CPI 数据提振美债 收益率全线走低

CPI 数据提振美债 收益率全线走低 受 CPI 数据影响，两年期美债收益率的下跌速度快于 10 年期国债收益率，该数据已将 2-10 年期国债收益率曲线推至盘中新高。不过，距离突破过去 7 个交易日的区间还有很长的路要走。尽管五年期债券的下降幅度大于较长期债券，但美债收益率全线都在走低。

欧洲主权债收益率普跌，法债收益率跌约 6 个基点，意债收益率跌约 9 个基点

欧洲主权债收益率普跌，法债收益率跌约 6 个基点，意债收益率跌约 9 个基点 周三（7 月 10 日）欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率跌 4.7 个基点，报 2.533%，盘中交投于 2.552%-2.514% 区间。两年期德债收益率跌 2.7 个基点，报 2.897%；30 年期德债收益率跌 4.5 个基点，报 2.695%。2/10 年期德债收益率利差跌 1.955 个基点，报 - 36.792 个基点。法国 10 年期国债收益率跌 5.9 个基点，意大利 10 年期国债收益率跌 8.7 个基点，西班牙 10 年期国债收益率跌 6.1 个基点，希腊 10 年期国债收益率跌 8.4 个基点。

渣打银行：中国央行借入国债旨在为长债收益率设定下限，降准降息可期

渣打银行：中国央行借入国债旨在为长债收益率设定下限，降准降息可期 渣打银行中国宏观策略主管刘洁称，中国央行与主要国有银行就借入国债达成协议，将增强其管理长期收益率曲线的能力，央行的重点仍将放在曲线 10-30 年期限的部分，而较少关注短端。从大型银行借入债券，有助弥补中国央行长期债券持仓的不足。央行若出售国债可能会吸收银行间流动性，或需通过降低存款准备金率等方式对冲。中期而言，考虑到经济基本面和大规模刺激措施可能缺席，中国央行可能降息。

媒体称日本央行或允许日债收益率突破1%，日元短线拉升

媒体称日本央行或允许日债收益率突破1%，日元短线拉升 据日经新闻，日本央行可能会在周二进一步调整收益率曲线控制(YCC)的政策框架，允许10年期日本国债收益率超过1%。可能会更加灵活地实施日债操作。美元兑日元短线跳水超60点，至149.17，使得日内整体跌幅扩大至0.3%。 来源：

10 年期德债 / 法债收益率至多涨约 3 个基点

10 年期德债 / 法债收益率至多涨约 3 个基点 周四（6 月 15 日）欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率涨 2.3 个基点，报 2.608%。两年期德债收益率涨 2.4 个基点，报 2.943%；30 年期德债收益率涨 1.1 个基点，报 2.754%。2/10 年期德债收益率利差大致持平，报 - 33.823 个基点。法国 10 年期国债收益率涨 2.9 个基点，意大利 10 年期国债收益率涨 1.5 个基点，西班牙 10 年期国债收益率涨 1.8 个基点，希腊 10 年期国债收益率涨 1.9 个基点。

市场为降息做准备 押注收益率曲线将逐渐趋陡

市场为降息做准备 押注收益率曲线将逐渐趋陡 由于交易员为美联储降息做准备，股市上涨。欧洲斯托克 600 指数、标准普尔 500 指数期货和纳斯达克 100 指数期货小幅走高，掉期交易员继续预测，2024 年将有两次降息。两年期美国国债收益率接近 3 个月低点，引发了普遍押注，即美国国债收益率曲线将朝着更陡的方向正常化。这种交易背后的想法是，实际降息会压低短期债券的收益率，而对财政支出的担忧会推高长期债券的收益率。Pimco 主权信用分析师 Nicola Mai 表示：“我们已经准备好应对曲线变陡。今年或明年初，我们应该会看到曲线反转。”