跨境ETF持续高溢价 基金人士提示风险

跨境ETF持续高溢价 基金人士提示风险 据中证金牛座，截至3月7日收盘，不少境外ETF仍维持着较高溢价。景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF溢价率达10.37%，华夏基金旗下野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF溢价率均超5%。一位QDII基金经理对记者感慨：“从业16年来，从没这样火过，今年是QDII最火的一年，公司基本上所有QDII产品都限购了。”但基金人士提示称，跨境ETF投资绩效将受到不同国家或地区的金融市场和总体经济趋势的影响，而且适用的法律法规可能会与国内证券市场有诸多不同。此外，境外市场特别是新兴市场，具有波动性较高的特征，再叠加汇率波动，QDII产品往往波动较大，投资者需要充分了解这一风险再进行投资。 来源：格隆汇

继日经ETF后 美股ETF又被买出20%溢价

继日经ETF后 美股ETF又被买出20%溢价 警惕美股ETF持续高溢价风险1月23日，由易方达发行的美股50ETF高开大涨10.01%，更值得关注的是，其溢价率已高达20%。这意味着投资者要买到该ETF，还需额外支付20%的溢价，溢价对持有者意味着收益被放大，但对新入者也意味着更容易导致亏损。该ETF的溢价情况已经持续几日。一名投资者22日就对记者表示：“我两周前买了一点美股ETF，今天（22日）早上看的时候涨8%~9%，但等下午收盘的时候已经涨了15%了，就好像加了杠杆一样。”23日，由于跨境ETF持续受资金追捧，美股50ETF午后快速拉升涨停，溢价率超10%，此外日经ETF（159866）大涨超4%，纳斯达克ETF（513300）涨3.54%。业内人士对记者表示，这多是因为QDII额度有限且很少有卖盘，因此买家无奈只能付出更高的溢价，此时往往容易出现较大波动。Wind数据显示，上述美股ETF的规模仅5089万元。这一情景在上周就已经出现，只不过上周出现溢价较大的标的是日经ETF。日本股市近一年来气势如虹，涨幅接近36%，开年以来就已涨约7%，于是中国投资者亦跑步进场，最为便利的投资标的便是ETF。“华夏、易方达的日经ETF规模都是1亿元左右，前一周买盘特别集中，但QDII额度又不够，也没有卖盘出来，因此需要不断挂更高的价格去成交。”某公募机构人士告诉记者。全球资深宏观基金经理袁玉玮对记者表示：“1月16日，华夏野村日经225ETF以50亿元成交额（1个月前不到1亿元）竟然还能升高（溢价）超10%，这已经非常夸张了。部分T+0策略完全可以做空这个标的。”他也表示，“现在日本股市受益于全球供应链重构，高端制造主题受到追捧，加上日元贬值助力，否则在高通胀环境中，很难走出大涨行情。”除了华夏日经ETF盘中溢价超20%，工银大和日经225ETF（159866）和易方达日兴资管日经225ETF（513000）16日溢价也均超6%。