大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元

大华继显：首予比亚迪电子 “买入” 评级 目标价 47.7 港元 大华继显发布研究报告称，首予比亚迪电子（00285）“买入” 评级，目标价 47.7 港元。该行预期比亚迪电子于 2024 至 2026 年的收入分别同比增长 36%、7.8% 及 11.2%，至 1，770 亿、1，900 亿及 2，120 亿元人民币，毛利率预测扩大至 8.3%、9.1% 及 9.4%，盈利预测各为同比增长 24%、37.8% 及 20%，至 50 亿、69 亿及 83 亿元人民币。

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级 花旗的研究报告指，因行业今年上半年销售疲弱，下调蒙牛今明两年收入预测 5% 及 9%，纯利预测分别削减 19.8% 及 16%。该行料公司 2024 年及 2025 年的销售分别按年持平及升 4%，其息税前利润率分别按年升 50 个及 30 个基点，至 6.8% 及 7.1%。花旗将蒙牛目标价由 31.9 港元降至 25.65 港元，维持 “买入” 评级。

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入

野村降京东目标价至 150 港元 评级买入 野村发表报告，将京东 () 目标价由 165 港元下调至 150 港元，评级买入，估计第二季度收入温和但盈利强劲，京东零售收入大致持平于 2540 亿元人民币，低于市场普遍预期的增长 7%，主要受累于电器销售较疲弱，估计按年跌 5%，当中空调销售下跌及面对去年同期的高基数。一般采购类别销售则有 9% 的按年增长，主要受超市业务支持。该行估计集团整体收入为 2900 亿元人民币，按年升 1%，较市场预期低 5%。

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级

花旗：紫金上半年盈喜胜预期 予其目标价 21.9 港元并维持 “买入” 评级 花旗发表研究报告指，紫金初步测算 2024 财年上半年净利润按年增 41% 至 50%，略高于该行预期；预计经常性净利润将按年增长 54 % 至 63%。报告提及，预期紫金 2024 财年次季的隐含净利润将按年增长 71% 至 89%，按季则增长 32% 至 47%；隐含经常性净利润按年增长 101% 至 122% ，按季则增长 39% 至 53%。该行将紫金 2024 财年上半年利润增加，归因于矿金、铜、银的产量及平均售价按年录得增长。研究报告亦提及，预期紫金 2024 财年第二季的矿金产量将为 18.6 吨，按年增长 13%，按季增长 11%；铜产量将为 25.5 万吨，按年增长 5%，按季减少 3%。花旗将紫金 H 股目标价定于 21.9 港元，维持 “买入” 评级。

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入

野村降创科目标价至 103 港元 评级买入 野村发表研究报告指，预计创科 () 2024 财年上半年营收将录得中单位数的按年增长，主要受今年第一季度便携式户外动力设备 (OPE) 补货需求强劲；手推式 OPE 及手动工具营收按年增长强劲；以及美国现屋销售连续录下跌，导致今年第二季度其他产品销售疲弱的因素。该行预期，创科今年第三季度营收将同样实现中单位数的按年增长，主要由于电动工具于今年第三季提前供应，以应对今年第四季的促销活动。为反映今年上半年美国房地产市场疲弱，以及预期今年第三季创科 OPE 业务增长乏力的因素，该行将创科 2024 财年每股盈利预测由 0.62 美元下调至 0.6 美元；2025 财年由 0.69 美元下调至 0.68 美元。同时将其目标价由 108 港元下调至 103 港元，维持买入评级。

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级

国泰君安：上调吉利汽车目标价至 14 港元 维持 “买入” 评级 国泰君安发表报告，维持予吉利汽车 “买入” 评级，目标价由 13.33 港元小幅上调至 14 港元。考虑到吉利汽车上半年销量规模超预期，公司调高全年销售目标至 200 万辆，加上产品阵型进一步强化极氪和银河的销量，新能源汽车加速转型提升盈利能力，予 2024 至 2026 年目标市盈率目标分别为 18 倍、15 倍和 14 倍。报告指，吉利首季业绩基本符合该行之前预期，中高端新能源汽车品牌销量继续实现突破。随着下半年推出极氪 Mix 和极氪 CX1E，预计下半年汽车销量将进一步增长。新车周期有望推动公司销量增长。