分析师：特斯拉第一季度汽车交付量预计约42万辆 创一年来新低

分析师：特斯拉第一季度汽车交付量预计约42万辆 创一年来新低 因此，分析师实际的预期似乎更接近特斯拉2023年第一季度的交付量，即422875辆。而去年第四季度，特斯拉的交付量为创纪录的484507辆。至于产量，特斯拉上周五宣布已生产600万辆汽车，这导致一些观察人士上调了第一季度的产量预期。投行Wedbush Securities分析师Dan Ives是特斯拉的长期看涨者，但上周却将特斯拉的目标股价从315美元下调至300美元，称第一季度对特斯拉来说是一个噩梦。Ives预计，特斯拉第一季度的交付量约为426000辆，因为它已经解决了Model 3 Highland在美国市场的升级问题，以及在欧洲销售放缓的问题。但在其他一些市场则面临挑战，包括激烈的竞争和价格战问题。另一位看好特斯拉的摩根士丹利分析师Adam Jonas上周三将特斯拉第一季度的交付量预期从469000辆降至425000辆，同时还将全年交付量预期下调至195万辆。此外，Bernstein分析师Toni Sacconaghi上周称，第一季度特斯拉在欧洲等市场的需求出现疲软，而美国Model 3的产量也受到了限制。为此，Sacconaghi将特斯拉第一季度的交货量预期从490000辆大幅下调至426000辆，与Ives的预期相同。Troy Teslike的预期更为悲观，预计特斯拉第一季度的交付量为409000辆，产量为429954辆。至于利润，分析师一致认为，特斯拉2024年的收益将低于2023年的水平。FactSet数据显示，华尔街目前预计特斯拉2024年每股收益仅为2.87美元，与去年的3.12美元相比下滑8%。而且，自2023年底以来，华尔街对特斯拉2024年每股收益的平均预期已经下降了近25%。一些分析师认为，该收益预期可能会进一步下降，降至2021年每股2.26美元的水平。虽然第一季度的交付量预期令人失望，但随着Model 3和CyberTruck销量的增加，预计特斯拉的业务将在第二季度反弹。根据FactSet的数据，华尔街目前预计第二季度的交付量为 510，000万辆。 ... PC版： 手机版：

苹果营收高于分析师预期 预测本季度销售额将恢复增长

苹果营收高于分析师预期 预测本季度销售额将恢复增长 苹果首席财务官Luca Maestri表示，本季度销售额预计将恢复增长，营收增长率为低个位数。财报的出炉让投资者松了一口气，他们一直在等待这家iPhone制造商摆脱长期颓势。受智能手机市场低迷等不利因素影响，苹果过去六个季度中有五个季度营收出现下滑。该公司曾在2月警告分析师，最新一季度营收将同比下降约5%。苹果盘后上涨超过7%，截至周四收盘，该股今年下跌10%至173.03美元。第二财季每股收益1.53美元，超过分析师1.50美元的预估。苹果将股息提高4%，至每股25美分，符合预期。董事会批准了额外回购1100亿美元股票的计划。产品缺乏创新是苹果销售放缓的原因之一，但该公司希望5月7日纠正这一问题，届时计划推出新款iPad，这将是其平板电脑产品线一年半来首次发布新品。苹果还计划向期待已久的生成式人工智能进军。6月，首席执行官蒂姆·库克预计将在年度全球开发者大会上阐述苹果的人工智能战略。苹果最大的收入来源仍然是iPhone，约占销售额的一半。该产品第二季度营收460亿美元，超过预估的458亿美元。但与去年同期513亿美元的营收相比已经大幅下滑。苹果计划今年升级iPhone，配备更大尺寸屏幕和人工智能芯片。 Pro型号还将添加一个用于拍摄照片和视频的新按钮，但其他外观将与当前版本相同。iPad业务上季度继续下滑，营收55.6亿美元，低于分析师平均预期的59.1亿美元。苹果在整个日历年都没有升级iPad的硬件，实属公司成立以来首次。这款设备本季度的表现可能会更好，因为被压抑的需求释放有助于推动定于下周发布的新机型的销售。Mac电脑销售额为74.5亿美元，超过67.9亿美元的预估。该业务得到了新款MacBook Air的提振。据报道，苹果计划在今年晚些时候发布首款搭载M4处理器的Mac电脑，增加对人工智能功能的关注。苹果的可穿戴设备、家居和配件部门带来了79.1亿美元的收入，预估为82.9亿美元，同比下降近10%。最新的Apple Watch型号只是小幅升级，该公司还没有解决有关血氧饱和度计算功能的专利侵权诉讼。服务部门是一个相对亮点，收入239亿美元，高于华尔街预期的233亿美元。该类别包括Apple Music、TV+流媒体平台和iCloud订阅，但收入主要来自App Store。 ... PC版： 手机版：

