投资者兴趣降温 现货比特币ETF资金流入创新低

投资者兴趣降温 现货比特币ETF资金流入创新低 摩根大通在报告中表示，这一表现“令人失望”，并将其作为本周早些时候下调加密货币交易所Coinbase()评级的原因。自上市以来，9只新现货比特币ETF获得了52亿美元的资金流入，抵消了Grayscale比特币信托(GBTC)44亿美元的资金流出。但最近几天，这种平衡发生了变化，虽然GBTC的日资金净流出在减少，但其他9只现货比特币ETF的资金流入量下降得更快。不过，Bloomberg Intelligence分析师表示，尽管需求放缓，但从交易和流量指标来看，这组现货比特币ETF是历史上最成功的ETF。在美国批准现货比特币ETF后，比特币价格在过去两周内下跌了20%以上。摩根大通分析师预计，由于GBTC的获利回吐已基本结束，比特币的进一步下跌空间有限。分析师表示，GBTC投资者的利润兑现导致比特币价格下跌，但最糟糕的时期似乎已经过去。尽管前景乐观，但分析师警告称，如果GBTC的1.5%费用不尽快降低，该基金可能会出现持续资金外流，并将市场份额输给竞争对手。 ... PC版： 手机版：

首批香港比特币、以太币现货ETF获批

首批香港比特币、以太币现货ETF获批 4月15日周一，据公开信息披露，内地公募基金旗下香港子公司博时国际、华夏基金（香港）、嘉实国际发行虚拟资产现货ETF产品已获得香港证监会原则上批准。据悉，获批该业务后，管理人可向投资者提供虚拟资产管理服务，并向监管申请发行能够投资于现货比特币和现货以太币的ETF产品，普通投资者可以通过港交所申购相关产品。华夏基金（香港）方面资料还显示，将携手OSL数字证券有限公司和中银国际英国保诚信托有限公司对此进行研究和部署。比特币ETF全称为“比特币交易型开放式指数基金”，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金，其资产主要投资于比特币，跟踪的是比特币的价格。待后续成功上市发行后，该批虚拟资产现货ETF将成为亚洲首批现货比特币和现货以太币的ETF产品。在香港证监会官网早些时候公布的虚拟资产管理名单中，共有19家机构获批虚拟资产管理业务，其中就包括嘉实国际和华夏基金（香港）。值得注意的是，就在三个月前，北京时间1月11日，美国证券交易委员会（SEC）史上首次批准比特币现货ETF，授权11只ETF上市交易。这批比特币现货ETF上市后疯狂“吸金”，其中贝莱德现货比特币ETFIBIT在一个月的时间内达到100亿美元的里程碑规模。今年以来，比特币价格起伏不定，出现多次暴涨暴跌行情。截至4月15日发稿时，比特币价格约为66482美元，24小时内跌涨幅超3%。自嘉实国际率先向香港证监会提交比特币现货ETF申请的消息传出以来，比特币现货ETF获批与布局情况一直广受外界关注。据深圳商报，国信证券（香港）研究院许伟智指出，比特币现货ETF的推出，将推动比特币等加密资产触达更大的资金面，包括合格投资者、机构投资者和零售投资者等更大的投资者群体，为加密市场注入巨大活力，带来更多流动性，加速整个加密行业合规化进程。考虑到比特币作为一项波动率极高的资产，中国银行研究院研究员此前曾向媒体表示：“中国香港地区对虚拟资产的相关监管规则非常严格，作为加密虚拟金融产品，比特币价格波动频率高幅度大，投资交易以比特币为标的ETF基金产品也具有非常高的风险属性。”“虽然美国监管部门已正式批准比特币现货ETF，但相关金融产品的风险特征仍不容忽视。特别是近期币值已频创新高，风险溢价上升至较高水平，回调风险已在悄然增加，这对投资人来说是不小的风险。” ... PC版： 手机版：