当时多家基金公司发声，警示风险。例如，华夏基金16日发布的公告显示，旗下日经ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。美股科技巨头财报主导市场走势就美股而言，本周也是尤为关键的一周，2023年托举指数的科技巨头财报将开始陆续发布。对于在纳斯达克100指数中权重甚大的大型科技股来说，2024年伊始并不顺利，但它们在第一周后迅速重回正轨。本周开始明星科技股将陆续公布业绩，其中网飞（周二）、特斯拉（周三）和英特尔（周四）最为引人关注。三家公司在上次财报公布当日的涨跌幅分别为16%、-9%和9%。“最近推动纳斯达克100指数走高的一个重要因素是强劲的美国经济数据。劳动力市场（今年第一周非农数据）、价格（今年第二周的CPI）和消费数据（上周早些时候的零售）均强于预期，很明显，美国经济的表现超出了之前的预期。”嘉盛集团全球研究主管马特·韦勒（Matt Weller）告诉记者，几年前，纳斯达克100指数中的成长型科技股在长期加息的背景下苦苦挣扎，它们自那之后越发成熟，现在是强经济及高利率的纯粹受益者。他表示，现在“七巨头”股票（微软、苹果、谷歌/Alphabet、亚马逊、英伟达、Facebook/Meta和特斯拉）的合算市盈率达到令人瞠目结舌的50倍，唯一可能拖累纳斯达克100指数的只有糟糕的财报表现。“七巨头”各自都面临机遇和挑战，但一些需要关注的共同主题是消费者和整体经济的健康状况，以及人工智能的影响和增强/虚拟现实设备的增长。据Zacks分析师称，在12%的高营收背景下，“七巨头”的盈利总体上预计将较上年同期增长近40%。根据LPL Financial的数据，这7只股票将占整个标普500指数总盈利增长的100%以上，这意味着“标普493”（标普500指数其余493只成份股）可能在去年全年亏损。盈利并不是“七巨头”跑赢其他股票的唯一基本指标。从销售增长（预计未来两年将接近11%，而“标普493”为3%）和净利润率（预计约20%，“标普493”约为10%）等因素来看，完全不可同日而语。无论是否交易指数，在可预见的未来都应该密切关注“七巨头”的财报表现。此外，美联储降息预期的变化亦将影响市场。美国1月密歇根消费者信心指数大幅跳升至78.8，远超预期且创2021年7月以来最高水平。市场对经济软着陆的乐观期待令3月降息概率进一步缩减至50%以下，今年全年的降息幅度押注从最高的160BP降至120BP左右。分析师对记者表示，本周五将发布美国12月PCE通胀数据，预计同比增速维持在2.6%不变，核心PCE增速从3.2%降至3%。通胀回落的速度将决定美联储今年的降息时间表。本周美国的其他经济数据还包括周二公布的PMI，以及周四公布的2023年四季度GDP、耐用品订单和初请失业金人数。其中GDP环比增速预计从4.9%放缓至2%。相关文章:日股创34年来新高 日经ETF被买爆 超高溢价还有人追走势巨震暗示风险 中国华夏日经ETF宣布临时停牌 ... PC版： 手机版：