百度股价已大跌近30% 分析师：2024将是其AI成败之年

百度股价已大跌近30% 分析师：2024将是其AI成败之年 自去年7月份以来，百度在香港的股价下跌了近30%，表现逊于同行，这是因为AI开发的高成本加剧了投资者对其广告收入的担忧。百度将于周三晚些时候发布第四季度财报，预计其营收将同比持平，第三季度则增长5.9%。百度在去年8月31日推出了文心一言，这是中国首个类似ChatGPT的AI服务。截至去年12月底，文心一言用户已超过1亿。但是，投行桑福德·伯恩斯坦公司发布报告称，随着腾讯控股和阿里巴巴集团迅速推出竞品，百度将在2024年面临“成败之年”。优势迅速缩小伯恩斯坦分析师鲍里斯·范(Boris Van)在报告中称，百度正在改进文心一言应用，“在这方面取得成功是百度AI故事中最关键的部分”，“这将推动用户流量的大幅增长，并带来更高的广告费率，提高百度的按销售额付费广告收入”。百度股价表现不及阿里、腾讯然而，随着阿里的通义千问、腾讯的混元大模型等竞品也在寻求获得同等用户流量，以便通过AI中获利，这一窗口可能正在关闭。考虑到百度的规模要小得多，它可能很难跟上阿里、腾讯、华为等巨头的投资步伐。“百度曾经在中国AI领域占据的领先地位正在迅速被侵蚀。”彭博行业研究分析师罗伯特·李(Robert Lea)表示，“百度的AI业务总体上仍处于亏损状态。由于该领域竞争压力不断增大，所以百度AI业务未来三年不太可能扭亏为盈”。在百度即将发布第四季度财报之际，投资者对该公司发展前景的信心似乎有所下降。分析师授予百度的平均目标股价较去年10月的高点下跌了15%。受市场不利传闻影响，百度股价在今年1月中旬遭受重创，一度大跌超10%。尽管百度否认了传闻，但其股价尚未完全恢复。不过，好于预期的业绩可能会引发百度股价在近期暴跌后大幅反弹。期权市场的信息显示，在百度发布第四季度财报后，其股价将有7%的上下波动，这将创下百度股价自2022年第一季度以来最大财报发布后波动。摩根大通预计，百度第四季度业绩将符合市场一致预期，会受到“在线广告收入低迷”，AI基础设施和营销投资支出增加的拖累。包括亚历克斯·姚(Alex Yao)在内的摩根大通分析师在一份报告中写道，百度股票今年的表现将取决于中国的宏观前景以及该公司在生成式AI上的创收能力。 ... PC版： 手机版：

