黄金收盘站上2100美元 系史上首次

黄金收盘站上2100美元 系史上首次 行情数据显示，COMEX 4月黄金期货在周一收涨1.31%，报2123美元/盎司，盘中最高曾一度触及2128.4美元。这是COMEX黄金期货合约史上首度收于2100美元上方，其盘中的历史最高位是去年12月4日创下的2152.3美元。与此同时，现货黄金价格周一也一举升至了2110美元上方，距离去年12月逾2140美元的高位已相距不远。从年内迄今的基本面处境看，黄金价格能够在眼下的市场环境下不断走高，几乎相当于是在“逆风输出”因为开年以来，随着美国经济数据持续火热，业内对美联储年内降息次数的预期，已经从年初的逾六次大幅缩水至约三次。而在这一背景，无论是美债收益率还是美元指数，都在年内双双大涨，尤其是美债收益率的走高，直接拉动了美国实际利率的上扬。在以往，这些关联市场的走势，都是极为不利于黄金表现的利空因素。那么，黄金又是如何从这样四面楚歌的环境下，奋勇杀出一条创新高的血路的呢？业内如何看待黄金走高？对此，有业内人士表示，虽然市场对年内美联储降息幅度的押注确实在不断降温，但今年降息整体上仍然是大势所趋，而相较以往的降息周期，眼下人们对黄金的配置并不算充足。同时，全球地缘政治的持续动荡，也令黄金眼下依然充满投资的价值。作为一种避险资产，黄金通常能在利率降低和地缘政治动荡时期大行其道。道明证券高级商品策略师Ryan McKay就表示，“我们仍然认为黄金还可能走高。这是因为一些谨慎的宏观交易员此前对黄金的投资不足尤其是相对于历史上进入美联储降息周期的标准而言。”道明证券认为，一旦美联储开始降息，黄金将升向2300美元乃至更高。金融投资者通常会在降息前开始买入黄金，因为像黄金和白银这样的无息资产往往在低利率环境下表现良好。掉期市场数据显示，近五分之三的投资者仍押注美联储将在6月进行2020年初以来的首次降息。尽管美联储降息的确切窗口和幅度尚不明确，但对即将降息的广泛预期，帮助黄金这一贵金属价格自12月中旬以来基本维持在每盎司2000美元的关键水平之上。此外，与其他时兴时衰的投资趋势不同，黄金一直在许多投资者的投资组合中占有一席之地，尽管需求会随着外部事件而起伏。除了关注降息，投资者通常还希望在经济和政治不确定时期持有金银。两党对立严重、11月即将到来的美国总统大选，以及乌克兰和加沙正在肆虐的军事冲突，无疑都符合这一增持黄金的配置要求。来自亚洲各国央行和投资者的强劲实物买盘，也是支撑黄金的一大支柱。BullionVault研究总监Adrian Ash表示，随着俄罗斯和北约公开谈论直接冲突的风险，主权储备管理者对黄金的购买肯定会保持强劲。他表示，央行的需求正在帮助抵消那些希望在金价上涨时套现的投资者的获利回吐。业内的数据显示，投资者的强劲买盘已逐渐开始反映在了黄金ETF上。上周五，全球最大黄金ETFSPDR Gold Shares(GLD)的持仓量出现了九个交易日以来的首次单日流入。来自黄金ETF的买盘是贵金属在疫情大流行病期间涨至当时历史高点的主要推动力，但自2022年以来，利率上升在很大程度上赶走了买家。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，尽管存在美元走强等不利因素，但对冲基金和基金经理们现在急于重新建立对黄金的看涨押注。Hansen称，投资者被迫重返多头市场，多头头寸的重建可能需要几天时间。黄金在周一收盘时保持在2088美元以上，预计届时会有更多的买盘。 ... PC版： 手机版：

防止银行挤兑再现！美联储掏出的新危机工具：BTFP

防止银行挤兑再现！美联储掏出的新危机工具：BTFP 存款快速流失叠加流动性不足引发了储户恐慌，挤兑浪潮下硅谷银行走向破产。为了防止危机扩散，美联储紧急于3月12日宣布规模为250亿美元的银行定期融资计划 Bank Term Funding Program（BTFP），向所有美国联邦保险存款机构提供最长一年的贷款。 具体来看，该贷款计划将允许银行通过抵押美国国债、抵押贷款支持债券和其他债务，以一年期隔夜指数掉期利率加10个基点的利率借入资金来满足客户的取款要求，而不必亏本出售债券。 根据美联储的公告，这项贷款的最大好处在于，银行可以借入与抵押物面值相等的资金。这意味着美联储不会关注抵押品的市场价值，在许多情况下抵押品反映了由于利率上升而导致的巨大未实现损失。 这对陷入危机的银行来说无疑是救命稻草，根据联邦存款保险公司(FDIC)的数据，截至去年年底，所有美国银行的可供出售和持有至到期的投资组合的未实现亏损总计为6200亿美元。附： 来自：雷锋 频道：@kejiqu 群组：@kejiquchat 投稿：@kejiqubot

