戴尔AI服务器需求超强劲 Q4积压订单额近乎翻倍 股价盘后大涨18%

戴尔AI服务器需求超强劲Q4积压订单额近乎翻倍股价盘后大涨18%AI服务器带来增长动力财报显示，在截至2月2日的第四财季，该公司包括服务器在内的基础设施解决方案部门（ISG）营收93.3亿美元，尽管同比下降6%，但环比增长10%，仍然超过分析师预期。戴尔表示，该部门的连续增长“主要是由人工智能优化服务器推动的”。戴尔首席运营官杰夫•克拉克（JeffClarke）在声明中表示：“我们刚刚开始接触摆在我们面前的人工智能机遇，我们相信，凭借我们广泛的产品组合，戴尔处于独特的地位，可以帮助客户构建满足性能、成本和安全要求的生成式AI解决方案。”克拉克在为业绩电话会议准备的讲话中表示，戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单额为29亿美元。克拉克补充说，与业内许多公司一样，高端电脑芯片的缺货阻碍了该行业的发展，需求继续超过供应。他特别提到英伟达公司的芯片，“不过我们看到H100的交货时间正在改善。”在第四财季公司AI服务器的在AI服务器带来的增长动力下，公司股价也借此水涨船高。去年全年，公司股价累计上涨超98%。今年年初至今，公司股价再涨超24%。资深行业分析师WooJinHo表示：“戴尔存储业务的强劲帮助减轻了PC业务带来的拖累。该公司表示，强劲的人工智能服务器需求导致了公司营收连续增长，抵消了一般服务器需求的持续疲软。人工智能服务器的势头依然强劲，订单增长了40%，积压订单近乎翻倍，达到29亿美元，而第三季度为16亿美元。”公司公布强劲展望财报公布后，戴尔首席财务官麦吉尔（YvonneMcGill）在电话会议上表示，在截至2025年2月的财年，戴尔预计其营收将达到910亿至950亿美元，而市场平均预期为921亿美元；不计部分项目，每股盈利将为7.50美元，上下浮动25美分，好于分析师的平均预期7.11美元。麦吉尔表示，计算机部门的收入应该会以“低个位数”的速度增长，而基础设施部门将在“人工智能的推动下”实现15%左右的增长。戴尔还将年度股息提高了20%，至每股1.78美元。最近，包括赛富时（SalesforceInc）.和Meta在内的其他科技公司最近宣布了提高股息。PC业务仍然低迷尽管AI服务器业务红红火火，但从总体数据来看，戴尔在第四财季的表现并不十分亮眼：该季度收入同比下降11%至223亿美元，略高于分析师预期的222亿美元；不计部分项目的利润为每股2.20美元，好于分析师的平均预期是1.72美元。电脑（PC）业务显然是拖累公司营收的关键：该部门第四财季销售额同比下降12%至117亿美元，比分析师预期的10%的降幅还大，反映出电脑市场的持续低迷。具体而言，企业电脑业务销售同比下降11%，至95.6亿美元；消费者电脑收入下降19%，至21.5亿美元。"短期内，PC市场仍然疲软，我们预计复苏将延续至下半年，因企业和大客户对支出仍持谨慎态度，"公司CEO克拉克表示，随着当前库存的老化，以及与微软Windows11软件和面向人工智能的硬件相关的电脑的发布，新的个人电脑购买周期应该会开启。周三，戴尔的主要竞争对手惠普公司发布的PC销量也低于分析师的预期，称需求需要更长的时间才能恢复。研究公司IDC上个月在一份报告中写道，虽然PC市场经历了“行业历史上前所未有的”低迷，但市场有望在2024年晚些时候出现转机。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1421912.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1421912.htm

