互换市场交易员押注日本央行可同时兼顾加息和削减购债

互换市场交易员押注日本央行可同时兼顾加息和削减购债 近期日元利率互换大涨，反映出在日元面临下行压力之际，市场对日本央行本月加息的预期升温。1 年期远期互换合约的日元互换利率已经升至约 0.6% 的一个月高点。在日本央行 6 月会议结束后，该利率一度跌破 0.5%，当时交易员怀疑日本央行是否能在减少主权债券购买的同时在 7 月加息。互换利率自 6 月 18 日左右以来一直处于明显上升状态，时间上正逢日本央行行长植田和男表明有可能在 7 月 31 日加息。瑞穗证券首席交易席策略师表示，互换利率符合市场对当前紧缩周期有两次加息的共识预期，政策基准将升至 0.5%。

【欧洲大型基金管理公司认为欧洲央行利率尚未见顶】

【欧洲大型基金管理公司认为欧洲央行利率尚未见顶】 一些欧洲大型基金管理公司表示，交易员押注欧洲央行不会再加息是错误的。LGIM、先锋领航和Robeco表示，欧元区作为一个能源净进口地区，如果中东危机升级，该地区尤其容易受到能源价格上涨的影响。这使得欧元区短期国债尤其脆弱。先锋领航国际利率主管Ales Koutny同意市场对下周欧洲央行将暂停加息的押注，但他也表示，交易员对未来几个月欧洲央行不会再进一步收紧政策的押注过于有信心了。市场低估了欧洲央行再次加息的可能性，同时也低估了美联储加息的可能性。 快讯/广告 联系 @xingkong888885

美国 6 月 CPI 数据公布后，互换市场消化的年内降息幅度有所增加。交易员预计美联储年内第三次降息 25 个基点的可能性为 2

美国 6 月 CPI 数据公布后，互换市场消化的年内降息幅度有所增加。交易员预计美联储年内第三次降息 25 个基点的可能性为 25%。交易员提高欧洲央行宽松预期，料 9 月降息 20 个基点。交易员押注英国央行下月降息 12.5 个基点，今年降息 49 个基点，幅度为近三周来最大。

危机持续蔓延，美股盘前跌近73%，市值不足45亿美元。

危机持续蔓延，美股盘前跌近73%，市值不足45亿美元。 美国2年期国债收益率跌至3.99%，为去年10月4日以来新低。互换合约目前显示美联储不再进一步加息为最有可能的情景。 市场对欧洲央行峰值利率的预期继续快速下行，已跌破3.5%。利率期货市场反映，市场预期英国央行3月不加息的可能性已接近4成。

澳洲央行维持利率不变　不排除政策调整可能性

澳洲央行维持利率不变　不排除政策调整可能性 澳洲央行维持指标利率在4.35厘的12年高位不变，表示不排除政策出现任何调整的可能性，而之前的说法是不能排除进一步加息的可能性，或反映淡化政策紧缩倾向。央行总裁布洛克未有透露政策是否已经转向中性，但指出风险相当平衡，又指会谨慎行事，做好准备，关注数据走向。消息公布后，澳元兑美元跌0.6%。分析员预计，澳洲央行将在8月减息25个基点，11月第2次减息，令指标利率在年底时降至3.85厘。 2024-03-19 14:47:26 (1)

日本2月批发价格按年升0.6%　高过预期

日本2月批发价格按年升0.6%　高过预期 日本2月批发价格升幅高过市场预期，因为持续的成本压力加剧通胀，并挤压家庭支出。日本央行公布，2月企业商品价格指数(CGPI)按年升0.6%，升幅高过市场预期的0.5%，亦高过1月的0.2%。CGPI用作衡量公司在商品被加工并制成消费品和服务之前，相互收取的价格，受到央行密切关注。数据在年度劳资谈判结束前1天发布，市场预计大企业将大幅提高员工薪酬。如果谈判结果足够强劲，不排除央行将取消部分货币刺激措施，即负利率政策。 2024-03-12 09:43:19