国信证券：澜起科技新产品规模出货顺利，维持 “优于大市” 评级

国信证券：澜起科技新产品规模出货顺利，维持 “优于大市” 评级 国信证券研报指出，澜起科技 () 上半年收入同比增长 79%，DDR5 第二子代 RCD 芯片出货量超过第一子代，同时公司部分 AI “运力” 芯片新产品开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。据测算，二季度收入和归母净利润均同环比增长，互联类芯片收入创季度新高。除内存接口及模组配套芯片收入增长外，公司三款 AI “运力” 芯片新产品受益 AI 需求，实现收入 1.3 亿元，环比增长明显。考虑到公司新产品规模出货顺利，维持 “优于大市” 评级。

中国铁塔与海康威视达成战略合作

中国铁塔与海康威视达成战略合作 7 月 2 日，中国铁塔股份有限公司（简称 “中国铁塔”）与杭州海康威视数字技术股份有限公司（简称 “海康威视”）在杭州举行了战略合作协议签署仪式。根据合作协议，双方将充分整合优势资源，以物联感知、人工智能、大数据助力千行百业数字化建设。双方将聚焦于智能物联技术创新，进行深度技术交流和科研合作，并开展塔基智能物联网平台优化共建，紧紧围绕但不限于森林草原防火、秸秆禁烧、水环境污染防治、数字河湖监管、水库大坝监管、园区监测、指挥调度等领域，共同打造适应复杂环境的智能解决方案。（证券时报）

麦格理：下调统一目标价至 8.4 港元 维持 “跑赢大市” 评级

麦格理：下调统一目标价至 8.4 港元 维持 “跑赢大市” 评级 麦格理的研究报告料，统一今年上半年的收入按年升 6.1%，纯利按年升 49.4%，意味公司次季的收入及纯利增长按年分别为低单位数及 20%。该行指，原材料成本的有利因素于上半年继续带来好处，但 5 月棕榈油开始有价格压力。管理层表示，公司不打算跟随竞争对手加价，而是将通过管理成本来提高利润，目标是保持营运费用率按年持平，上半年和下半年的费用比例为 60 比 40。麦格理因应需求较预期疲弱，故稍降统一 2024 年及 2025 年的收入预测 0.7% 及 1.7%，亦因销量增长放缓而下调纯利预测分别 5.1% 及 2.1%。该行下调其目标价 2.3% 至 8.4 港元，维持 “跑赢大市” 评级。

里昂：下调港铁目标价至 26 港元 维持 “跑赢大市” 评级

里昂：下调港铁目标价至 26 港元 维持 “跑赢大市” 评级 里昂发表研究报告指，基于对港铁经常性利润仅适度增长的看法，以及 2024 至 2026 财年的资本开支将维持于较高水平，预期派息只会逐步提升。里昂亦将港铁 2024 及 2025 财年的基本利润预测分别下调 49% 及 20%，主要基于该行对香港房地产开发入账时间及运输业务的假设出现变化。港铁股份现价较每股资产净值折让 30%(平均折让为 16%)。里昂将其目标价由 37 港元下调至 26 港元，维持 “跑赢大市” 评级。

海通证券：维持科大讯飞 “优于大市” 评级 讯飞星火大模型 V4.0 发布

海通证券：维持科大讯飞 “优于大市” 评级 讯飞星火大模型 V4.0 发布 海通证券研报指出，科大讯飞 () 发布讯飞星火大模型 V4.0，实现了对 GPT-4 Turbo 的全面对标，这标志着公司的大模型已经达到了世界领先的水平，而伴随模型升级，公司在 AI2C（“个人空间”、讯飞晓医 APP、星火智能批阅机等）、AI2B（星火汽车智能座舱、机器人超脑平台 2.0、星火企业智能体平台等）端业务都有了一定的拓展和突破，而伴随未来讯飞星火大模型 V4.0 的持续发展，公司的相关业务拓展也有望持续加速。该行预计公司 2024-2026 营收分别为 226.22/266.97/323.31 亿元，综合考虑，给予公司 2024 年动态 PS 5-6 倍，对应 6 个月合理价值区间为 48.93-58.71 元，维持 “优于大市” 评级。

国金证券：予立讯精密 “买入” 评级，目标价 47.9 元

国金证券：予立讯精密 “买入” 评级，目标价 47.9 元 国金证券研报指出，立讯精密 () 是消费电子龙头，通过内生 + 外延式成长，完成 “零件→模组→系统” 的全面覆盖，2023 年公司实现归母净利润 109.5 亿元、同增 20%，实现稳健增长。根据 IDC，2023 年苹果全球保有量达 8.4 亿台、换机周期在 3.6 年，软件 + 硬件创新有望带动新一轮换机潮。苹果是公司超级大客户，深度受益下游放量。电动化 + 智能化 + 集成化大势所趋，国内整车品牌逐步崛起，公司作为国内消费电子龙头，凭借在历史积累的快速迭代、成本控制能力，有望成长为全球汽车零部件 Tier1 领导厂商。受益苹果换机周期、通信汽车业务持续放量，参考可比公司平均估值，给予公司 2025 年 20 倍 PE 估值，目标价 47.9 元，给予 “买入” 评级。