东方证券：今世缘产品高、中、低多点开花，维持 “买入” 评级

东方证券：今世缘产品高、中、低多点开花，维持 “买入” 评级 东方证券研报指出，今世缘 () 已形成国缘、今世缘、高沟三大品牌，产品覆盖高端至大众价格带。24 年上半年，公司发布第五代开系产品，并在四代版本基础上上调出厂价，国缘四开执行配额机制，控量配合挺价，当前四开批价已相对年初小幅上行，价格传导有一定成效；四开渠道库存趋于合理，有利于中秋国庆旺季到来时轻装上阵。公司积极推动产品结构升级，持续赋能 V 系，2023 年以来 V3 实现高速增长，V 系有望成为又一增长极。雅系承接消费降级及大众需求升级，近两年来淡雅、柔雅持续高增，贡献收入增量。公司产品高、中、低多点开花，布局完善，抗风险能力较强。结合可比公司，给予 24 年 19 倍 PE，对应目标价 57.95 元，维持买入评级。