摩根士丹利首席投资官：美股偏高

摩根士丹利首席投资官：美股偏高 美国股市行情在利率再次上升的情况下仍在高位运行。美国金融巨头摩根士丹利（Morgan Stanley）的首席美国股票策略师Mike Wilson此前一直指出，因利润增加的预期被市场过度吸收，导致美股偏高。他曾列举出货币紧缩政策及企业收益增长放缓等原因，猜中了2022年的下跌行情。 Mike Wilson：美国经济正在两极分化。产生利润增长的少数企业备受市场好评，另一方面很多企业受到货币政策收紧等影响，利润没有增长。对投资者而言，风险是一直拉动指数的股票令人失望，被认为价格偏高了。从现在的水平来看，年内要想获得投资收益，要远离这部分企业。 频道：@kejiqu 群组：@kejiquchat

日经225指数首次站上40000点 海外投资者仍看好日本股票

日经225指数首次站上40000点 海外投资者仍看好日本股票 日本的日经225指数首次站上40000点心理关口，为这轮历史性上涨行情再接再厉打开空间。周一，该蓝筹股指数一度上涨0.9%至40258.41点，创下盘中新高。去年拉动行情的Tokyo Electron等芯片制造设备生产商表现最佳。东证指数同样上涨，但仍比三十多年前日本资产价格泡沫破裂前创下的纪录高位低约6%。日经指数和东证指数都得到美国消费数据的支撑，美联储最早可能在6月降息的预期加强。“市场达到创纪录水平时，往往会陷入区间波动，”UBS SuMi Trust Wealth Management Co.的投资总监Daiju Aoki表示。“日经指数达到40000点，表明许多投资者尤其是海外投资者仍然看好日本股票。”

李想：看好春节以后2024年的A股 物极必反逐步共识

李想：看好春节以后2024年的A股 物极必反逐步共识 有网友评论：“韩路老师我要是认识你就好了，年初入的股市我把所有家底全投入了股市。”韩路安慰道：“你听我的，钱可以再挣，生活下降点，会缓过来的，抱抱你，家人需要你。”资料显示，李想曾经活跃于雪球，2017年分享过两次五倍股获利五千万美元“闲钱收入”，分别是从15块到75块的微博、从20块到100块的奇虎360。去年6月，李想在微博表示：“从来没在二级市场买过任何汽车企业的股票；创办理想汽车后再也没买过任何股票，个人也没有再投资过任何企业。必须100%的专注。” ... PC版： 手机版：