阿联酋GDP强劲增长据标普全球评级报告，阿联酋国内经济强劲，带动银行业资产质量提升与信贷损失降低，预计此趋势将在2025年持续。

阿联酋GDP强劲增长 据标普全球评级报告，阿联酋国内经济强劲，带动银行业资产质量提升与信贷损失降低，预计此趋势将在2025年持续。标普预测，随着油气产量回升，阿联酋2025-2027年实际GDP增长将保持强劲，非油气活动活跃将为此提供进一步支撑。此外，友好的商业环境、低企业税率、简化的签证制度以及长期居留签证的成功实施，将持续推动新企业设立与人口增长。尽管地缘政治紧张局势突然升级和油价大幅下跌可能带来风险，但鉴于过去油价低迷和地缘政治动荡时期的韧性表现，标普认为经济风险总体可控。 标普预计，尽管银行业盈利在经历前两年强劲表现后将略有下滑，但信贷增长仍将保持强劲，低利率和有利经济环境将推动贷款增长。同时，随着非石油行业表现稳健及预期降息，银行资产质量将继续改善，信贷损失将保持低位。

日本银行计划在周二结束利率曲线控制和购买风险资产，货币政策震荡中也结束负利率

日本银行计划在周二结束利率曲线控制和购买风险资产，日本货币政策震荡中也结束负利率 东京《日经新闻》获悉，日本银行准备在周二决定结束其利率曲线控制和购买风险资产，并停止实行负利率政策，这将是日本货币政策近20年来最大的变化。 中央银行将于周二召开为期两天的政策委员会会议，准备逐步收紧其庞大的货币宽松政策。 日本银行行长植田和夫和其他政策委员将根据周一的经济和价格数据讨论结果做出决定。随着日本央行的可持续2%的通胀目标即将实现，该银行正首次在17年后推动利率上调。 日本经济多年来一直在与通缩作斗争，而如今消费者价格上涨，这个决定已经被日本首相岸田文雄的亲信所证实。这一决定“掌握在他们手中”。 一个主要的提议是将目前的短期政策利率目标从-0.1%提高到0至0.1%之间。自2016年以来，日本央行对一些商业银行在日本银行存放的资金实行负利率，以刺激贷款发放。 日本央行还将取消利率曲线控制政策，这是2016年9月引入的政策，根据该政策，它购买了大量的日本国债，以使短期收益率保持在-0.1%的目标附近，长期收益率维持在零附近。 这些购买使得日本银行持有的日本国债总额超过了所有未偿还国债的一半，不包括短期国库贴现票据。 尽管央行将继续购买一些日本国债以防止债券收益率飙升，但它将放弃控制市场趋势下利率的框架。该银行将取消对10年期收益率的1%参考上限，使其根据市场情况自由变动。 购买日本股票交易所交易基金（ETF）和房地产投资信托也将结束。 这项政策始于2010年，当时的央行行长是白川方明，他的继任者黑田东彦加大了这一政策的力度。据央行称，截至9月底，日本银行持有的ETF总价值约为37万亿日元（合2480亿美元），股市反弹使其未实现收益约为30万亿日元。 日本央行自2022年6月以来就没有购买日本房地产投资信托的股票了。 最近日本央行官员的评论表明，政策制定者认为，服务业价格上涨已经接近他们希望的水平。 终止负利率政策的最重要因素之一是工会和雇主之间正在进行的工资谈判，据植田称。上周报告的初步结果显示，平均工资增长率为5.28%，是33年来的最高水平。 来源：

日元汇率跌破160后又刷34年新低

日元汇率跌破160后又刷34年新低 今年3月，日本央行历史性地解除了包括负利率和YCC在内的大规模货币宽松政策，但紧缩程度远无法与累计加息525个基点的美联储相提并论。伴随着市场对美联储年内降息的预期大幅收缩，美元获得了更多上行动力。另外，欧洲央行的“鸽派”转向也给美元提供了一些上行压力。芬兰央行行长奥利·雷恩（Olli Rehn）认为，投资者对欧洲央行年内再降息两次，明年将利率降至2.25%的预期是合理的。美联储最青睐的个人消费支出（PCE）物价指数定于本周五公布。如果数据强于市场预期，可能会进一步推升美元，打压日元等一系列亚洲货币。发稿前不久，美元兑韩元也逼近1400关口。周一，日本财务省副大臣神田真人紧急发声，强调日本政府准备充分，随时可能介入外汇市场，试图以此稳定日元汇率。神田真人说道，已做好了在必要时“24小时全天候”干预外汇市场的准备。富国银行宏观策略师Erik Nelson表示，“财务省最近几天的言论表明担忧已经加剧。”但Nelson预计官员们会等待日元跌至165后才进入市场，美银分析师也表示，这一水平可能是日本当局新的“底线”。上月底公布的数据显示，日本当局在一个月内总共花费了创纪录的9.8万亿日元（约合622亿美元）来支撑日元汇率。但花旗估计，日本仍拥有2000亿至3000亿美元的弹药，可以为潜在的干预行动提供资金。许多策略师表示，市场波动性仍相对较低，当局目前难以进入市场。布朗兄弟哈里曼货币策略全球主管Win Thin称，除非日元的波动在160上方变得混乱，他们才可能会入场使波动平稳下来。 ... PC版： 手机版：