ETF收评丨日股收于34年高位，日经ETF涨3.8%

ETF收评丨日股收于34年高位，日经ETF涨3.8% A股三大指数今日集体收涨，截至收盘，沪指涨0.20%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.37%，同花顺北证全A跌3.64%，沪深两市成交额6743亿元。两市超3400只个股上涨，北向资金净买入0.19亿元。盘面上，景点及旅游、新型工业化、零食等板块涨幅居前；鸿蒙、信创等板块飘绿。 ETF方面，旅游股全天强势，富国基金旅游ETF、华夏基金旅游ETF分别涨4.11%、3.62%。隔夜纳指大涨2%，景顺长城纳指科技ETF涨4.11%。日股收于34年高位，工银瑞信基金日经ETF、日经225ETF易方达分别收涨3.83%、3.62%。 来源：格隆汇

比特币飙升刺激风险偏好 杠杆ETF巨量资金流入媲美现货ETF

比特币飙升刺激风险偏好 杠杆ETF巨量资金流入媲美现货ETF 基于期货的比特币ETF目前持有8.33万个比特币的历史最高等价敞口，杠杆比特币ETF占芝商所（CME）未平仓合约的近25%，而CME是最大的加密衍生品市场之一。K33 Research表示，在未平仓合约创历史新高的情况下，该平台上的期货溢价已攀升至20%。K33 Research周二的一份报告指出：“2x Bitcoin Strategy ETF的资金流入大幅增加说明了近期对比特币杠杆多头敞口的巨大需求，这与比特币衍生品的风险偏好上升是一致的。”“大量资金流入该ETF是CME未平仓合约激增的主要催化剂。”K33 Research的数据显示，VolatilityShares的2x Bitcoin Strategy ETF目前持有36025枚比特币，其管理的加密货币在3月份的11天内增加了一倍以上。投资者对此类ETF日益浓厚的兴趣催生了一系列新产品。ProShares预计将在下个月推出五只杠杆多空比特币ETF，以满足新的市场需求，Valkyrie最近也推出了2倍杠杆产品。目前，投资者正大量通入加密市场，寻求通过各种渠道在最新一轮牛市中进行杠杆押注。美国金融机构倾向于使用受监管的产品，如CME加密货币期货和传统资产管理公司的现货ETF。而海外实体则转向衍生品交易所的期权合约和币安的无到期日永久期货，这是最受加密货币投资者欢迎的产品之一。主要离岸交易所的比特币永久期货融资利率（衡量加密货币杠杆率的关键指标）仍处于高位，领先的加密期权交易平台Deribit的未平仓量创下纪录，比特币看涨押注激增。K33 Research的报告称：“这可能继续凸显市场上巨大的风险偏好，融资利率居高不下，而未平仓合约的价格波动剧烈。” ... PC版： 手机版：

美国证券交易委员会的 X 账户被劫持，发布了虚假的比特币 ETF 批准公告

美国证券交易委员会的 X 账户被劫持，发布了虚假的比特币 ETF 批准公告 美国证券交易委员会 (SEC) 在 X 上的官方社交媒体账户周二晚间发布了一则通知，声称已批准比特币交易所交易基金 (ETF) 上市，随后该通知已被删除。片刻之后，美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒在他自己的账户上发帖说，该机构的账户“遭到入侵，并发布了一条未经授权的推文”。美国证券交易委员会随后发布了一篇文章，重申了詹斯勒关于此次黑客攻击的声明。 、、

日本银行计划在周二结束利率曲线控制和购买风险资产，货币政策震荡中也结束负利率

日本银行计划在周二结束利率曲线控制和购买风险资产，日本货币政策震荡中也结束负利率 东京《日经新闻》获悉，日本银行准备在周二决定结束其利率曲线控制和购买风险资产，并停止实行负利率政策，这将是日本货币政策近20年来最大的变化。 中央银行将于周二召开为期两天的政策委员会会议，准备逐步收紧其庞大的货币宽松政策。 日本银行行长植田和夫和其他政策委员将根据周一的经济和价格数据讨论结果做出决定。随着日本央行的可持续2%的通胀目标即将实现，该银行正首次在17年后推动利率上调。 日本经济多年来一直在与通缩作斗争，而如今消费者价格上涨，这个决定已经被日本首相岸田文雄的亲信所证实。这一决定“掌握在他们手中”。 一个主要的提议是将目前的短期政策利率目标从-0.1%提高到0至0.1%之间。自2016年以来，日本央行对一些商业银行在日本银行存放的资金实行负利率，以刺激贷款发放。 日本央行还将取消利率曲线控制政策，这是2016年9月引入的政策，根据该政策，它购买了大量的日本国债，以使短期收益率保持在-0.1%的目标附近，长期收益率维持在零附近。 这些购买使得日本银行持有的日本国债总额超过了所有未偿还国债的一半，不包括短期国库贴现票据。 尽管央行将继续购买一些日本国债以防止债券收益率飙升，但它将放弃控制市场趋势下利率的框架。该银行将取消对10年期收益率的1%参考上限，使其根据市场情况自由变动。 购买日本股票交易所交易基金（ETF）和房地产投资信托也将结束。 这项政策始于2010年，当时的央行行长是白川方明，他的继任者黑田东彦加大了这一政策的力度。据央行称，截至9月底，日本银行持有的ETF总价值约为37万亿日元（合2480亿美元），股市反弹使其未实现收益约为30万亿日元。 日本央行自2022年6月以来就没有购买日本房地产投资信托的股票了。 最近日本央行官员的评论表明，政策制定者认为，服务业价格上涨已经接近他们希望的水平。 终止负利率政策的最重要因素之一是工会和雇主之间正在进行的工资谈判，据植田称。上周报告的初步结果显示，平均工资增长率为5.28%，是33年来的最高水平。 来源：