一季度大跌29%，盈利预期仍然偏高 “做空特斯拉”继续？

一季度大跌29%，盈利预期仍然偏高 “做空特斯拉”继续？ 特斯拉最早将在下周一公布2024年一季度交付数据，随后将于4月17日公布一季度盈利情况。而就在其公布关键数据前，数位华尔街分析师因需求疲软及竞争加剧，本周下调对其交付数据的预期值，并进一步下调股价目标位。根据FactSet编制的11名分析师的平均预测，预计特斯拉一季度交付量为42.3万辆，低于2023年四季度交付的48.4万辆，1月末市场预期一季度的交付量达到49.4万辆。长期看好特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives认为，特斯拉当前正处“紧张时期”，第一季度的交付量或许会因中国市场需求疲软成为特斯拉的噩梦，将目标价从315美元下调至300美元。Ives指出，特斯拉在全球的销量增速正在放缓，“特斯拉最大的问题”则是中国市场的竞争加剧，与之相关的“价格战”持续不断，这使得这个关键市场对特斯拉来说非常具有挑战性。德银分析师Emmanuel Rosner也出于类似的担忧下调了对特斯拉的交付预期，将一季度的交付预期从42.7万辆下调至41.4万辆。 Rosner认为，特斯拉在中国和欧洲市场的降价策略虽然短期内可能提振销售，但长期来看将对利润率和收益造成持续压力中国竞争加剧在过去几年，特斯拉的交付量一直以每年至少约50%的速度增长，但去年开始已明显放缓，背后最为主要的因素是中国电动车制造商的竞争加剧，对特斯拉的电动车需求放缓。比亚迪第四季度交付量超过特斯拉，成为全球第一大电动车制造商：特斯拉第四季度生产约49.5万辆汽车，交付量超过48.4万辆，比亚迪四季度交付纯电动汽车达52.6万辆，比特斯拉多出4万多辆，比亚迪登顶背后主要得益于其在中国的产品线更广，而且价格更便宜。3月28日，小米SU7以21.59万元的起售价正式上市，高调对标特斯拉Model 3。媒体分析称，面对来自中国电动车制造商的压力，特斯拉降价应对，但销量依然低迷。中国乘联会数据显示，特斯拉1月销量71447辆 ，同比增加8%，环比减少24%。2月，国内零售销量数据为30141辆，同比下降11.1%，环比下滑24.4%。摩根士丹利将特斯拉Q1交付量的预测值从46.94万辆下调至42.5万辆，全年交付量预期从199.8万辆降至195.4万辆。花旗也在最新发布的报告中，下调对特斯拉第一季度交付量预测，从此前的47.3万辆下调至42.9万辆，同比仅增长2%。其中美国及中国市场预计各交付16万及13.2万辆，欧洲市场则交付9.2万辆。DataTrek Research的联合创始Nicholas Colas称：“交付预期被大幅下调，扼杀了投资者对特斯拉的信心。即使该数据最终略高于预期，也很难对其进行正面解读。因为股价的估值往往与某个公司最薄弱的环节有关。对特斯拉而言，这个环节就是汽车业务。”此外，因红海船只遇袭导致运输路线改变，进而造成零部件短缺，特斯拉在一月底暂停其位于柏林附近工厂的大部分汽车生产。祸不单行，特斯拉位于德国柏林东南部的超级工厂在3月初因极端环保人士在工厂纵火而断电，不得不停止生产活动。多家投行下调特斯拉目标价纵观整个3月，已有多家投行下调特斯拉的目标价，包括摩根士丹利、德意志银行、富国银行、瑞银和高盛，其中富国银行的目标价最低至120美元，意味着还要再跌30%左右。富国银行分析师认为，特斯拉面临的核心问题在于，曾经强劲的增长能力已不再，多次降价以刺激需求，但收效甚微，收入和利润增速明显放缓，但估值仍明显高于其他大型成长股。Dan Ives表示，与特斯拉相关的市场预期异常消极，这一次对马斯克和特斯拉响警报是有道理的，因为增长一直缓慢，利润率也出现了挤压：对于马斯克来说，这是一个关键时刻，要让特斯拉度过这个动荡时期，否则可能会迎来更黑暗的日子，如何度过这一时期将决定特斯拉的未来。Dan Ives表示当前仍然看好特斯拉的FSD技术，这是颠覆性技术的关键支柱，但投资者的耐心正在耗尽，且马斯克经常谈论在特斯拉之外发展AI。 ... PC版： 手机版：

