国产服务器一哥仨月跌没400亿

国产服务器一哥仨月跌没400亿大模型的这把“火”，把算力相关的产业链上下游，也烧得火热。“算力”堪称今年资本市场上的最热门概念。所谓算力，就是对信息数据进行处理、输出目标结果的计算能力。大模型背后依靠的是强大的人工智能算法和海量数据处理，算力就成为支撑它的底座。大模型火爆之后，算力需求也出现了指数级增长。作为高性能计算机的一种，服务器被称为网络的“灵魂”，也是算力的承载器。借着大模型的东风，一向冷门的服务器行业也成为市场关注的焦点。今年上半年，国产服务器“一哥”浪潮信息一度成为人工智能板块的“牛股”，股价从去年年底的21.46元/股一路蹿升，今年6月达到66.04元/股的高点，市值逼近千亿元大关。但日前，浪潮信息却交出了一份令人大跌眼镜的年中成绩单：公司上半年实现营业收入247.98亿元，同比下降28.85%；归属于上市公司股东的净利润3.25亿元，同比下降65.91%；扣非净利润更是只有1087.20万元，较去年同期大幅度下降了98.70%。自6月份以后，浪潮信息的股价已逐渐回落。截至9月7日午间，浪潮信息收报36.59元/股，总市值538.7亿元，较6月20日的高点缩水了约416亿元。▲（浪潮信息近期股价走势图）相比之下，提供CPU的AI算力龙头英伟达成为这波大模型浪潮中最大的赢家，赚得盆满钵盈。而浪潮信息作为英伟达在国内最大的分销商之一，在这场AI盛宴中，英伟达“吃肉”，浪潮信息为什么没有喝到相应的“汤”？AI“牛股”吃不到大模型红利浪潮信息属于浪潮集团旗下公司，主营产品包括通用服务器、边缘服务器、AI服务器和存储等。浪潮集团旗下上市公司除了浪潮信息之外，还有浪潮软件、浪潮国际两家，但从营收规模上来看，2000年登陆A股的浪潮信息是浪潮集团的核心。或许很多人不熟悉浪潮，但大多数人都享受过浪潮服务器提供的服务——根据中银证券研报，百度、阿里、字节跳动、腾讯等大型互联网企业，均是浪潮信息的重要客户。在互联网的发展过程中，大众熟悉的春晚抢红包、“双十一”促销活动、春运抢票等多项承载巨大流量的业务背后，都离不开浪潮服务器的支撑。在国内该领域，浪潮信息也号称“服务器行业的华为”，市场地位首屈一指。根据高德纳咨询公司（Gartner）公布的2022年三季度全球服务器市场报告，浪潮信息的服务器以10.3%的市场份额位居全球第二、中国第一，和戴尔、HPE等国际知名厂商，同属全球服务器第一阵营。服务器及部件业务是浪潮信息绝对的核心业务。从2020年至2022年，这块业务的销售收入在公司总营收中占比始终保持在95%以上。但在大模型狂飙、各企业“算力为王”的口号喊了半年之后，在这波市场的狂欢中，浪潮信息的上半年业绩表现就显得有些落寞了。今年上半年，浪潮信息的服务器及部件业务实现营收244.99亿元，在总营收中占比达到了98.80%，营业额同比下降了29.03%。在毛利率方面，该部分业务的毛利率为11.30%，同比下降0.80%。从今年第一季度起，浪潮信息业绩就出现下滑。一季度，实现营业收入94亿元，同比下降45.59%；归母净利润为2.10亿元，同比下降37.04%。二季度，公司实现营收153.97亿元，比第一季度实现增长，但同比下降12.38%；单季度归母净利润1.15亿元，同比下降81.46%；单季度扣非净利润-1.6亿元，是自2017年来，浪潮信息首次在单季度扣非净利润上出现亏损。对于归母净利润和扣非净利润之间出现的较大差异，浪潮信息在财报中并没有作出解释。但财报也显示，公司在2023年上半年“计入当期损益的政府补助”一项达到了约3.16亿元。实际上，在此之前，浪潮信息的净利润增速已在逐步放缓。从2020年至2022年，浪潮信息分别实现营收630.38亿元、670亿元和695.25亿元；同期归母净利润分别为14.66亿元、20.03亿元和20.8亿元，同比增长57.90%、36.57%和3.88%。