ETF需求降温 比特币创下FTX崩盘以来最差月度表现

ETF需求降温 比特币创下FTX崩盘以来最差月度表现 比特币创下FTX崩盘以来最差月度表现周二，比特币价格暴跌近5%，至6万美元左右。以太坊和Solana等代币的跌幅更大。与加密货币有关的股票也走低，其中，MicroStrategy()暴跌18%，Marathon Digital()跌11%，Riot Platforms()跌近9%，CleanSpark()跌近10%。截至4月29日，11只美国现货比特币ETF当月净流出1.82亿美元。这些基金3月份净流入46亿美元。美国证券交易委员会(SEC)今年1月批准了这些基金。美国比特币ETF首次出现月度流出Coinfund的管理合伙人、流动性投资主管Seth Ginns周二表示:“ETF创造了一种新的投资渠道，受到了广泛欢迎，远远超出了任何人的预期。”这“导致比特币迅速上涨，远超预期。”四年一度的比特币减半备受期待，此举减少了市场上的新比特币供应，在历史上起到了推动价格的作用，但自4月19日发生特币减半以来，其影响微乎其微。市场观察人士一直在亚洲寻找新的顺风，并密切关注着在中国香港上市的比特币和以太坊现货ETF，但周二的ETF上市未能激发投资者的信心。Bloomberg汇编的数据显示，这6只新ETF在首个交易日的总交易量为1100万美元。这与10只美国现货比特币产品首次亮相时的46亿美元总交易量相去甚远。K33 Research分析师表示：“在香港ETF推出之前，市场建立了一些非理性的预期。” ... PC版： 手机版：

比特币现货ETF已获批 以太坊现货ETF获批还有多远？

比特币现货ETF已获批 以太坊现货ETF获批还有多远？ 加密货币交易所FTX暴雷案与Luna币崩盘案均迎来进展。去年11月，FTX创始人班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）被美国曼哈顿联邦法院判定洗钱、欺诈等七项罪名全部成立；同年12月，黑山共和国司法官员透露，LUNA币主要开发者权道亨（Do Kwon）可能将被引渡至美国接受刑事指控。监管方面，欧盟成为全球第一个引入全面加密法规的主要司法管辖区，欧盟立法者于去年4月投票批准了首个欧盟范围内的加密货币法规MiCA。中国通信工业协会区块链专委会共同主席、香港区块链协会荣誉主席于佳宁向澎湃新闻（www.thepaper.cn）表示，全球数字资产市场的合规化、机构化是大势所趋。OKX研究院高级研究员赵伟认为，合规是加密行业必经之路，但各地区发展情况各有不同，全球期待统一的监管标准。于佳宁提及，近年来伴随着数字资产交易量的激增以及相关风险事件的频发，各国政府和监管机构对于数字资产行业的监管态度越来越趋于谨慎和严格，相关监管政策也在不断进化和成熟。2023年，美国证券交易委员会对币安和Coinbase等数字资产交易所的起诉，以及欧盟对加密法规MiCA的批准，标志着全球数字资产行业监管与合规进入了一个新阶段。于佳宁预计，2024年将会有更多针对数字资产的法规出台，对数字资产交易所合规性的监管仍将是重点。由于数字资产交易所的合规性直接关系到金融稳定和投资者安全，监管机构可能会通过制定更加严格的许可证要求、加强反洗钱和反恐融资措施、提升数字资产托管和用户资金保护的标准等措施，来确保交易所运营更加透明和安全。此外，监管机构还可能进一步加强对数字资产发行和数字资产衍生品交易的监管，以及增强对数字资产广告宣传活动的管控，以防止误导性营销和保护投资者免受潜在的市场操纵和欺诈风险。比特币现货ETF年初获批，以太坊现货ETF获批还有多远？1月上旬，美国证券交易委员会（SEC）首次批准了11只比特币现货ETF，并授权前述ETF在1月11日上市交易。在比特币现货ETF获批前后，比特币价格经历多次“大起大落”。于佳宁表示，SEC批准比特币现货ETF标志着数字资产与主流金融市场融合方面迈出了重要一步。而比特币价格是一个复杂的市场信号，背后涉及多种因素的交织作用。很多数字资产市场参与者在比特币现货ETF上市前已大举买入比特币，但实际上市后，部分投资者会选择获利了结。投资者对比特币现货ETF的高度期待以及随后实际表现的差异，再次凸显了数字资产行业仍需面对的挑战，包括流动性问题以及更广泛的经济和监管环境变化。赵伟认为，比特币价格的波动成因复杂，受到宏观层面的经济、政策等，以及市场情绪、资金面和比特币自身发展等多种因素影响。作为新兴金融市场，波动性是加密行业永恒不变的主题。不同的金融市场波动特征呈现差异化，比如加密行业的波动性要比债券、黄金市场的波动性较高。任何行业都存在风险，加密行业也未完全成熟。值得注意的是，随着比特币现货ETF获批，市场也更加关注以太坊现货ETF申请未来会否获批。于佳宁认为，尽管比特币和以太坊在技术、应用场景和市场定位上存在差异，但比特币ETF成功获批预示了监管机构可能对数字资产采取更开放的态度，为以太坊现货ETF及其他数字资产相关金融产品的未来获批增加了一些乐观预期。但每个金融产品的审批过程都是独立进行的，监管机构在审查每个提案时会仔细分析该特定产品的细节，包括其潜在的市场影响、投资者保护措施以及能否适应当前的监管环境。因此，即使在比特币现货ETF获批之后，以太坊现货ETF和其他数字资产相关金融产品的审批过程仍具有较强不确定性。赵伟提及，当前SEC推迟对Invesco与Galaxy的以太坊ETF申请做出决议，可见以太坊现货ETF的获批并非一蹴而就。考虑到以太坊现货ETF的关注和市场投资需求尚未达到与比特币一样的规模，且以太坊共识机制从与比特币相同的工作量证明（PoW）转向权益证明（PoS），存在SEC将以太币（ETH）归类为证券而非商品的可能性，因此以太坊现货ETF获批的可能性或不如比特币现货ETF乐观。随着加密行业的快速迭代与发展，以太坊现货ETF的获批仍需要耐心。 ... PC版： 手机版：