Threads的月度活跃用户超过1.3亿 比第三季度增加了3000万

Threads的月度活跃用户超过1.3亿 比第三季度增加了3000万 扎克伯格表示，Threads 正在"稳步增长"，但他也指出，该应用在 Meta 准备就绪之前就已经"爆炸"了："我注意到，Threads 现在的活跃用户数量已经超过了它最初推出的高峰期。"因此，我认为这款产品有望取得巨大成功。"上个季度，扎克伯格还高度评价了 Threads，称他相信该应用很有可能在几年内达到 10 亿用户。当时，Threads 的月活跃用户已接近 1 亿。Meta 表示，其应用家族（还包括 Facebook、Instagram、Messenger 和 WhatsApp）在第四季度的日均使用人数为 31.9 亿，高于截至 2023 年 9 月的季度的31.4 亿。月活跃用户为 39.8亿，高于上一季度的 39. 6亿。最近几周，我们已经看到了 Threads 获得越来越多关注的证据。应用情报提供商Appfigures发现，这款 Instagram 旗下的应用在12 月份的下载量增加了两倍，成为当月苹果应用商店和 Google Play下载量最高的应用，排名第六。仍在为品牌重塑而苦苦挣扎的X 排名第 36。去年 7 月，Threads 利用 Instagram 的好友图谱，在推出后的头五天内注册用户就达到了 1 亿，创下了历史新高。但到了秋季，人们对 Threads 的兴趣开始减弱，直到 Meta 通过向 Facebook 用户病毒式推广 Threads 才恢复了增长。这很可能帮助该应用在 12 月份跻身全球下载量最大的十大应用之列。扎克伯格的评论很可能是为了消除人们对 Threads 低迷时期的担忧，当时一些批评者过早地宣布 Threads 已经死亡。现在看来情况并非如此第三方追踪机构称，Threads 的用户总数估计已达1.6 亿。至于 Meta 的收益，该公司在截至 2023 年 12 月的季度中实现营收 401 亿美元，高于分析师预计的 391.8 亿美元，每股收益 5.33 美元，高于预计的 4.96 美元。净利润为 140.2 亿美元。2023 年全年收入为 1349.0 亿美元。Meta 还宣布将于 3 月份向 Meta 股东首次派发每股 0.50 美元的现金股息。 ... PC版： 手机版：

