交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级 交银国际发表研究报告指，哔哩哔哩第二季DAU及总时长维持健康增长，同比增长15%及22%，收入符合预期。第二季游戏收入同比降15%，主要因缺乏游戏上线，老游戏自然衰退。《闪耀！优俊少女》公测晚于该行预期，该行下调第三季及全年游戏收入预期40%及20%。基于游戏收入预测调整，该行下调2023及24年收入预期6%。预计公司亏损收窄步调保持不变。基于2024-33年10年DCF，微下调目标价至191港元，现价对应1.7倍2024年市销率，低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级 杰富瑞集团新报告大幅上调云音乐目标价至102港元，并维持“买入”评级。报告基于对云音乐未来收入增长的乐观预期，预测2024年总收入达82亿元人民币，同比增长4%。分析指出，线上音乐收入预计增长18%至51亿元，而社交娱乐收入预计减少14%至30亿元，但将于2023年第四季度后稳定。此外，毛利率预计扩张2.3个百分点至29%，彰显成本管控能力。

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元 大华继显发布研究报告称，首予比亚迪电子（00285）“买入” 评级，目标价 47.7 港元。该行预期比亚迪电子于 2024 至 2026 年的收入分别同比增长 36%、7.8% 及 11.2%，至 1，770 亿、1，900 亿及 2，120 亿元人民币，毛利率预测扩大至 8.3%、9.1% 及 9.4%，盈利预测各为同比增长 24%、37.8% 及 20%，至 50 亿、69 亿及 83 亿元人民币。

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级 国泰君安发表报告，维持予吉利汽车 “买入” 评级，目标价由 13.33 港元小幅上调至 14 港元。考虑到吉利汽车上半年销量规模超预期，公司调高全年销售目标至 200 万辆，加上产品阵型进一步强化极氪和银河的销量，新能源汽车加速转型提升盈利能力，予 2024 至 2026 年目标市盈率目标分别为 18 倍、15 倍和 14 倍。报告指，吉利首季业绩基本符合该行之前预期，中高端新能源汽车品牌销量继续实现突破。随着下半年推出极氪 Mix 和极氪 CX1E，预计下半年汽车销量将进一步增长。新车周期有望推动公司销量增长。

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级 花旗发表研究报告指，紫金初步测算 2024 财年上半年净利润按年增 41% 至 50%，略高于该行预期；预计经常性净利润将按年增长 54 % 至 63%。报告提及，预期紫金 2024 财年次季的隐含净利润将按年增长 71% 至 89%，按季则增长 32% 至 47%；隐含经常性净利润按年增长 101% 至 122% ，按季则增长 39% 至 53%。该行将紫金 2024 财年上半年利润增加，归因于矿金、铜、银的产量及平均售价按年录得增长。研究报告亦提及，预期紫金 2024 财年第二季的矿金产量将为 18.6 吨，按年增长 13%，按季增长 11%；铜产量将为 25.5 万吨，按年增长 5%，按季减少 3%。花旗将紫金 H 股目标价定于 21.9 港元，维持 “买入” 评级。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。