现货ETF已经主导市场？灰度比特币信托资金流出放缓

现货ETF已经主导市场？灰度比特币信托资金流出放缓 该基金从封闭式形式转变为投资者可以平仓流行的套利交易，并引发了破产的 FTX 交易所财产的处置。该工具（ GBTC）的每日资金流出速度在 1 月 22 日达到 6.41 亿美元的峰值，但到 1 月 25 日降至 3.94 亿美元。灰度GBTC已经创立了10年之久，此前其结构属于封闭式基金，截至现货比特币ETF正式获批之时，GBTC资产规模已接近300亿美元，所以当GBTC转型为流动性更强的现货ETF后早期，持有者选择了抛售。Fundstrat Global Advisors首席加密策略师Sean Farrell在一份报告中写道：“我们开始看到GBTC赎回减少的模式。”“我们当然需要再看到几天的后续行动，但仅仅是资产管理规模的减少就会对市场产生巨大的提振。”就在GBTC以新形式开始交易的同一天，包括贝莱德和富达投资在内的其他9只现货比特币ETF在美国上市。根据数据，这些基金吸引了逾50亿美元的资金，而这10只现货ETF的净流入总额约为7.45亿美元。自 2021 年初该产品封闭以来，GBTC的价格相对于该投资组合的基础比特币持有量有所折扣。ETF单位价格往往会拥抱资产净值，因此信托转换的前景导致投机者押注折扣消失，而这确实发生了。包括Nikolaos Panigirtzoglou在内的摩根大通策略师在一份报告中写道:“去年以低于资产净值的价格进行的GBTC投资获利了结，可能是比特币回调背后的主要推动力。”该团队补充说，这种获利了结“应该在很大程度上已经过去，限制了比特币从现在开始的任何下行空间”。现货ETF主导市场负责销售和分销GBTC的董事总经理John Hoffman本周早些时候表示，GBTC“一直主导着交易量，并已经巩固了其作为比特币风险转移的真正资本市场工具的地位。”他补充称，“GBTC多元化的股东基础将继续部署影响资金流入和流出的策略。”比特币去年飙升近160%，表现超过股票等传统资产，市场预期美国现货ETF将推动机构和个人投资者更广泛地采用这种加密货币。自今年年初以来，该代币一直在下跌，并落后于全球市场，因为投资者正在观望炒作是否成为现实。根据数据，从交易和流量指标来看，美国现货比特币ETF是历史上最成功的ETF。1月11日，比特币触及49,021美元的盘中高点，随后在本周早些时候跌至38,510美元的低点。在2021年大流行时期的加密货币狂热期间，它创下了近6.9万美元的历史新高。 ... PC版： 手机版：