在人工智能浪潮汹涌而来时，即使是服务器龙头浪潮信息，也不得不面临时代的转折。在互联网迅猛发展时，浪潮信息主要给互联网公司等大客户提供传统的通用X86服务器等产品，成为服务器龙头厂商。2020年，在全球X86服务器销售额市占率上，浪潮达到了9.6%，仅次于戴尔和HPE。但近年来，互联网厂商的业务进行了调整；同时，大模型崛起，人工智能对计算机的性能、能耗等方面的要求也水涨船高，搭载CPU的传统通用服务器的负载能力，在这时就显得不够用了。传统服务器的市场需求，正在逐渐缩水。根据IDC的报告，2020年，中国服务器市场出货量为350万台，市场规模为216.49亿美元，同比增长19.0%，浪潮的市场份额占到了37%；其中通用X86服务器占了大头，市场规模为208.23亿美元。到了2021年，中国服务器市场规模为250.9亿美元，但增速已下降到12.7%；同时其预计，之后行业每年的增速将保持在12%左右。尤其是在今年，根据分析机构TrendForce预计，该季度全球服务器出货量环比减少了15.9%，预计全年整机出货量将相比去年减少2.85%。在行业变化发生时，浪潮信息的营收情况也产生了波动。今年6月，浪潮信息发布了业绩下滑的风险提示，其中也将“受通用服务器客户需求节奏变化”，列为影响因素之一。不过，AI大模型的发展也为服务器行业提供了结构性的机会，打开了另一扇窗。以GPU取代CPU成为整机最核心运算单元的AI服务器，成为推动行业增长的新动力。作为算力基础设施的AI服务器，价格飞涨。据报道，有企业透露，其去年6月购买的AI服务器，不到一年间价格涨了近20倍。根据IDC统计，2021年中国AI服务器市场规模为57亿美元，预计到2025年将达到109亿美元。浪潮信息早已在AI服务器领域进行了布局。目前，浪潮信息在售的AI服务器产品10余款，在研6款，分为人工智能训练服务器、人工智能推理服务器、元宇宙服务器等类型，主要应用场景包括自然语言处理、计算机视觉、大型推荐系统等。根据IDC的报告，2021全年，浪潮信息AI服务器在中国市场的占有率已达52.4%。浪潮信息未透露其AI服务器的具体营收比重，但也曾表示，其“AI服务器的整体业务占比在上升”。在通用服务器市场衰退的情况下，浪潮信息自然是希望AI服务器越卖越好。但正如浪潮在财报中所说，行业核心零部件的供应商集中度是较高的。浪潮信息的核心元器件命脉，卡在了上游提供商手中。AI服务器的核心元器件是GPU。据了解，浪潮信息生产的AI服务器，也几乎都是跟英伟达合作的。而众所周知，英伟达的GPU芯片供应紧缺，已成为各界都在关注的话题。对于上半年公司营收的大幅下降，在今年7月发布业绩预告时，浪潮信息也解释称，其服务器产品营收“受到了全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响”。在本次半年报中，公司也再次强调，目前国内服务器行业原材料以进口为主，如果供应发生重大变化，将对公司经营造成一定影响。民生证券在研报中也认为，浪潮信息业绩承压，一方面是其下游客户对于通用服务器采购的支出也在承受压力；另一方面，则是受到了芯片供应紧张因素的影响。一方面AI服务器量价齐飞，但GPU却供应紧张，客户需求难以转化成产品；另一方面，传统服务器需求下滑，浪潮信息的业绩，也就难免遭受掣肘。服务器老大，赚钱也不容易浪潮几十年的发展史，也是国内风起云涌的IT产业的一个缩影。浪潮集团从一家文具厂起家，1983年，随着PC产业兴起，后来被称为“国产服务器之父”的孙丕恕进入公司，研发出了国内第一代0520系列微型计算机。1989年，浪潮集团有限公司成立，在互联网时代来临...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1382229.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1382229.htm

