华泰证券：牧原股份上半年强势扭亏，维持 “买入” 评级

华泰证券：牧原股份上半年强势扭亏，维持 “买入” 评级 华泰证券研报指出，猪价涨 + 成本降驱动牧原股份 () 24H1 强势扭亏，Q2 母猪存栏增量养殖端猪价上涨 + 稳步降本或是公司 Q2 强势扭亏并带动上半年整体扭亏的主要来源。估算公司 Q2 肥猪销售均价约 16.01 元 / 公斤、同环比涨幅均在 2 元 / 公斤左右；而超越行业的头均盈利水平则来源于公司优秀的成本管控。另外，Q2 末公司能繁母猪存栏约 331 万头、较 Q1 末增加近 17 万头。考虑到公司龙头优势稳固、持续降本增效、母猪存栏稳定增加，该行给予公司 24 年 3.65xPB，目标价 54.53 元，维持 “买入” 评级。

长江证券：予杭州银行 “买入” 评级，看好长期发展前景

长江证券：予杭州银行 “买入” 评级，看好长期发展前景 长江证券研报指出，看好杭州银行 () 的长期发展前景，所在区域经济发展和投融资需求优势突出，风险偏好保守形成显著的资产质量优势，同时非信贷减值准备雄厚支撑利润增速领先，中期维度内 ROE 处于上行趋势。预测杭州银行 2024 年营收同比增速 3.9%，归母净利润同比增速 20.8%，对应 ROE 上升至 16.45%。基于 7 月 1 日收盘价，不考虑再融资影响，2024~2026 年 PB 估值 0.74x、0.64x、0.55x，2023 年股息率 3.85%，重点推荐，给予 “买入” 评级。

东方证券：今世缘产品高、中、低多点开花，维持 “买入” 评级

东方证券：今世缘产品高、中、低多点开花，维持 “买入” 评级 东方证券研报指出，今世缘 () 已形成国缘、今世缘、高沟三大品牌，产品覆盖高端至大众价格带。24 年上半年，公司发布第五代开系产品，并在四代版本基础上上调出厂价，国缘四开执行配额机制，控量配合挺价，当前四开批价已相对年初小幅上行，价格传导有一定成效；四开渠道库存趋于合理，有利于中秋国庆旺季到来时轻装上阵。公司积极推动产品结构升级，持续赋能 V 系，2023 年以来 V3 实现高速增长，V 系有望成为又一增长极。雅系承接消费降级及大众需求升级，近两年来淡雅、柔雅持续高增，贡献收入增量。公司产品高、中、低多点开花，布局完善，抗风险能力较强。结合可比公司，给予 24 年 19 倍 PE，对应目标价 57.95 元，维持买入评级。

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级

杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级 杰富瑞集团新报告大幅上调云音乐目标价至102港元，并维持“买入”评级。报告基于对云音乐未来收入增长的乐观预期，预测2024年总收入达82亿元人民币，同比增长4%。分析指出，线上音乐收入预计增长18%至51亿元，而社交娱乐收入预计减少14%至30亿元，但将于2023年第四季度后稳定。此外，毛利率预计扩张2.3个百分点至29%，彰显成本管控能力。

华福证券：中国海油盈利能力凸显，首予 “买入” 评级

华福证券：中国海油盈利能力凸显，首予 “买入” 评级 华福证券研报指出，在国内能源升级转型时期，油气资源将在保障我国能源安全中持续发挥压舱石作用。中国海油 () 作为世界最大的油气勘探开发公司之一，资本开支稳定增长，桶油成本维持低位，在高油价趋势之下，盈利能力凸显。公司增储上产后劲十足，技术不断突破，桶油成本持续下降，我们选取中国石油和中国石化作为可比公司，其在产品，渠道等方面具有较高相似度。首次覆盖予以 “买入” 评级。

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级 国泰君安发表报告，维持予吉利汽车 “买入” 评级，目标价由 13.33 港元小幅上调至 14 港元。考虑到吉利汽车上半年销量规模超预期，公司调高全年销售目标至 200 万辆，加上产品阵型进一步强化极氪和银河的销量，新能源汽车加速转型提升盈利能力，予 2024 至 2026 年目标市盈率目标分别为 18 倍、15 倍和 14 倍。报告指，吉利首季业绩基本符合该行之前预期，中高端新能源汽车品牌销量继续实现突破。随着下半年推出极氪 Mix 和极氪 CX1E，预计下半年汽车销量将进一步增长。新车周期有望推动公司销量增长。