为创始人的迈克尔•戴尔在收获了无数的荣誉之后，功成身退，将戴尔公司的权杖交到了罗林斯（Kevin B． Rollins）手里。但让迈克尔•戴尔始料未及的是，因为惠普、联想等对手大举竞争，戴尔很快走上了下坡路。2006年，戴尔全球PC老大的位置被惠普夺走，戴尔业绩增长乏力，股价也一落千丈。2007年1月，迈克尔•戴尔复出，重新担任公司CEO。但是由于 PC 市场的竞争格局发生变化，其他厂商也使用直销和电子商务等模式，导致戴尔电脑业务的利润大幅下降。2010年年末，作为上市公司，由于着急提高利润率，戴尔把目光瞄准了以前不曾重视的企业级市场。借势收购向企业级转型相比PC，为企业提供的产品具有较高的利润率。但是对于以直销PC见长的戴尔公司来说，进入这个市场的难度也很大，戴尔公司选择了用收购方式弥补自己的短板。2010年，戴尔公司进行了多起并购，先后收购云计算解决方案厂商Boomi、虚拟化存储厂商Compellent、安全服务厂商Secure works、网络设备公司Force 10 networks等。此外，戴尔还斥资14亿美元收购储器制造商EqualLogic，以及39亿美元收购IT服务供应商佩罗系统公司（PerotSystems）。2010 年到 2013 年之间，戴尔公司在企业级市场上并购的企业超过 20 多家。但是这些收购带来的营收，并不足以弥补占大头的 PC 业务销售额的持续下降，资本市场对公司的转型也不买单，股价大幅下挫。为了摆脱季度财报压力，从而彻底改组整个企业，2023 年 2 月，迈克尔·戴尔及银湖（Silver Lake）基金决定以224亿美元的价格私有化戴尔公司，但是遭遇了激进投资者卡尔·伊坎 （Carl Icahn）的阻击。双方展开了几个回合的交锋，迈克尔·戴尔被迫提高私有化价码至 250 亿美元。本以为很快完成的私有化交易，持续了8个多月。但是好事多磨。2013年10月29日，戴尔电脑终于成为了一家私人控股公司，由迈克尔·戴尔和银湖基金拥有。而正是这次私有化交易，让戴尔脱离了季度业绩压力，可以大胆地进行战略探索并下注。成为数据基础设施厂商私有化之后的戴尔公司并没有闲着。2016年，它做了一个科技界最大规模的并购案，以670亿美元收购数据存储巨头 EMC及其软件子公司VMware。这笔交易让戴尔公司真正成为一家数据基础设施厂商，可以为企业客户提供丰富的服务器、存储、网络以及解决方案等。2018年的戴尔科技全球大会上，戴尔科技就提出正在将其服务器、存储系统、超融合基础设施和未来架构定位于处理人工智能、机器学习和预测分析等工作负载。现在回看，这样的战略想法提出可以说非常超前了。2024年3月初，接受《财富》杂志采访时，迈克尔·戴尔说，公司AI路线图的大部分功劳归于戴尔公司首席运营官杰夫克拉克（Jeff Clarke）。2018年12月28日，经过重组和更名的戴尔科技（Dell Technologies） 重新上市，公司几乎摆脱了作为落后PC制造商的形象，将自己重塑为企业基础设施巨头。戴尔公司在上市首日以45.43美元价格收盘，市值近350亿美元。其实查看戴尔公司的股价走势图可以看到，在 2018 年年底到 2023年年底这段时间内，股价整体上属于一个波动状态。但是在 2023 年 3 月份以后，戴尔的股价开始了强势上涨。其实这个时间段发生的事情，我们现在都很清晰：OpenAI 的 ChatGPT 掀起了全球人工智能的热情，当然英伟达成为了整个市场上最闪亮的星。但是与 AI 相关的企业股票也都开启了上涨的行情。2024年 3月1日，戴尔公司在发布截至2024年2月的第四财季业绩之后，股价一夜上涨31%，而原因是：AI服务器销售额增长，公司净利润远超市场预期。戴尔首席运营官杰夫•克拉克在财报新闻稿中表示，“AI优化服务器持续增长，订单数量几乎环比增长了40%，第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单几乎翻了一番，在该财年结束时积压订单额为29亿美元。”5 月15日，摩根士丹利的分析师Erik Woodring发布看涨戴尔股票的报告。他说，戴尔的上升势头正在加速，特别是在赢得打造AI服务器的业务方面，这为该股带来了新的看多理由。Woodring预计，在截至明年2月的2025财年，戴尔的AI 服务器收入将达到约100亿美元。这一预期收入约为上一财年的3.4倍。也正是因为成为了AI概念股，并且被分析师看好，戴尔科技的股价在5月24 日美股交易日创下了历史新高，市值达到1138亿美元，甩掉曾经的对手惠普、联想集团好几个身位。不过根据戴尔公司的最新财报可以发现，按照戴尔第四财季 AI服务器产品销售额为 8 亿美元计算，其在基础设施解决方案集团单季度的营收占比仅为 16.5%。即使未来快速增长，但是带来的利润其实也基本上可以做一个理性的预期，但似乎市场更为乐观，因为人们可能预期随着AI热潮，AI PC 的需求可能也会大幅增长。在领导戴尔40年后，迈克尔·戴尔仍然很年轻，只有59岁。现在他更多的时间用在了他和妻子设立的慈善基金会，并且亲力亲为地管理他的家族办公室的投资。今年3月份，《财富》杂志采访迈克尔·戴尔。当被问及人工智能浪潮对他的同名公司戴尔科技来说，可能带来多大的增长机遇时，这位创始人及长期首席执行官并没有给出任何简洁的语句，而是不停地思考。他说：“这感觉和之前的浪潮一样大，但可能更大。”他思考着这个问题，然后补充道：“你知道，也许要大得多。”他再次短暂停顿，重新思考自己的话，然后给出了一个最不确定的结论：“我不确定。没人知道。” ... PC版： 手机版：

