华西证券：预计国内外电网投资整体将迈入景气周期

华西证券：预计国内外电网投资整体将迈入景气周期 华西证券近日研报表示，在能源转型 + 用电量需求增长的背景下，能源电力刚性需求属性凸显，预计国内外电网投资整体将迈入景气周期。海外来看，全球新能源装机快速增长 + 电网改造升级 + 加大基础设施配套 + 制造业大规模扩张 + 数据中心建设 + 跨国电网互联等需求的驱动，电网投资迈入景气周期，海外电力设备市场具备可观空间，相关环节包括变压器、智能电表、开关等，具备海外客户供应基础、具备渠道优势、在海外有产能布局的企业将显著受益。国内来看，随着新能源大规模接入，配套电网投资提升将带动相应的电力设备需求，包括特高压相关设备、一二次融合设备等，市场份额稳固或有望持续增长的企业将深度受益。

浙商证券：电改深化 看好电力设备出海

浙商证券：电改深化 看好电力设备出海 浙商证券研报指出，电改深化，看好电力设备出海。随着《电力市场运行基本规则》发布，电力市场改革有望进一步深化。特高压：考虑完成进度，预计 2023 年 2025 年国内将加大特高压工程投资力度，特高压设备厂商有望迎来业绩释放期。出海：变压器、开关、智能电表等配用电出海延续高景气，我国优质出海厂商有望持续量利齐升。建议关注：沃尔核材、金智科技、海兴电力等。

中信证券：新一轮电力体制改革已开启 基荷电源、电网设备、虚拟电厂、新型储能等方向都有望从中受益

中信证券：新一轮电力体制改革已开启 基荷电源、电网设备、虚拟电厂、新型储能等方向都有望从中受益 中信证券研报表示，在化石能源向清洁能源转型的全球背景下，各国新能源装机持续高增、热度不减，电力系统的消纳压力也随之显现，因而电网建设和电网升级已成为全球性的重要课题。在我国，新一轮电力体制改革已开启，电改成为能源安全与双碳转型两大战略的关键支点，或将成为三中全会的重要改革方向之一，加速新能源入市、缓解消纳压力或是此次改革的重点，基荷电源、电网设备、虚拟电厂、新型储能等方向都有望从中受益。看海外，欧美电网线路老化问题突出，难以满足数据中心和电气化趋势下的用电需求，东南亚等发展中国家的能源需求和清洁能源转型势头更是持续高涨，国内电力设备出口景气度得以不断抬升。

华泰证券：看好下半年强车型周期车企 海外出口有望带来高增长

华泰证券：看好下半年强车型周期车企 海外出口有望带来高增长 华泰证券发布研究报告称，24H2 该行看好强车型周期的乘用车企业：进入新车周期，高端化和全球化打开盈利空间；商用车板块继续看好中长期海外出口带来的高增长；零部件板块推荐强产品周期产业链以及有能力享受全球化红利的优秀公司：1) 具备 Tier0.5 能力，提供软硬一体解决方案的公司。以及有望受益欧洲、墨西哥等海外建厂 / 海外占比高，获得更大盈利空间的公司。2) 强产品周期的产业链：关注 H2 智能车密集投放的 “华为链”，以及出海头部企业奇瑞产业链。

近日，多家输变电上市公司纷纷披露 2024 年半年度业绩预告，整体业绩表现亮眼。业内人士表示，随着新一轮特高压电网建设的加速推进

近日，多家输变电上市公司纷纷披露 2024 年半年度业绩预告，整体业绩表现亮眼。业内人士表示，随着新一轮特高压电网建设的加速推进和新型电力系统建设的不断深入，输变电装备市场需求将迎来新一轮扩张，输变电设备企业有望充分享受市场红利。 （证券日报）

中信建投：未来绿电市场化消纳仍将成为主流 绿电环境溢价也有望加速显现

中信建投：未来绿电市场化消纳仍将成为主流 绿电环境溢价也有望加速显现 中信建投研报指出，我国电改持续深化，现阶段电改核心思路为 “管住中间，放开两头”，即确保电网公平开放，在发、售两端加速还原电力商品属性。2021 年电、煤价格严重倒挂倒逼煤电全部电量进入市场交易，此后煤电容量电价机制出台，煤电盈利稳定性进一步提升。与此同时，绿电市场化程度也逐步提升，未来绿电市场化消纳仍将成为主流，同时绿电环境溢价也有望加速显现。目前部分消纳压力突出的省市绿电市场交易价格偏低，这在一定程度上阻碍了绿电健康平稳发展，预计未来可能通过差价合约等方式保障绿电收益率。综合来看，我国电改核心目标为还原电力商品属性，通过 “看不见的手” 优化电力资源配置，最终建立多层次的全国统一电力市场。