国泰君安：万科 A 正积极解决操盘离散度问题，维持 “增持” 评级

国泰君安：万科 A 正积极解决操盘离散度问题，维持 “增持” 评级 国泰君安研报指出，新房市场低位运行，在存量房冲击下，万科 A () 以价换量是常态；继续去库存，土地投资强度大幅下滑至低位。在如今的环境下，头部企业不约而同放慢了拿地节奏，重心几乎都是放在去库存上。鉴于除深铁集团外，多家深圳国企通过大宗交易、REITs 认购、项目合作等方式支持万科，公司也正积极解决操盘离散度问题，因此维持 “增持” 评级。

国泰君安：维持三一重工 “增持” 评级，6 月挖机销量好于预期

国泰君安：维持三一重工 “增持” 评级，6 月挖机销量好于预期 国泰君安研报指出，三一重工 () 作为国内工程机械龙头，电动化、数智化进展顺利，具备全球竞争力，在国内市场认可度高，出海布局深远，具备避免贸易摩擦的实力，看好公司业绩成长。由于 2023 年行业筑底，公司业绩低于预期，根据可比公司 PE 估值，给予公司 2024 年 26 倍 PE，下调公司目标价至 18.46 元，维持增持评级。6 月挖机销量好于预期，内销同比增长 25.6%。看好 2024H2 工程机械国内正增长，本轮增长由更新需求带动。考虑到国内工程机械上轮周期高点及大中小挖设备不同使用寿命，经我们测算，2024 年挖机更新需求约 7.2 万台，其中小挖为当前的更新需求主力。另外，公司国际市场快速增长，海外销售收入占公司营业收入比重超过 50%。

国泰君安公用事业 Q2 业绩前瞻：火电盈利分化 水电趋势向上

国泰君安公用事业 Q2 业绩前瞻：火电盈利分化 水电趋势向上 国泰君安发布研报称，电改催化与长久期利率债的权益映射属性下，行业估值有望提升，维持 “增持” 评级。（1）火电：优选具备成长及派息确定性的公司；（2）水电：把握大水电价值属性；（3）核电：远期成长空间打开，长期隐含回报率值得关注；（4）新能源：精选内生高增长个股。

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级 国泰君安发表报告，维持予吉利汽车 “买入” 评级，目标价由 13.33 港元小幅上调至 14 港元。考虑到吉利汽车上半年销量规模超预期，公司调高全年销售目标至 200 万辆，加上产品阵型进一步强化极氪和银河的销量，新能源汽车加速转型提升盈利能力，予 2024 至 2026 年目标市盈率目标分别为 18 倍、15 倍和 14 倍。报告指，吉利首季业绩基本符合该行之前预期，中高端新能源汽车品牌销量继续实现突破。随着下半年推出极氪 Mix 和极氪 CX1E，预计下半年汽车销量将进一步增长。新车周期有望推动公司销量增长。

北京信托、国泰君安等于上海成立私募基金

北京信托、国泰君安等于上海成立私募基金 企查查 APP 显示，近日，上海百联国泰君安创领私募基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额 20 亿元，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿透显示，该合伙企业由北京国际信托有限公司、国泰君安创新投资有限公司等共同持股。-电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews

国泰君安：未来油运供需有望好于预期，风险收益比再具吸引力

国泰君安：未来油运供需有望好于预期，风险收益比再具吸引力 国泰君安研报表示，未来数年油轮供给刚性持续将好于预期，而油运需求将有望继续增长。传统能源需求仍具韧性，且未来两年全球将进入原油增产周期，重申增产将利好油运需求增长。预计未来油运供需有望好于预期，且具油价下跌期权。市场预期仍处低位，股息支撑估值下限，风险收益比再具吸引力。关注地缘局势变化与逆向时机。维持油运增持评级。 - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews