【Liquidity Group计划向受硅谷银行倒闭影响的初创企业提供贷款援助】

【LiquidityGroup计划向受硅谷银行倒闭影响的初创企业提供贷款援助】风险投资公司LiquidityGroup计划向受硅谷银行倒闭事件影响的初创企业客户提供约30亿美元的紧急贷款。该公司首席执行官兼联合创始人RonDaniel周日接受采访时表示，未来几周将有约12亿美元现金可用。该公司还在与日本三菱UFJ金融集团(MitsubishiUFJFinancialgroupInc.)和阿波罗全球管理公司(ApolloGlobalManagementInc.)等融资合作伙伴讨论再提供20亿美元贷款的事宜。Daniel还说，一笔典型的贷款为一年期贷款，额度为100万至1000万美元，或者最高可达SVB账户余额的30%，首要任务是帮助企业支付工资支出。

硅谷银行倒闭 初创企业集体“断粮”

硅谷银行倒闭初创企业集体“断粮”根据Preqin的数据，在加州，由硅谷银行提供的VL融资（风险债）约占今年迄今已发行风险债券总额的60%。多名科技行业投资人、创始人对媒体表示，他们认为，在本已艰难的融资环境下，硅谷银行的倒闭可能引发连锁反应，许多失去硅谷银行支持的小企业将加速倒闭，众多科技初创企业面临灭顶之灾。硅谷银行的“债权融资”—中小科创企业的“生命线”硅谷银行给企业提供了股权融资渠道之外的另一种融资来源——债权融资。相比股权融资，债券融资能实现创始人、风投资本和有能力控制风险的银行三赢：首先，对公司创始人来说，债权融资无需创始人股权被稀释过快，可以保护创始人对公司的控制权。其次，对于风投资本来说，引入风险借贷资金可以减少孵化单个企业的投入，分散经营风险，拉长了的融资周期。同时，意味着高成长企业在下一轮融资中的估值更高，早期股权投资回报将更加丰厚。并且，对于银行来说，由于创业企业风险较高，它们更有意愿支付较高的贷款利息，同时搭配支付少量不立刻产生财务负担的权证，作为一种额外利息补偿。硅谷银行也会通过贷款条约要求投资人与企业的存款留在银行内部，仅支付较低利息。这样，银行负债端与资产端都有了保证，获得更高的净息差。Uber、Facebook、Airbnb等公司在发展过程中都大量采用过风险债作为融资渠道。不过，有能力做好贷款风控、扶持初创企业的银行并不多，硅谷银行提供的风险借贷服务几乎独此一家。科技初创企业面临生存危机自美联储启动加息以来，利率上升让科技初创企业获得股权融资的困难大大提升，使得它们更加依赖硅谷银行提供的债权融资。在美国，尽管风投活跃度降低，但去年的风险债券市场依然为初创企业提供了一条生命线。PitchBook的数据显示，2022年，风险资本规模从2021年的3450亿美元大幅降至2380亿美元，而风险债总额仍与2021年持平，为320亿美元。提供信托服务Dynasty的首席执行官AlessandroChesser认为，硅谷银行崩溃将对科技行业的生态系统产生毁灭性的影响：“依赖风险债券的公司目前陷入了很多麻烦。除非市场迅速好转，否则我们将看到许多高价值的初创公司关门歇业。”一家数字健康公司的创始人对媒体表示：“我们把风投债作为一个融资备选项，而且我们希望状况能持续下去，因为目前的游戏规则就是不确定性。你的后备选项越多越好。”他指出，随着硅谷银行的倒闭，“环境将发生巨大变化，创新将变得更加困难。”由于硅谷银行掌握在政府手中，而且目前正被监管机构拍卖，创始人担心获得债务的渠道将枯竭，现有贷款甚至可能面临压力。尽管美国联邦存款保险公司扩大了拍卖范围，希望能找到更多潜在的”接盘侠“，但目前仍未找到买家。华尔街见闻此前提及，美国第一公民银行已接近达成对硅谷银行的收购交易，周末曾有消息放出，第一公民银行和FDIC最快有望于3月26日完成交易。但截至目前，双方尚未做出最终决定，谈判最终可能会失败。即使找到了收购方，硅谷银行在美国或欧洲的客户也很少会期望业务能像以前那样继续下去。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1351305.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1351305.htm

【RippleCEO：Ripple对硅谷银行有一些敞口，但日常业务不受影响，财务状况依然稳健】

【RippleCEO：Ripple对硅谷银行有一些敞口，但日常业务不受影响，财务状况依然稳健】2023年03月13日07点56分老不正经报道，RippleCEOBradGarlinghouse推特称，Ripple对硅谷银行有一些敞口。硅谷银行是Ripple的银行合作伙伴，并持有Ripple的部分现金。但预计Ripple的日常业务不会受到干扰，大部分美元存放在其它银行。此外，Ripple的财务状况仍然稳健。近期发生的众多事件突显了金融系统仍然脆弱。

硅谷银行倒闭后 OpenAI CEO向多家初创公司提供紧急资金

硅谷银行倒闭后OpenAICEO向多家初创公司提供紧急资金上周五，这家专注于科技初创企业业务的银行突然倒闭，它是自2008年金融危机以来倒闭的规模最大银行。硅谷银行的倒闭扰乱了全球市场，许多科技公司创始人担心取不出钱为员工发工资。为了避免初创企业加速器YCombinator首席执行官陈嘉兴所说的“科技行业潜在灭绝级事件”，行业高管们迅速采取行动，尽其所能帮助拯救小企业。阿尔特曼经营着硅谷最炙手可热的公司之一OpenAI，他自己掏钱帮助拯救初创企业。总部位于加州伯克利的放射初创公司RadAI首席执行官多克托尔·古尔森（DoktorGurson）证实：“我别无选择，所以就给他发了邮件。”阿尔特曼在收到请求后很快作出回应，同意提供至少10万美元的紧急资金，以便用于支付员工薪酬。这笔资金没有期限，没有任何附加条件，直到他有能力时偿还即可。古尔森说，该公司非常依赖硅谷银行，后者的突然关闭意味着他没有钱支付大约65名员工的工资。古尔森说：“很多人都要靠工资过活，他们有抵押贷款要偿还，还有账单要付。”此前，古尔森的创业伙伴在联邦存款保险公司的热线上等了8个小时，但没有收到任何效果。从硅谷银行转出资金的多次尝试均以失败告终。阿尔特曼的哥哥杰克·阿尔特曼（JackAltman）周六在推特上写道：“萨姆今天始终在给受困的初创公司寄钱，没有任何额外条件，他只是说：‘什么时候你有能力再还我！’”当被问及此事时，阿尔特曼表示：“我还记得自己经营初创公司时，投资者曾向我提供帮助。我真的很需要这些帮助，我也总是努力回报。”阿尔特曼只是几位向受硅谷银行倒闭影响的初创企业提供援助的科技高管之一。在股价下跌和一系列逆风引发挤兑后，硅谷银行于上周五被监管机构接管，这标志着自2008年金融危机以来美国第二家大银行倒闭。金融科技创业公司Brex上周五宣布，将为初创企业提供紧急贷款。该公司联合首席执行官恩里克·杜布格拉斯（HenriqueDubugras）称，他们本周末收到了近1000家公司超过15亿美元的贷款申请。他表示：“我们正努力在明天结束前与贷款机构签约，每个人都在为此而努力。”阿尔特曼在上周五硅谷银行倒闭之际的一条推文中，鼓励投资者为他们支持的初创企业提供紧急资金，不要附加任何条件。他表示：“即使硅谷银行在周末找不到买家，也找不到贷款，初创企业的存款也应该被允许支取。但与此同时，人们正面临真正的流动资金紧缩问题，这不是他们自己的错，员工需要按照领取工资。”阿尔特曼没有证实他向RadAI或任何其他初创公司提供资金的金额，但古尔森表示，他猜测阿尔特曼已经向RadAI和其他公司提供了至少100万美元资金。多家初创公司的创始人证实，在等待联邦存款保险公司关于如何处置他们存款的进一步信息期间，他们没有办法支付员工工资。联邦存款保险公司上周五接管了硅谷银行的资产。截至周六晚间，代表约22万名员工的3500多名公司首席执行官和创始人签署了由YCombinator发起的请愿书，直接呼吁美国财政部长珍妮特·耶伦（JanetYellen）和其他人支持储户，其中许多人是小企业主，他们可能在未来30天内无法支付员工工资。请愿书主张“加强对地区性银行的监管和资本金要求”，并对硅谷银行高管的任何“不当行为或管理不善”进行调查。请愿书警告说，超过10万个工作岗位可能会受到威胁。风险投资者建议初创企业寻找替代方案，以获得短期流动资金。包括LowerCarbonCapital在内的一些公司向资金被困在硅谷银行账户中的公司提供贷款。其合作伙伴克莱伊·杜马斯（ClayDumas）表示，LowerCarbon将在未来两周提供工资支持，并将于周一开始拨付资金。KhoslaVentures也称：“鉴于形势的迅速变化，我们正在与100多家投资公司进行谈判，评估他们的关键需求，并计划在我们作为牵头或主要投资者的地方架起桥梁。”（小小）...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1349085.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1349085.htm

【硅谷银行曾与部分客户签订了排他性条款】

【硅谷银行曾与部分客户签订了排他性条款】2023年03月13日02点39分老不正经报道，美国证交会提交的文件显示，硅谷银行与一些客户签订了排他性条款，限制了他们从其他机构获得银行服务的能力。这些合同在语言和范围上各不相同，使得这些客户不可能安全地将资金分散到不同的地方。CNBC审查了公司与SVB就融资或信贷解决方案签署的六份协议。所有这些公司都要求在SVB开设或维持银行账户，并使用该公司提供全部或大部分银行服务。

硅谷银行不再硅谷 OpenAI也不再Open

硅谷银行不再硅谷OpenAI也不再Open不只是王兴，直到今天大部分美元风险基金和被它们投资的公司，都会首选硅谷银行作为自己在美国的主结算银行。拿了美元科技基金又不和硅谷银行合作，就像进了星巴克却找店员点一杯生椰波波拿铁。原因无他，硅谷银行懂你。你在华尔街西装佬那里拿不到的贷款，硅谷银行都可以给你。长期以来，硅谷银行与各大科技基金都建立了很好的关系，自己也有不错的投资理解。只要创业者能够拿到一线基金的融资，硅谷银行大概率可以给你一笔额外的美元授信。如果运气足够好，它还可能成为你下一轮的投资方。所以科技风投的金主爸爸轮流换，只有硅谷银行不动如山。如今全球科技江湖称得上名号的公司，很多都曾经是硅谷银行“点对点”服务过的小微企业。在硅谷银行暴雷后，便有业内人士称，超过80%的VC投资初创企业都会受到不同程度的影响。而由于创业企业执行周薪制度，一些企业可能会立即面临现金流断裂、工资难以兑现的窘境。其中不乏一些融资款还来不及焐热的新公司。不过幸好，惊慌过去，美联储和财政部联合出手，将全额保护硅谷银行所有储户的存款。硅谷银行的储户们，暂时的安全了。变质的硅谷与它的银行硅谷银行之所以独特，归功于它特有的模式和专业能力。在“投贷一体”的金融策略下，别人不敢放贷款的公司，硅谷银行敢放，从中获得信息差带来的更高的金融回报。这种垂直专业、大胆进取的办事作风，让硅谷银行成为了硅谷与资本之间的最佳纽带。虽然声名显赫，但在2020年以前硅谷银行依然算一个“小而美”的金融企业。即它的资产规模总体来说，依然是与硅谷的诉求基本匹配的。以2018年为例，硅谷银行的总存款量不到500亿美金，相当于今天我国九江银行的存款规模。真正大水冲进硅谷银行的金库，发生在2020年疫情以后。低利率环境下无处可去的热钱瞄准了疫情下的科技公司。除了翻倍的纳斯达克指数以外，初创公司也拿到前所未有的投资额。而根据PitchBook的追踪数据显示，2021年美国的科技初创公司筹集了3300亿美元，几乎是2020年的两倍。其中估值超过10亿美元的美国科技初创公司有近900家，比过去五年加起来还要多。远程办公下催生的TMT投资、疫情背景下的生物创新投资，刚好都是硅谷的看家产业。全球资本快速流向硅谷银行的客户们，让硅谷银行的存款快速翻倍。2020年和2021年，硅谷银行的存款同比增长了66%、85%，达到了1890亿美元的高峰，相比于疫情前刚好增长了3倍。存款涌入得太快了，大幅超过了硅谷银行的贷出能力。硅谷的创业者们需要时间来消化这些投资，相应的融资规模并没有像过去那样，同等比例地拉动贷款规模。这本身就代表着对硅谷的投资已经过热，创业项目获得了一些冗余低效的资金。因此尽管硅谷银行的经理们辛勤工作，但依然追不上快速增长的存款。在2019年时，硅谷银行资产中的贷款资产占比还有46%。在2021年融资狂热时，贷款在总资产的比重占比下降到了31%。贷款业务丢掉了第一大存量资产的宝座。硅谷的创业者们需要时间来消化这些投资，相应的融资规模并没有像过去那样，同等比例地拉动贷款规模。这本身就代表着对硅谷的投资已经过热，创业项目获得了一些冗余低效的资金。因此尽管硅谷银行的经理们辛勤工作，但依然追不上快速增长的存款。在2019年时，硅谷银行资产中的贷款资产占比还有46%。在2021年融资狂热时，贷款在总资产的比重占比下降到了31%。贷款业务丢掉了第一大存量资产的宝座。因此，从表面上来看，硅谷银行的破产是其资金策略的巨大失误。由于管理层完全误判了美联储的加息决心，因此在看似安全的错误资产上下注了过多的筹码，最终被一冷一热的资本市场风向拖垮。但如果仔细思深究硅谷银行的发展史，以2020年为分水岭，硅谷银行的实际角色出现了巨大的错配。在2020年以前，硅谷银行本质上是一家用金融手段促进科技效率的投资公司，一家全球顶尖的科技银行。但是在2020年后，仅仅从资产负债表的角度来说，硅谷银行变成了一家以持有低利率债券为主的保守理财公司。保守理财从来就不是硅谷银行擅长的。尤其在低利率时代，这更是一个手艺活。OpenAI与硅谷银行在硅谷银行突然夺去各家媒体头条之前，硅谷的焦点还在OpenAI身上，不少人前一秒还在夸赞硅谷正处在它的巅峰，后一秒就急着讨论如何向硅谷银行“维权”。这让人有些精神分裂。到底硅谷现在是什么样的？事实上，OpenAI与硅谷银行代表了两种不同形态的硅谷。硅谷银行代表了由风险投资搭建起来的初创企业成长环境，以900家准独角兽企业为代表的VC泡沫式大繁荣，将硅谷银行送上了业务规模的顶峰。而这些VC风投资金的退潮又最终击垮了这家40年历史的银行。而OpenAI其实是典型的巨头游戏。他一出生就拿到了世界首富马斯克等大牌机构的加持，拿下了10亿美金的天价天使轮，前前后后烧掉了几十亿美金才跑出了面向大众市场的demo。在硅谷银行绞尽脑汁思考自己的贷款如何转化成硅谷流动性的时候，微软轻轻拨动了一下自己的千亿美金现金储备中的100亿美金，投资性控制了如日中天的OpenAI。这个“明星创业项目”始于巨头而终于巨头。所以如果再继续深究硅谷银行破产与OpenAI的爆火，其实是硅谷科技基石投资的主体正在发生一些变化。2021年美股初创企业投资规模虽然巨大，但其3300亿美元的总量其实刚好和美国五大科技巨头（苹果、微软、Google、亚马逊、Facebook）当年的总和净利润（3044亿美元）相当。这意味着在前沿科技方面，巨头在各方面会长期保持先手优势。而比资本规模更不如人意的是资本的稳定性。2020年后，硅谷的资金流向显然极大地受到美联储和华尔街的影响。在低利率环境下，资本蜂拥而至，超过了硅谷本身的承载范围；而在高利率政策下，资本又快速抽离。这些流动与逻辑，跟项目本身的盈利能力、赛道的长期判断甚至曾经定义硅谷的理想主义创新精神都没有关系——硅谷的钱正在与硅谷无关。一个很能说明问题的侧影是：当硅谷银行出现问题的时候，跑得最快的反而是华尔街，其中不少人不仅取出了资金、还利用做空机制大赚了一笔。留在原地、取不出钱、发不出工资的，却都是那些埋头做事的创业者。而后者反而是硅谷银行曾经最忠实坚定的客户，也是人们曾经讨论硅谷时的最主要夸赞对象。硅谷银行将大部分钱买了美元债与OpenAI被微软收购，这两件事情组合起来就像是一个硅谷的地狱玩笑：硅谷银行不再硅谷了，OpenAI也不再Open了。世界终于还是变了。硅星人文郭海惟 编辑VickyXiao...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1349255.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1349255.htm