连遭挫折后 苹果Q1业绩会带来新惊喜吗？

连遭挫折后 苹果Q1业绩会带来新惊喜吗？ 以2023年全年股价表现来看，苹果取得了不错的成绩，全年涨幅接近50%。但事实上，该股过去六个月的表现并不出色。由于iPhone 15销量不及预期、Apple Watch因专利问题在美国被禁售等挑战，在此期间，该股走势持平，同期标普500指数则上涨了7%以上。展望新的一年，苹果仍旧面临众多挑战，但依然不乏有分析师看好苹果的增长前景，看好的理由包括该公司即将推出的MR头显Vision Pro，以及人工智能为其带来的增长。业绩回顾上一季度，苹果营收和利润均超出市场预期，但销售额同比继续下滑，这是该公司自2001年以来首次连续四个季度销售同比下滑。按业务划分，服务部门营收创下223.1亿美元的历史记录，同比增长16%。iPhone上一季度营收达到438.1亿美元，创历史新高。并且，iPhone是苹果在第四季度唯一实现增长的硬件产品线，Mac和iPad业务则出现同比下滑。值得一提的是，苹果在9月22日开始发售新推出的iPhone 15系列手机，对iPhone在第四财季销售额的影响尚不明显。包括AirPods和Apple Watch在内的可穿戴设备部分同比下降了3%以上。中国市场竞争市场调查机构IDC和Canalys分别发布的最新报告称，2023年苹果成为智能手机全球销量第一，这也是苹果首次超过三星登顶智能手机年度销量冠军。基于iPhone的优异表现，有分析师预测苹果营收将创下历史新高。根据摩根士丹利分析师的预期，苹果第一财季的营收将达到约1190亿美元，这是由于新iPhone系列的大量上市，尤其是iPhone 15系列，预计这将为苹果带来可观的营收。但令投资者担忧的是，去年第四季度苹果在中国市场的智能手机出货量同比下降2.1%。其中一个主要原因是苹果在中国市场面临的竞争，包括强势回归的华为。摩根大通分析师Samik Chatterjee表示，华为推出的旗舰产品Mate 60 Pro令苹果在中国市场的竞争不断加剧，这将令苹果更难在该市场继续实现市场占有率的提高。同样地，花旗分析师Atif Malik也认为，Mate 60 Pro对苹果产生了负面影响。最近，苹果甚至多年来首次在中国对其最新款iPhone手机提供高达500元（70美元）的折扣，这一罕见降价或加深人们对其主要设备需求下降的担忧。不过，市场普遍预计，服务部门营收有望在第一财季和2024年继续实现两位数的高收入增长，帮助抵消iPhone的负面影响。摩根士丹利表示，服务业务表现优异，第一财季有望健康增长。其他挑战苹果不仅在智能手机领域面临挑战，其他产品也受到了不同程度的阻力。由于与医疗设备公司麦斯莫（MASI.US）之间的知识产权纠纷，去年10月，国际贸易委员会裁定苹果的血氧传感器侵犯了麦斯莫的知识产权。这一禁令阻止苹果进口相关设备包括Apple Watch Series 9和Ultra 2。去年12月，苹果选择从其在线和零售店短暂下架受影响的手表。有分析师对此预计，如果争议未能得到解决，这可能会对苹果2024财年每股收益造成2-3%的影响。另外，为了迎合欧盟的数字市场法案，苹果允许在欧盟地区的用户可以从App Store以外的应用市场下载软件，这是该公司自2008年上线App Store以来作出的首次让步。同时，对于继续使用App Store的开发者，“苹果税”也从过去的30%削减到17%，几乎腰斩。但在降费的同时，苹果引入了两项额外的费用。一是对使用苹果内购系统的应用征收3%的支付处理费，二是对安装数超过100万次的软件，每个App应用征收0.50欧元的安装费，无论是通过苹果商店还是第三方安装，这个费用都适用。虽然苹果强调新规仅限于欧洲市场，但全球各地的监管机构可能会跟随欧盟的步伐，强制要求采用类似的方案。例如，美国已经计划对苹果的App Store进行反垄断调查。不过，摩根大通近日发表评论，认为苹果在欧洲推行的收费结构，不会直接影响App Store整体收入，且影响程度并不大。摩根大通表示，在欧洲推行的新规对苹果营收影响并不大，欧洲只占App Store收入的6%左右，而且每“首次安装”加收0.5欧元的费用可以抵消佣金比例减少。额外驱动力在第四季度财报电话会议上，首席财务官Luca Maestri曾表示，苹果预计第一财季营收将与去年类似。谨慎的指引让投资者的关注焦点转向了更长远的前景。摩根士丹利表示，即将来临的财报将有助于投资人降低未来12个月的预期，使他们将注意力转向2025年出现的基本面拐点。在这一背景下，即将上市的Vision Pro和有关未来人工智能的言论都可能会成为投资者的新关注焦点。此前，Vision Pro在预售开启即被疯抢。根据苹果美国官网，在预订开售5分钟内，Vision Pro的预订服务器就被挤爆，很多人的订单都无法处理。由于初期备货不足，开订18分钟后库存就已售罄。知名苹果分析师郭明𫓹表示，Vision Pro首周预购符合预期，但存在一个关键隐忧。他表示，早期迹象可能意味着，市场对Vision Pro的需求正在减弱。预订开放后48小时内，那些延长的发货时间并未发生变化，这引发了一个重大担忧：即在核心粉丝和重度用户下单后，需求可能会迅速减弱。然而，从长远来看，摩根士丹利继续持乐观态度，认为Vision Pro对苹果来说将是一个更长远的成功。该行预计“到第三年，苹果的AR/VR头显营收将达到80亿美元，这将使这一业务的产品的营收仅次于AirPods，但高于Apple Watch”。美银也表示看好。该行分析师表示：“随着空间计算技术的发展，提供差异化的用例增多，从而推动服务升级，Vision Pro（的销量）可能会随着时间的推移超过iPad。”另外，据相关消息称，苹果将在今年6月的WWDC中推出带有重磅AI功能的iOS 18。报道称，有知情人士在iOS 17.4首个测试版中发现，苹果已经开始测试其AI功能，例如新版Siri语音助手，至少代码显示苹果正在进行相关测试，然后在内部将其结果与ChatGPT结果进行对比。美银认为，随着iPhone未来整合入全新人工智能技术，预计将推动仍在使用旧手机的iPhone用户强劲的升级周期。 ... PC版： 手机版：