欧美股市本周普遍下跌 “七姐妹”蒸发超7万亿

欧美股市本周普遍下跌 “七姐妹”蒸发超7万亿 美国银行援引EPFR Global的数据称，截至本周三的两周时间内，投资者从股票基金赎回了211亿美元（合人民币1528亿元）。高盛集团的大宗经纪数据显示，对冲基金以2022年以来最快的速度增加了对美国交易所交易基金（ETF）的空头头寸。七巨头市值蒸发超7万亿元本周，欧洲主要股指普遍下跌，英国富时100指数下跌1.25%，德国DAX指数下跌1.08%，欧洲STOXX50指数下跌0.75%。只有法国CAC40指数微涨0.14%。美股三大指数分化，道琼斯工业指数上涨0.01%，纳斯达克指数、标普500指数本周分别下跌5.52%、3.05%，纳斯达克指数跌近900点。本周欧美重要股票指数涨跌幅 来源：Wind导致纳斯达克指数大跌近900点的主要原因系权重股下跌。截至最新交易日收盘，纳斯达克市值前15的股票中仅有百事上涨3.59%，其他股票悉数下跌，“美股七姐妹”微软、苹果、谷歌-A、英伟达、亚马逊、Meta、特斯拉本周分别累计下跌5.40%、6.54%、2.31%、13.59%、6.18%、6.02%、14.03%，市值分别蒸发1692.65亿美元、1783.54亿美元、442.96亿美元、2996.50亿美元、1195.68亿美元、785.98亿美元、764.35亿美元，市值合计蒸发9962亿美元（合人民币7.21万亿元）。此外，博通、阿斯麦、奈飞、超威半导体本周均跌逾10%。来源：Wind其中仅周五一天，英伟达市值就蒸发了2120亿美元，刷新公司历史纪录，超过此前2024年3月8日的1290亿美元。2120亿美元也是美国企业史上第二大单日市值蒸发纪录，仅次于Meta 2022年2月3日的单日市值蒸发2513亿美元，当日Meta暴跌26.39%。瑞穗证券驻场分析师Jordan Klein表示，芯片领域“整个行业出现回撤”，过去一周时间里，回撤速度一天比一天快。分析人士认为，美股市场近期回调的主要原因，是市场下调了对美联储降息的预期。摩根大通总裁Daniel Pinto认为，鉴于通胀水平居高不下，美联储今年可能根本不会降息。Landsberg Bennett私人财富管理公司首席投资官Michael Landsberg表示，股市目前最大的担忧是通胀，通胀正在重新加速，美联储2024年会不会降息都成问题，更不用说两次了。Fundstrat研究主管Tom Lee表示，投资者目前不应急于入市，市场波动率指标VIX正在飙升，这通常会引发投资者抛售，进而导致股市短期承压。投资者两周赎回股票基金超1500亿元伴随着美股市场持续回调的是资金的大幅流出。美国银行援引EPFR Global的数据称，截至本周三的两周时间内，投资者从股票基金赎回了211亿美元（合人民币1528亿元）。这意味着，美国股市遭遇了自2022年12月以来最大的两周流出，而债券市场则获得57亿美元资金流入。根据LSEG Lipper的数据，投资者以14个月来最快的速度从垃圾债券中撤出现金。高盛集团的大宗经纪数据显示，对冲基金以2022年以来最快的速度增加了对美国交易所交易基金（ETF）的空头头寸。美国银行策略师Michael Hartnett表示，随着市场将美国持续强劲的数据视为负面数据，第二季度风险资产出现了调整。多头认为此次回调是“健康的”，而空头则对美国成长股越来越警惕，因为它们正努力突破新高。同时，高收益债券也出现了不祥的迹象。Technical Traders首席投资官Chris Vermeulen认为，美国股市一直处于长期牛市之中，但有迹象表明，它最终将失去动力，随后将不可避免地迎来熊市和艰难的“重置”。 ... PC版： 手机版：