NVIDIA Blackwell DGX GB200 AI服务器将于2024年下半年进入量产 有望创造巨额收入

NVIDIA Blackwell DGX GB200 AI服务器将于2024年下半年进入量产 有望创造巨额收入 据报道，英伟达预计将在 2024 年下半年量产 GB200 服务器，到 2025 年预计将有 40000 台服务器进入市场。台湾《经济日报》披露，英伟达计划将Blackwell DGX GB200 AI服务器的供应分为三个不同的部分，主要是DGX NVL72、NVL32和HGX B200。据报道，其中最高端的将是 NVL72，它将搭载 72 个英伟达的 Blackwell B200 AI GPU 和 Grace Hopper 芯片。据透露，DGX NVL72 机柜的单价据说在 300 万美元左右，考虑到英伟达能卖出 1 万台，其他产品暂且不计，预计仅 NVL72 就能为公司带来 300 亿美元的收入。富士康和广达这两大巨头预计将负责大部分供应的制造过程，富士康预计服务器收入将因此大幅上升。由此可见，在未来的人工智能市场中，收入流预计会有多大，考虑到 Blackwell 产品的反响与前代产品类似，没有人能够阻止英伟达爆炸式的财务增长，以及产业链中与之相连的所有供应商。这仅仅是个开始，随着对人工智能计算能力需求的增长，数据中心市场也将同步扩大。 ... PC版： 手机版：

预计到2026年NVIDIA将通过AI获得高达1300亿美元的收入

预计到2026年NVIDIA将通过AI获得高达1300亿美元的收入 NVIDIA团队在去年发现了巨大的人工智能金矿，而且从各项指标来看，这场狂欢似乎还不会停止。据彭博社预测，到 2026 年，英伟达的收入将增长到 1300 亿美元，几乎比 2021 年增加了 1000 亿美元。这意味着整体营收将增长 125%，而这些数字是该行业过去从未见过的，这一切都归功于数据中心和 AI 加速器需求所带来的巨大 AI 需求。根据我们之前的报道，NVIDIA似乎有望在2027 年之前从人工智能驱动的销售中获得 3000 亿美元的收入，为其已经极为庞大的市值再增加一大块。Omdia 等市场研究机构也表现出了类似的乐观态度，预计英伟达今年将从数据中心 GPU 中获得 870 亿美元的收入，同比增长 150%。现在，Team Green 宣布计划很快推出其下一代"Blackwell"B100 AI GPU和其他各种服务器产品，这将最终促进其在市场上的增长。NVIDIA计划在其数据中心内集成液冷功能是另一项令人兴奋的进展。这表明，该公司计划在其人工智能产品中实现世代相传的改进，最终满足人工智能领域的巨大需求，而这需要计算能力的世代相传。不过，必须指出的是，这些数字仅仅是预测，可能会受到地缘政治条件、供应链限制和行业竞争可能加剧等因素的严重影响。但至少NVIDIA正在统治市场。 ... PC版： 手机版：