严格投资者适当性管理，第三方基金代销主动破局

严格投资者适当性管理，第三方基金代销主动破局 2023 年国内公募基金迎来历史性变化，当年 6 月末，银行理财产品存续规模为 25.34 万亿元，公募基金资产净值合计达到 27.69 万亿元，公募基金规模超越银行理财产品存续规模，成为国内资管行业 “领头羊”。 然而，深入大众理财生活的公募基金依然存在一些销售乱象，严重影响了投资者的体验和获得感。近期监管机构接连对多家银行基金销售的违规行为作出处罚。 除合规问题外，基金销售过程中出现的信息不对称、排榜化、盲目推崇明星基金经理等现象也不容忽视。对此，以互联网平台为代表的第三方基金销售机构主动破局，严格投资者适当性管理，多元满足投资者差异化需求，从选品、适配、投教到陪伴 “全流程顾问式服务” 引导投资者理性投资，探索 “基金赚钱、基民不赚钱” 难题的解决路径。（中国证券报）

证券日报文章指出，公募基金费率改革正式启动一年来，基金行业出现了三大可喜的新变化。首先，客户意识深入人心，着力提升投资者获得感。

证券日报文章指出，公募基金费率改革正式启动一年来，基金行业出现了三大可喜的新变化。首先，客户意识深入人心，着力提升投资者获得感。其次，创新思维显著增强，加速练就差异化竞争优势。费率改革对基金传统销售模式，特别是与券商的合作模式带来了直接影响。最后，“长跑” 能力持续提升，聚力打造投研能力。费率改革是一项系统工程，还将持续深化，加速行业优胜劣汰，以投资者利益为核心、投研能力扎实、风控水平突出的优质机构将更具竞争优势。这无疑将推进基金行业高质量发展，更好地让投资者分享经济发展的红利。

中国多家头部公募券商资管开启“自购潮” 合计金额已达6亿人民币

中国多家头部公募券商资管开启“自购潮” 合计金额已达6亿人民币 中国多家基金公司星期一（8月21日）宣布自购旗下基金，目前合计金额达6亿元（人民币，下同，1.13亿新元）。 据《第一财经》报道，多家基金公司均称自购原因是“基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心”，且本着与投资者风险共担、利益共享的原则，自购基金类别为权益基金。 截至目前，包括华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、富国基金等八家公司宣布自购，合计金额达6亿元。 其中，国泰君安资管自购2亿元、中信证券自购1亿元，易方达、华夏、广发、富国、嘉实、汇添富等公司均宣布自购5000万元，投资旗下权益类基金产品。 证监会上星期五（18日）提及大力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施包括引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。 此前， 中共中央政治局会议于7月24日对资本市场工作作出部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。

公募量化基金遭遇 “滑铁卢” 年内份额缩减近 150 亿份

公募量化基金遭遇 “滑铁卢” 年内份额缩减近 150 亿份 公募量化按照其交易策略，主要分为主动型量化、指数增强量化和对冲量化三大类。据统计，A 股公募量化最新份额为 2269.57 亿份。以绝对量来看，市场中主动型量化、指数增强量化基金占据大头，最新分别为 823.44 亿份、1373.29 亿份。年内市场大幅波动。在此背景下，公募量化基金份额较年初减少 145.71 亿份，降幅 6.03%。其中，依托基金经理能力、捕捉市场超额收益的主动型量化基金成了基金份额减少的 “重灾区”，累计减少 123.15 亿份，占比高达 84.52%；指数增强量化基金份额减少 24.78 亿份。力求摆脱市场整体波动，以获得绝对收益的对冲量化基金份额则有所增长，增量 2.21 亿份。 (证券时报)

中国股市疲弱 权益类公募基金清盘数量至5年高点

中国股市疲弱 权益类公募基金清盘数量至5年高点 中国股市持续疲弱，导致公募基金清盘数量升至五年高点。 彭博社报道，去年共有240只公募基金清盘，创下2018年以来的最高，其中约五分之四为股票和混合型基金。这一清盘潮延续至今年。根据彭博的估算，今年已有14只基金产品清算，另外有20多只基金警告称即将关闭。 《证券时报》则引用Wind数据统计，截至星期四（1月18日），今年以来已经有43只基金（仅统计主代码基金）发布总规模低于5000万元（954万新元）、可能触发基金合同终止的公告。 根据规定，基金产品连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续50个工作日出现前述情形的，基金管理人在履行清算程序后终止基金合同。 彭博报道指出，公募基金产品清盘加速，加上投资者新认购数量大幅下降，创下10年新低，对公募行业造成了双重打击。 2024年1月19日 12:54 PM

中国部分公募基金据报已开启退薪工作

中国部分公募基金据报已开启退薪工作 中国部分公募基金实施限薪举措，超出标准的退薪工作已于本周启动。 综合彭博社、财联社和券商中国报道，彭博社星期四（6月27日）引述知情人士消息，随着中国政府收紧对金融业精英的监管，多家行业巨头已要求高级别员工放弃递延奖金，或是将超出290万元人民币（54万新元）部分的薪资返还。 据悉，传达上述指示的国有实体包括招商局集团、光大集团和中信集团。 对于上述消息，财联社从行业相关人士处了解到，目前，确有央企旗下公募基金实施限薪举措，且自2022年起超出标准的退薪工作已于本周启动，但退薪标准并非上述290万元，而是达到一定标准后部分退回。 另外，有基金业内人士告诉券商中国记者：“目前传闻是有几家央企子公司采取了限薪措施，可能是来自于股东压力。”不过，也有基金公司内部人士称自己公司不太可能发生退薪。 有法律从业人员认为，在员工没有违法违规的情况下，要求退还收入是不合法的。除非经过法院判定这些员工存在违法行为，才可以追缴工资和奖金。 中国公募基金行业正处于大变革时期。中国基金业协会2022年发布《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，对公募基金公司的薪酬结构、薪酬支付、绩效考核、薪酬内控管理等方面提出了具体要求。《指引》明确规定了绩效薪酬的递延支付期限、递延支付额度应当与基金份额持有人长期利益、业务风险情况保持一致。 2023年召开的中央金融工作会议提出，公募基金需不断提升专业能力，朝着建设一流投资机构的方向努力，更好服务居民财富管理需求、实体经济和资本市场改革。2023年，中国证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》，中国证券投资基金业协会修订发布《基金从业人员管理规则》。 今年3月，中国证监会发布《关于加强和公募基金监管 加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见》，提出以全面强化监管、有效防范化解风险为重点，引导公募基金行业更加注重投资者获得感，更加注重功能发挥，大力推进一流投资机构建设。《意见》强调，要进一步严格监管执法，强化全链条问责，督促行业机构树牢“合规创造价值”理念。 ... 2024年6月27日 4:26 PM