在Telegram中查看

相关推荐

AI服务器抢单涨价狂潮背后：浪潮信息、工业富联争抢“头把交椅”

AI服务器抢单涨价狂潮背后：浪潮信息、工业富联争抢“头把交椅”业内分析表示，“百模大战”本质上也是一场AI服务器之争。面对市场的巨大需求，今年以来服务器公司、互联网大厂、AI大模型企业纷纷加速布局。天风国际证券分析师郭明𫓹本周发布最新供应链调查指出，受益于企业对AI服务器高于预期的需求，戴尔已要求为产能瓶颈的AI服务器零部件大幅扩产约200%。与此同时，恒润股份、莲花健康、真视通等跨界玩家也横插一脚，豪掷数亿元购入GPU服务器。值得一提的是，据科创板日报周四从产业链人士处获悉，英伟达现已开发出针对中国区的最新改良版系列芯片，消息刺激下AI服务器龙头浪潮信息当日尾盘强势涨停。周五据媒体报道，浪潮对此回应称目前还未接到通知，会继续和对方沟通。拉长时间看公司股价自6月高点迄今累计最大跌幅已接近六成。浪潮信息11月9日股价分时图AI服务器竞争格局重塑：代工厂工业富联后来居上品牌龙头浪潮信息坐拥市占第一却在“夹缝中求生存”？服务器行业玩家众多，按照商业模式整体可分为拥有服务器方案的自主设计权的品牌服务器厂商，包括戴尔、浪潮信息、联想等，以及根据下游客户设计好的方案进行代工的白牌厂商（ODM），主要以工业富联、鸿海、英业达等为代表。市场格局方面，天风证券5月4日研报表示，目前AI服务器领先厂商为工业富联和浪潮信息。公开资料显示，浪潮信息在阿里、腾讯、百度AI服务器占比高达90%，2021年以20%的市场份额位居第一。在白牌服务器厂商中，工业富联的云计算服务器出货量持续维持全球第一。中泰证券7月23日研报指出，工业富联已为英伟达制造相关的AI服务器，包括HGXH100以及未来的HGXH800等。进一步来看，中泰证券研报表示，品牌服务器厂商相较于白牌服务器厂商，其凭借大量的核心专利及技术壁垒拥有较强的竞争力。浪潮作为品牌龙头，国泰君安7月25日研报显示，公司具备软硬一体的全栈AI能力，AI计算产品性能突出，在权威性能测评榜单中多次霸榜夺冠。5月还披露机构调研称，公司搭载最新的英伟达H800GPU的高性能服务器可满足头部客户的大模型训练需求。不过，目前浪潮信息实际业绩经营情况实际并没有表面上风光。三季报显示，前三季度实现净利润7.87亿元，同比下滑49.12%，Q3单季度净利4.61亿元，同比下滑22%。公司对此解释称，主要受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响。据微信公众号市界9月7日文章《国产服务器一哥，仨月跌没400亿》介绍，浪潮信息高度依赖上游芯片供应商，早前披露英伟达为公司第二大供应商，近年来的净利润率一直在2%-3%之间，实际做的是组装的苦力活儿，赚的是辛苦钱。据科创板日报周四独家消息，英伟达或将推出针对中国区的最新改良版AI芯片，消息刺激下浪潮信息尾盘拉升逼近涨停，成交额近55亿元。而在此前10月17日美国更新针对AI芯片出口管制升级后，公司股价次日封死跌停板，单日市值蒸发超50亿。拉长时间看，浪潮信息股价乘上AI浪潮在6月创历史新高后便一路下跌，迄今累计最大跌幅已腰斩。浪潮信息10月18日股价分时图反观AI服务器代工龙头工业富联，有行业分析表示，ODM厂商虽然其服务器业务毛利率整体较低，但通过深度绑定微软、亚马逊、Google等云客户，并且强化与上游巨头英伟达、AMD等供应商的合作，源源不断的订单让其出货量及销售额不断增长。工业富联Q3净利润同比大增28.4%至63.4亿元，交出上市以来盈利表现最好的一份三季报。中泰证券11月6日研报表示，工业富联Q3单季获利创历史新高，AI业务强劲增长。全球AI算力市场持续爆发带动公司AI服务器出货量攀升，今年开始为客户开发并量产英伟达H100及H800等高性能AI服务器，同时不断深化与英伟达的合作。