追逐“确定性”资产 三大公募把脉A股下半年投资机会

追逐“确定性”资产 三大公募把脉A股下半年投资机会 上证报中国证券网讯（记者 何漪）今年上半年，A股市场呈现震荡行情，期间AI、中特估等主题不断涌现，出现结构性行情。 即将进入2023年下半程，A股走势将如何演绎？AI、中特估等板块行情能否延续？投资策略怎么调整？针对市场关心的焦点问题，近日，上海证券报约访了南方基金FOF投资部总经理李文良、大成基金股票投资部总监刘旭、长城基金副总经理兼投资总监杨建华，一道把脉下半年A股市场的投资主线。 上半年博弈交易特征明显 上海证券报：今年上半年，A股市场运行呈现怎样的特点？背后的影响因素有哪些？ 李文良：当前，部分投资者对经济景气的展望和预期出现下调，甚至部分存在悲观情绪，影响了上半年A股市场的走势。需要明确的是，部分传统经济部门遇到的困难是暂时的、局部的。 国内经济有望见底修复，但热度尚未全面回升。随着稳增长政策进一步加码，新旧增长动能自然切换，中国经济中长期底部或已出现，可采取一定的逆向思维。 刘旭：A股上半年分为两个阶段：第一个阶段，一季度国内经济复苏整体好于预期，股票市场出现较好表现；第二个阶段，自3月底起，经济动能超预期放缓，市场对地产、基建、制造业等行业的信心不足，存在一定的压力，股票市场呈现弱势表现。 随着经济运行压力逐渐加大，市场对稳增长政策预期开始升温，A股市场呈现出较为明显的博弈交易特征。 杨建华：上半年，A股在年初大涨后连续下探，行业、风格轮动加快，AI、数字经济、TMT、“中特估”等板块表现突出，以新能源为代表的景气赛道股回撤较大。5月底至今，随着复苏预期渐起，市场风险偏好有所提升，A股逐渐企稳。 整体看，受到政策驱动、产业发展驱动影响，叠加偏弱经济修复的相互作用，多重因素影响了A股市场走势。 权益资产具有较好的估值性价比 上海证券报：当前，上证指数在3200点附近震荡。您预计下半年A股将呈现怎样走势？ 李文良：从估值维度看，市盈率、市净率、股息率、股债利差等指标处于吸引力较好的水平。同时，受益于股市领先于经济的特点，叠加国内经济迎来复苏的整体预期，下半年权益资产具有较好的估值性价比。 需要注意的是，国内经济处于见底、即将复苏的通道中。由于短期看缺乏经济强复苏支撑，权益市场缺乏大牛市行情信号。因此，权益市场或将延续结构分化，整体呈现震荡格局。 刘旭：看好下半年A股走势，主要有两点原因：第一，地方政府财政收入、居民消费能力受到影响后，进入向上修复的通道；第二，以万得300非金融股债收益差（股票股息率-债券利率）作为衡量指标，股票估值处于市场低位水平。 总的来说，A股市场经历上半年低谷期后，后期大概率将呈现逐步上升态势。 杨建华：A股市场或将延续现有格局，短期内呈现结构性行情，预计下半年维持震荡调整。如果经济进一步出现走弱预期，政府出台拉动内需、扭转预期等措施的可能性会加大，有望带动A股迎来趋势性行情。 开始追逐“确定性”资产 上海证券报：下半年A股的投资策略如何做？有哪些值得关注的投资主线？ 李文良：成长和价值并行不悖，且在内部出现分化。 成长部分，看好未来需求爆发、竞争格局并未显著恶化的科技行业。新一轮产业革命开展得如火如荼，抓住风口的企业更容易获得较好的扩张机会。这反映到股市中，对应的板块性、个股有望走出不错的行情。 价值部分，高股息板块值得关注。国内央行开启新一轮“降息”操作，海外通胀缓解使得流动性收紧接近尾声，全球资金面趋于明显改善。由于理财、存款利率普遍下调后，市场对中高利息优质资产的需求相当旺盛，一些经营稳健的高股息板块和公司将受益于此。 刘旭：下半年关注制造业升级机会、及经营质量稳定的低估值公司分红机会。 在完成了基础的工业化和城镇化阶段并步入高质量发展阶段后，中国经济会向着高质量、高科技含量、创新驱动的方向发展，长期关注高端制造业升级带来的机会。 具体看，AI领域经过市场情绪炒作后，部分公司的估值处于较高水平，后续会关注公司业绩兑现和应用落地的情况。长期看，建议关注相关企业的竞争优势、技术壁垒等情况。“中特估”方面，会依据企业的自由现金流去判断，以考虑估值的合理性。 杨建华：在全球经济增长乏力、通胀高压等背景下，A股市场开始追逐“确定性”资产：一方面是未来“确定性”，即新一轮科技创新周期下的人工智能等方向；另一方面是当下“确定性”，即经营稳定、现金流充裕、高分红的低估值资产。 考虑到三季度至四季度初，宏观方面预计仍将维持“弱复苏＋温和宽松”组合，A股市场仍将以主题和概念投资为主。下半年，建议重点关注AI、“中特估”以及其他主题，如苹果新品、特斯拉机器人、华为产业链等市场焦点板块。 此外，从防御角度看，受宏观经济影响小、无政策负面压制因素的个股，具有不错的投资机会。如果政府出台有力的拉动内需政策，相关顺周期板块有望迎来业绩修复、估值提升的机会。 上海证券报：下半年需要关注哪些方面的风险因素？ 李文良：国际地缘政治可能是下半年较大的不确定性因素，但提前预判这类冲击相当困难。因此，倾向于采取及时跟踪和评价的策略，即在新事件冲击发生后，及时调整投资组合和策略。从事前预防维度，考虑配置一些黄金、原油等对冲性质资产，可以在一定程度上平衡风险。 刘旭：风险主要来自外部金融、利率环境，需要面临海外央行加息节奏不确定及较大的外部经济、外需等压力。同时，需要正视个股产业升级可能遇到的风险，一些高端产业领域所面临的海外环境比较复杂，要进行持续关注。 杨建华：建议重点关注三类风险：一是政策预期偏离风险，可能引发市场风格切换；二是在极致的结构性行情下，需警惕单一行业或板块交易过热风险；三是海外方面，需关注美国经济走势、通胀变化及美联储利率调整的节奏，以及可能存在的金融体系风险等。 (编辑：许楠楠) 关键字： via(author: 编辑：许楠楠) Invalid media:

投行看好苹果AI及其对iPhone 16销售的影响 建议投资者不要担心中国市场

投行看好苹果AI及其对iPhone 16销售的影响 建议投资者不要担心中国市场 Wedbush 将苹果目标股价从 250 美元再次上调至 275 美元，看涨苹果公司在2024年下半年推动人工智能发展的预期。说明称，对于苹果公司首席执行官蒂姆-库克（Tim Cook）来说，苹果公司在 WWDC 期间引入人工智能可能是这十年来最重要的事件之一。这将为iPhone 16的超级周期奠定基础，因为消费者希望购买以人工智能为卖点的设备。该公司称，iPhone 16 将搭载的独家人工智能功能将为回到增长通道做好了准备，并将在 2025 年引发大规模的逾期升级周期。中国经济放缓的趋势也将出现转机，预计 6 月份将是最后一个也是最低的负增长季度，9 月份将转为正增长。苹果公司暗示将在 2024 年推动人工智能的发展，所有的目光都聚焦在WWDC 上，届时iOS 18和其他操作系统的更新也将揭晓。如果说苹果在人工智能方面有什么机会的话，那就是在 iPhone 16 发布的同时发布操作系统的重大改进，因此投资者看好苹果。 ... PC版： 手机版：

美股夏季行情似乎已经结束，9月份对股市来说又往往是一个糟糕的月份，但瑞银全球财富管理的首席投资官却指出，现在恐怕还不是持现观望的

美股夏季行情似乎已经结束，9月份对股市来说又往往是一个糟糕的月份，但瑞银全球财富管理的首席投资官却指出，现在恐怕还不是持现观望的时候，特别是在标普500指数今年大幅下跌、市盈率已降至18.7倍的情况下。