大摩：上调中石化 H 股目标价至 5.73 港元 维持 “增持” 评级

大摩：上调中石化 H 股目标价至 5.73 港元 维持 “增持” 评级 摩根士丹利发表研究报告，将中石化 H 股目标价由 5 港元升至 5.73 港元，维持 “增持” 评级。该行指，由于投资者近期偏好转向高收益投资标的，导致资金流入，认为仍有估值重评的空间，以相较内地 10 年期国债收益率 2.3% 为例，指中石化 H 股的股息收益率目前仍有 8%。

中金：维持康师傅控股 “跑赢行业” 评级 目标价升至 12 港元

中金：维持康师傅控股 “跑赢行业” 评级 目标价升至 12 港元 中金发布研究报告称，维持康师傅控股（00322）“跑赢行业” 评级，2024 和 2025 年盈利预测不变，扣非利润同比增长 20.6% 和 7.5%，考虑市场估值上行，上调目标价 14% 至 12 港元。该行预计上半年收入同比微增，其中饮料低单位数增长，方便面略下滑。该行预计公司核心净利润同比增长 19% 左右，略好于市场预期，主因公司减促及提价带动下毛利率提升好于预期。

美银：维持安踏 110 港元的目标价及 “买入” 评级

美银：维持安踏 110 港元的目标价及 “买入” 评级 美银证券发表研究报告指，安踏 2024 财年全年利润率表现相对稳定下，该行预计经常性税后利润将为 116 亿元，至于上半年度则为 53 亿元。安踏独特、强大、经过验证的多品牌零售营运能力，有助公司更好地捕捉多元化的消费者偏好，并支持公司长期增长。美银证券预计，上半年度受惠利息收入及合资企业收入等项目，有助其经常性税后利润增长 12%。若计入 16 亿元的一次性收益，估计税后利润将为 69 亿元。该行维持安踏 110 港元的目标价及 “买入” 评级。

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级 花旗的研究报告指，因行业今年上半年销售疲弱，下调蒙牛今明两年收入预测 5% 及 9%，纯利预测分别削减 19.8% 及 16%。该行料公司 2024 年及 2025 年的销售分别按年持平及升 4%，其息税前利润率分别按年升 50 个及 30 个基点，至 6.8% 及 7.1%。花旗将蒙牛目标价由 31.9 港元降至 25.65 港元，维持 “买入” 评级。

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级 交银国际发表研究报告指，哔哩哔哩第二季DAU及总时长维持健康增长，同比增长15%及22%，收入符合预期。第二季游戏收入同比降15%，主要因缺乏游戏上线，老游戏自然衰退。《闪耀！优俊少女》公测晚于该行预期，该行下调第三季及全年游戏收入预期40%及20%。基于游戏收入预测调整，该行下调2023及24年收入预期6%。预计公司亏损收窄步调保持不变。基于2024-33年10年DCF，微下调目标价至191港元，现价对应1.7倍2024年市销率，低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元 摩根大通发布研究报告称，予阿里巴巴 - SW（09988）“增持” 评级，认为目前股价并未反映出基本面的改善，尤其是在国内电子商务领域，目标价 95 港元。 该行预计，阿里巴巴的股价将在未来 3 至 6 个月内维持区间波动，因为其财务状况仍面临投资周期的早期阶段。该行认为，如果该公司能够完成香港主要上市，最早将于 9 月纳入港股通，认为股价上涨有多种催化剂。