此外，公司400G交换机出货快速增加，800G交换机产品预计24年起开始放量。二级市场方面，虽然工业富联股价同样表现不尽如人意，自7月高点迄今累计最大跌幅超50%。但值得一提的是，在上述AI芯片出口管制规定消息公布后次日，公司股价盘初一度跌超6%但随后逐渐拉回，最终收跌2.08%。工业富联10月18日股价分时图中泰证券研报提到，随着互联网/云计算业务的快速发展，其对白牌服务器的需求就随之产生，对服务器竞争格局带来一定变化。有业内分析进一步表示，由于具有供应链、产能及客户优势，在AI浪潮的加持下ODM服务器厂商整体出货量及市占率正在不断增长。可以看到，品牌服务器厂商和白牌服务器厂商此消彼长的带动下，未来整个服务器竞争格局还将进一步迎来重塑。A股一众上市公司疯抢AI服务器“高价票”跨入下游算力大门“英伟达GPU”成股价暴涨密码未来仍存实际落地等担忧说到底，AI服务器作为算力产业链中的一环，在今年大模型爆发的热度下，遭疯抢背后实际是对算力的巨大需求。据研究机构DIGITIMES10月30日预计，今年高端AI服务器需求与供给将有35%以上的落差。面对算力这一新风口，AI服务器成为关键环节。AI服务器价格居高不下，搭载8颗英伟达H800GPU的AI服务器价格已然逼近300万元/台，也止不住众多企业疯狂囤货，甚至吸引来莲花健康、恒润股份、锦鸡股份、真视通等跨界玩家。据财联社不完全整理，利通电子、恒润股份、莲花健康、真视通、锦鸡股份、汇纳科技等上市公司均在近期发布采购GPU服务器合同的消息，具体情况如下表：虽然上述跨界玩家采购的AI服务器还未带来明显业绩成效，但大多已先尝到了股价暴涨的快乐。最早于去年布局的鸿博股份一战成“妖”，自去年5月份低点以来翻了10倍；莲花健康相关布局公告后两个交易日连续涨停，年初迄今累计最大涨幅为224%；恒润股份亦在相关公告次日盘中一度涨超7%，年内累计最大涨幅194%；近期新晋牛股真视通股价则在10月16日至10月26日之间连续录得9个涨停板。如果说AI服务器像是开启跨界的门票，那英伟达GPU的标签就如同更享“优势”的头排票，这些开启暴涨的牛股中大多靠着采购AI服务器蹭上了英伟达GPU的光。鸿博股份接受机构调研时表示，公司与英伟达在智算中心等领域进行合作，英伟达将为创新赋能中心所需要提供NGC（NVIDIAGPUCLOUD英伟达GPU云服务）等相关技术及文档支持。莲花健康公告显示，采购合同项为新华三信息向莲花科创交付330台英伟达H800GPU系列算力服务器。锦鸡股份在互动平台披露，公司规划的10000P算力项目，采用包括英伟达H800在内的各类先进混合智算算力芯片。不过展望后期，资本高光背后仍主要看后期实际业务落地和业绩表现。据东吴证券基于今年9月数据测算，算力租赁A800毛利率约为40%左右，净利率约为20%左右，H800会更高。对比之下，莲花健康近两年线上、线下渠道的毛利率均不超过20%；恒润股份2021年内销毛利率超过30%，但到2022年内外销毛利率也均不超过20%。莲花健康和恒润股份近期相继发布公告提示风险。莲花健康表示公司负责投资建设智能算力中心需要购买大量固定资产，将通过自有资金结合金融机构授信、融资租赁等融资方式获取资金支持，可能对公司产生资金压力。恒润股份澄清称公司目前算力规划目标为40,000P以上算力，该目标仅为公司愿景，上海润六尺于2023年8月2日成立，成立时间较短，该业务尚处于前期启动阶段，距离公司愿景仍有较大差距。算力租赁行业属于新兴市场，未来存在较大不确定性。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1396315.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1396315.htm