新现货ETF日交易量创新高 比特币升破5.7万美元

新现货ETF日交易量创新高 比特币升破5.7万美元 彭博高级ETF分析师Eric Balchunas表示，9只新的现货比特币ETF周一创下了单日总交易量的新纪录，买卖活动达到24亿美元。Balchunas在X上写道：“这是正式的…新九只比特币ETF今天以24亿美元的成交量打破了历史纪录，刚刚超过第一天，但大约是最近日平均水平的两倍。”Balchunas还说，贝莱德的现货比特币ETF以13亿美元的交易量领跑。他说，当天早些时候，当贝莱德的ETF突破10亿美元大关时，它在“所有ETF中排名第11位(前0.3%)，在股票中排名前25位”。他补充说："对新的ETF来说，这个数字太疯狂了，10亿美元的交易量是大规模级别的，足以让(甚至是大的)机构考虑。"上周，市值300亿美元的注册投资顾问(RIA)平台Carson Group批准了4只比特币现货ETF，其中包括贝莱德、富达(Fidelity)、富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)和Bitwise提供的ETF。这些产品将提供给使用Carson Group服务的金融顾问。这9只新的现货比特币ETF不包括Grayscale的转换基金，该基金管理的资产也最多。除了贝莱德的交易所交易基金，富达、Bitwise、Ark 21Shares、景顺(Invesco)、VanEck、Valkyrie、富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)和WisdomTree也推出了其他新产品。CoinShares的数据显示，截至上周末，包括GrayScale的基金在内，所有现货比特币ETF的累计交易量已接近520亿美元。新产品于1月11日开始交易。CoinShares的研究主管James Butterfill写道，年初至今的资金流入已超过57亿美元，其中以新现货比特币的美国交易所交易基金为首，占2021年全年创纪录流入量的50%以上。Butterfill补充说，本周，这些基金管理的总资产达到了683亿美元的峰值，尽管这仍比2021年11月创下的历史新高低20%以上，这反映了比特币在此期间的价格走势。焦点仍然是美国和现货比特币ETF从地区来看，总部位于美国的基金创造了最大的资金流入，总体增加了约6.1亿美元，尽管现有发行人Grayscale遭遇了资金流出4.36亿美元。巴西和瑞士分别有820万美元和210万美元的小额流入。加拿大市场见证了数字资产投资产品的最大资金流出，减少了1780万美元。上周，基于比特币的基金产生了价值5.7亿美元的资金流入，其中来自美国现货比特币ETF的资金净流入超过5.88亿美元，今年迄今的资金流入达到56亿美元。BitMEX Research的数据显示，1月11日推出的现货比特币ETF的总净流量现已超过55亿美元。然而，Butterfill补充道，最近的价格走势“促使少量资金流入比特币空头头寸，总计390万美元”。此外，以太坊投资产品上周获得了1700万美元的资金流入，在一段时间内表现优于比特币，过去七天上涨了5%，交易价格为3050美元。Chainlink和XRP基金的资金流入紧随其后，分别增加了180万美元和110万美元。与此同时，Solana投资产品出现了第二周的资金流出，总计300万美元，Butterfill再次指出，由于该代币的价格上周下跌了10%，跌至101美元，网络最近的暂时停机影响了市场情绪。不过，代表前30种加密货币的GM 30指数在过去一周交易持平，下跌约0.5%。Butterfill表示，本周区块链股票继续流出8100万美元，这表明股票投资者目前有点谨慎。 ... PC版： 手机版：