花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级

花旗：下调蒙牛目标价至 25.65 港元 维持 “买入” 评级 花旗的研究报告指，因行业今年上半年销售疲弱，下调蒙牛今明两年收入预测 5% 及 9%，纯利预测分别削减 19.8% 及 16%。该行料公司 2024 年及 2025 年的销售分别按年持平及升 4%，其息税前利润率分别按年升 50 个及 30 个基点，至 6.8% 及 7.1%。花旗将蒙牛目标价由 31.9 港元降至 25.65 港元，维持 “买入” 评级。

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级

交银国际：下调哔哩哔哩目标价至191港元 维持“买入”评级 交银国际发表研究报告指，哔哩哔哩第二季DAU及总时长维持健康增长，同比增长15%及22%，收入符合预期。第二季游戏收入同比降15%，主要因缺乏游戏上线，老游戏自然衰退。《闪耀！优俊少女》公测晚于该行预期，该行下调第三季及全年游戏收入预期40%及20%。基于游戏收入预测调整，该行下调2023及24年收入预期6%。预计公司亏损收窄步调保持不变。基于2024-33年10年DCF，微下调目标价至191港元，现价对应1.7倍2024年市销率，低于可比公司平均估值，维持“买入”评级。

里昂：下调港铁目标价至 26 港元 维持 “跑赢大市” 评级

里昂：下调港铁目标价至 26 港元 维持 “跑赢大市” 评级 里昂发表研究报告指，基于对港铁经常性利润仅适度增长的看法，以及 2024 至 2026 财年的资本开支将维持于较高水平，预期派息只会逐步提升。里昂亦将港铁 2024 及 2025 财年的基本利润预测分别下调 49% 及 20%，主要基于该行对香港房地产开发入账时间及运输业务的假设出现变化。港铁股份现价较每股资产净值折让 30%(平均折让为 16%)。里昂将其目标价由 37 港元下调至 26 港元，维持 “跑赢大市” 评级。

小摩：大幅上调比亚迪股份目标价至 475 港元 评级 “增持”

小摩：大幅上调比亚迪股份目标价至 475 港元 评级 “增持” 摩根大通发布研究报告称，大幅上调比亚迪股份 (01211) 目标价逾 80%，由 255 港元升至 475 港元，新目标价属投行中最 “牛”，评级 “增持”。该行预计，至 2026 年比亚迪全球付运 (包括中国) 将达 600 万辆，当中约 150 万辆海外市场，其余为国内市场。这意味其在全球轻型车市场 (包括汽油车) 占有率由 2023 年的约 3% 扩至 2026 年料约 7%; 在包括混能车的新能源车市场则市占料达 22%。

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元

小摩：予阿里巴巴 - SW “增持” 评级 目标价 95 港元 摩根大通发布研究报告称，予阿里巴巴 - SW（09988）“增持” 评级，认为目前股价并未反映出基本面的改善，尤其是在国内电子商务领域，目标价 95 港元。 该行预计，阿里巴巴的股价将在未来 3 至 6 个月内维持区间波动，因为其财务状况仍面临投资周期的早期阶段。该行认为，如果该公司能够完成香港主要上市，最早将于 9 月纳入港股通，认为股价上涨有多种催化剂。

瑞银升中银香港目标价至 24 港元 评级中性

瑞银升中银香港目标价至 24 港元 评级中性 瑞银在其研究报告指，由于净息差受挤压程度超过预期，贷款需求偏软及信贷成本前景黯淡，将中银香港 () 2024 年至 2027 年的每股盈利预测下调 7% 至 14%，指当中最主要的不确定性是与香港商业房地产有关的不良贷款走势。该行调高中银目标价由 21.8 港元升至 24 港元，维持中性评级。