报告：预计 2027 年中国人工智能加速服务器将达 134 亿美元五年年复合增长率 21.8%

报告：预计2027年中国人工智能加速服务器将达134亿美元五年年复合增长率21.8%人工智能计算大会（AICC2023）今日在北京举行，记者从会上获悉，国际数据公司IDC和浪潮信息联合发布《2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告》，《报告》显示，2023年上半年，中国人工智能服务器市场规模环比增长54.1%，预计2027年中国人工智能加速服务器将达到134亿美元，五年年复合增长率达21.8%。2023年上半年，中国人工智能服务器市场规模达到30亿美元，同比增长55.4%。

鸿海预计下半年AI服务器销售收入至少增长一倍

鸿海预计下半年AI服务器销售收入至少增长一倍台湾半导体巨头鸿海集团预计，下半年用于人工智能（AI）模型训练和托管的服务器销售收入至少增长一倍。据彭博社报道，鸿海董事长刘扬伟星期三（5月31日）在年度股东大会上说，公司2022年服务器业务收入为1.1万亿元台币（485亿新元）。他说，鸿海正与英伟达在自动驾驶应用方面展开合作。报道称，去年11月ChatGPT出现，引发生成式AI热潮，投资者认为这将给科技业的各个领域带来突破性应用。AI芯片巨头英伟达在公布惊艳的本季度营收展望后，星期二（30日）其市值一度超过1万亿美元（13548亿新元）。受到智能手机市场持续下滑的影响，作为苹果手机供应商的鸿海已连续第三个季度报告利润不及预期。鸿海也向亚马逊、谷歌和微软等科技巨头供应服务器。据彭博社早前报道，鸿海2月营收为4020亿元新台币（177亿新元），按月减少39.12%，同比下降11.65%。

郭明𫓹预估苹果明年斥资47.5亿美元采购2万台AI服务器

郭明𫓹预估苹果明年斥资47.5亿美元采购2万台AI服务器郭明𫓹表示，预估2023年将采购2000到3000台，在全球AI服务器出货量中占比为1.3%。2024年将采购1.8万-2万台AI服务器，占比达到5%。郭明𫓹认为苹果采购的AI服务器主要为最常见、用于训练和推理生成式AI的英伟达HGXH1008-GPU，明年第四季度的采购芯片会加入B100。H100一片以25万美元的价格进行计算，预估苹果2023年在AI服务器上的采购成本为6.2亿美元，明年预估会达到47.5亿美元。来源：https://www.cls.cn/detail/1493684投稿：@ZaiHuaBot频道：@TestFlightCN

股价暴涨富士康发声：Al服务器业务产生的经济效益和对公司业绩的影响相对较小

股价暴涨富士康发声：Al服务器业务产生的经济效益和对公司业绩的影响相对较小今年以来，伴随着AI大模型概念的兴起，富士康累计涨幅已高达149.8%。在最近十个交易日内，该公司已连发两份异常波动公告。本次公告中增加了AI服务器、液冷服务器等热点影响。富士康2022年营收5118.50亿元，同比上升16.4%。其中，2022年公司云计算业务收入2124.44亿元，同比增19.56%，连续5年保持成长趋势。伴随着AI硬件市场迅速成长，公司相关产品2022年出货加倍，AI服务器及HPC出货增长迅速，在2022年云服务商产品中，占比增至约20%，持续维持增长态势。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1365201.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1365201.htm

巨人网络、浪潮信息等股获融资净买入超亿元

巨人网络、浪潮信息等股获融资净买入超亿元据Wind统计显示，12月12日共有1900只个股获融资净买入，净买入金额在千万元以上的有211只。其中，5只融资净买入额超1亿元。巨人网络获融资净买入额居首，净买入1.67亿元；融资净买入金额居前的还有浪潮信息、泸州老窖、科大讯飞、信雅达、中际旭创，净买入额分别为1.26亿元、1.13亿元、1.07亿元、1.05亿元、0.89亿元。

🔍 发送关键词来寻找群组、频道或视频。

启动SOSO机器人