【摩根大通：将Coinbase目标价从52美元上调至57美元，但维持中性评级】

【摩根大通：将Coinbase目标价从52美元上调至57美元，但维持中性评级】2023年02月22日08点30分2月22日消息，周二，摩根大通在一份研究报告中表示，Coinbase（COIN）第四季度调整后每股亏损（EPS）2.46美元，超过摩根大通预计的每股亏损2.85美元，但低于彭博社普遍预期的每股亏损2.17美元。该银行将Coinbase的目标价从52美元上调至57美元，但维持中性评级。截至发稿时，Coinbase股价在盘前交易中下跌1.5%，至61.16美元。KennethB.Worthington为首的分析师写道，到目前为止，2023年加密货币整体交易量显著改善，加上2023年第一季度的成本削减略好于预期，Coinbase在当前费用水平下实现了EBITDA（税息折旧及摊销前利润）的显著同比改善。（CoinDesk）

摩根大通将苹果目标股价下调至215美元 原因是iPhone预期疲软

摩根大通将苹果目标股价下调至215美元原因是iPhone预期疲软摩根大通在一份说明中写道："苹果公司希望通过去年第二季度iPhone供应补货造成的艰难对比，来解释第二季度营收同比下降约-5%的前景，尽管宏观背景严峻，但除去iPhone供应补货，营收预计将同比持平。""然而，撇开可比性不谈，导致公司第二季度前景低于预期的主要原因是Mac、iPad和可穿戴设备的不利因素，这对第二季度以后的前景产生了更深远的影响。"摩根大通称，"展望iPhone收入年同比下降约-10%"，服务业仅以"低两位数百分比"增长。分析师说："[但是]iPad、Mac和可穿戴设备的不利因素在第一财季总体上同比下降，预计在第二财季将再次大幅下降，这些不利因素是对产品类别宏观影响的主要变数，并对我们第二财季以后收入预测的修正产生更深远的影响。"摩根大通指出，根据苹果公司的说法，iPhone在中国的销量下降"仅为中等个位数"，但财报数据显示，苹果在中国的整体收入同比下降了约11%。这意味着"其他产品类别的下降幅度更大"，分析师说，"这对公司在该地区的中期前景构成了挑战，更大的收入挑战使我们现在预测24财年的收入将小幅下降，这与我们之前预期的小幅增长相反。"iPhone预计出货量（资料来源：摩根大通）但与此同时，摩根大通指出："苹果在利润率方面的表现继续给投资者带来惊喜，第一财季总利润率达到45.9%，处于指导区间45%-46%的高端，目前指导毛利率高于46%（指导区间为46%-47%），这将创下公司的新纪录"。分析师还预计，苹果公司的毛利率将继续扩大，因为这一利润率加上"更高的服务收入组合"。因此，摩根大通表示，"iPhone即使在营收方面仍表现出韧性"，但"iPad和Mac的前景引发了更广泛的担忧"。"虽然iPhone为公司贡献了大部分产品收入，但即使是与可比产品相比的微小差异也会导致财务数据的巨大差异，"该报告称，"我们认为，从每股收益印证来看，其他硬件产品类别的需求将是更大的关注点。"摩根大通预计，"与19财年相比，苹果Mac和iPad的收入在24财年仍将分别增长约20亿美元和40亿美元"。摩根大通指出，这为"需求/收入恢复到流行前的水平留下了空间"。该报告不包括任何有关苹果VisionPro的具体预测，其首批销售数字将在下一季度财报中公布。另外，摩根大通还提醒投资者不要过分解读苹果VisionPro迅速售罄的原因。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1415841.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1415841.htm

摩根大通：下调贝莱德评级至 “中性” 目标价 708 美元

摩根大通：下调贝莱德评级至“中性”目标价708美元摩根大通将贝莱德的评级从“增持”下调至“中性”，维持708美元的目标价。该行称对有机增长放缓持“逐步谨慎”态度，并称贝莱德正在失去股票ETF业务的市场份额。该行认为iShares美国股票ETF的前景将面临更大挑战，iShares的市场份额将被被动型和主动型ETF管理公司夺走。摩根大通表示，其评级下调反映了该股的超额收益，以及投资者没有充分考虑到的一些潜在不利因素。

【摩根大通分析师：以太坊Shanghai升级或会导致Coinbase质押收入激增】

【摩根大通分析师：以太坊Shanghai升级或会导致Coinbase质押收入激增】1月23日消息，摩根大通分析师表示，以太坊Shanghai升级可能会导致Coinbase的质押收入激增，为Coinbase开创一个新的质押时代。该投资银行估计，在上海升级之后，Coinbase上95%的散户投资者都可以参与以太坊的质押，这将使该交易平台每年产生2.25亿美元至5.45亿美元的收入。

摩根大通因iPhone 14 Pro出货问题下调苹果公司目标股价

摩根大通因iPhone14Pro出货问题下调苹果公司目标股价周二的说明中，摩根大通"在苹果最近面临的供应挑战的影响下降低了我们对12月季度的预期。"分析师指的是富士康郑州工厂与COVID-19有关的问题，该工厂面临防疫措施限制、工人逃离和骚乱。12月16日，富士康取消了为限制病毒传播而实施的大部分限制。摩根大通在11月因这一事件降低了预期后，正在重新审视数量预期，并在12月进一步放宽预期，尽管幅度较小。"虽然iPhone14Pro/ProMax交货时间的快速延长已经放缓，事实上在最近几周开始缓和，但相对于郑州COVID-19爆发前的交货时间，它仍然处于高位，"该说明称。它补充说，摩根大通继续认为供应短缺将持续到年底，并影响到12月季的iPhone销量典型的季节性上升"。iPhone14Pro和iPhone14ProMax的出货量累计减少了400万部，低于11月份的500万部。还有一个预测是，相对于摩根大通之前的预测，iPhone和总收入将"更明显地下降"。12月季度iPhone的出货量现在约为7000万，低于7400万。然而，对3月份季度的预测增加了200万，约为6300万，预计苹果将恢复12月份的一些未满足的需求。现在预测2023年全年的iPhone总出货量为2.35亿，低于2.37亿，同比下降5%。调整后的iPhone出货量也使12月份的收入和盈利预测降低到1160亿美元和1.82美元，而之前的预测是1210亿美元和1.91美元。这将分别是6%和13%的同比下降。虽然3月份的预测现在上升到1040亿美元的收入和1.61美元的收益，而之前的预测是1020亿美元和1.55美元，但全年的预测仍然是整体下降。对于23财年，收入预测为4050亿美元，收益为6.15美元，都低于之前的4070亿美元和6.25美元。因此，摩根大通正在缓和其对苹果的目标。摩根大通被列为"增持"，现在的目标价是190美元，低于200美元。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1335761.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1335761.htm

【消息人士：Coinbase将继续与摩根大通合作】

【消息人士：Coinbase将继续与摩根大通合作】两位知情人士告诉TheBlock，Coinbase将继续与摩根大通合作。当被要求置评时，Coinbase指出其网站列出了其银行合作伙伴，而摩根大通拒绝置评。随着美国证券交易委员会打击一系列加密公司，包括最近与Kraken就围绕其质押计划的指控达成和解，该行业处于高度戒备状态。Paxos昨日被纽约金融服务部勒令停止发行BUSD。彭博社早些时候报道称，监管行动可能会促使银行停止与加密公司合作，将它们推向金融领域的边缘。