英伟达预计本季度显卡销售额将低于预期

英伟达预计本季度显卡销售额将低于预期图形芯片制造商Nvidia给出了一个较低的销售前景预期，理由是中国的供应链中断和俄罗斯的业务减少，它公布了最近一个季度的销售记录。Nvidia表示，本季度的销售额可能为81亿美元，低于华尔街的预测。该公司说，它预计与俄罗斯和中国的Covid-19封锁有关的销售额将受到大约5亿美元的损失。Nvidia在第一财季向为互联网提供动力的大型服务器群销售芯片--该公司的硬件在快速增长的人工智能应用中表现出色--增加了83%，达到37.5亿美元。自Nvidia于2016年开始报告数据中心业绩以来，这些销售额第二次超过了其面向电子游戏玩家的图形处理器的收入，后者为36.2亿美元。总的来说，Nvidia报告了82.9亿美元的收入，比去年同期增长了46%，创下了美国最大芯片公司市值的记录。净收入为16.2亿美元。在FactSet对分析师的调查中，销售额超过了预期，但净收入低于预期——华尔街日报

戴尔暴涨20%、股价创新高 PC巨头也站上了AI风口

戴尔暴涨20%、股价创新高PC巨头也站上了AI风口9月1日周五，戴尔股价暴涨超约21%， 至68.19美元，刷新历史新高，今年以来戴尔股价已涨超67%。分析师认为，无疑隔夜公布的亮眼的财报起到了一定提振作用，但更需要注意的是，过去几个月，戴尔对AI相关业务的部署，已开始逐步在财报上体现，PC市场或许有望在AI的加持下开始复苏。财报显示，戴尔第二财季收入下降13%，至229亿美元，高于市场预期的208亿美元；调整后每股净利润为1.74美元，高于市场预期的1.14美元。拆分业务来看，第二财季戴尔计算机业务的收入同比下降16%，至129亿美元，超出市场预期，该部门在消费者和企业中的销售业绩也好于预期；服务器和网络业务收入下降3%，至42.7亿美元，依然超出分析师预测。戴尔预计第三财季营收将在225亿美元至235亿美元之间，高于市场预测的216.7亿美元。对于2024财年，戴尔上调全年营收指引至895亿美元至915亿美元。分。戴尔科技集团副董事长兼首席运营官JeffClarke表示：“AI已经表现出了长期的推动力，将助力我们的产品组合需求持续攀升。”分析师普遍认为，AI对戴尔业绩的加持已经开始在服务器和网络业务方面显现，随着更多AI功能融入PC，预计明年AI业务将继续对PC产生积极影响。天风国际分析师郭明𫓹更是直呼，长尾效应与边缘云计算将成为AI算力爆发式增长的两个关键因素，而在这之中，戴尔将成为被低估的受益者。AI或成为戴尔业绩的长期推动力戴尔正在AI领域不断探索，希望为各大尝试运用AI的公司提供更快的基础设施硬件和解决方案。戴尔的两个主要业务为基础设施解决方案集团（ISG）和客户解决方案集团（CSG）。其中，ISG专注于企业级基础设施解决方案，CSG专注于消费者和企业客户的计算设备。在第二财季，ISG实现营收近85亿美元，同比下降11%，但环比上涨11%。其中，存储收入为42亿美元，中档存储阵列产品PowerStore的需求持续增长，而软件定义存储产品PowerFlex也已经连续八个季度实现需求增长，第二季度需求同比翻番。服务器和网络收入为43亿美元，对AI（人工智能）优化服务器的需求继续增长。营业利润为10亿美元，约占ISG营收的12.4%。另一方面，CSG实现营收129亿美元，同比下降16%，环比增长8%。商业客户收入为106亿美元，为了帮助组织在本地运行复杂的AI工作负载，对工作站的需求持续增长。消费者收入为24亿美元。营业利润为9.69亿美元，约占CSG营收的7.5%。JeffClarke表示，AI已经成为了一个“长期助推因素”，在戴尔的产品组合中对AI的需求持续增长。公司继续专注于市场中利润最高的几个领域，保持在这些领域中的领先地位。今年5月英伟达与戴尔合作推出ProjectHelix，开发集成AI服务，被称为戴尔生成式AI解决方案，该项目涉及与英伟达的深度整合，涵盖IT基础架构、PC和专业服务，采用具有大型语言模型（LLM）的全栈GenAI，旨在满足GenAI开发过程中的所有需求。就在一个月前，戴尔宣布将联手英伟达，全力开发生成式AI，作为ProjectHelix的扩展，公司与英伟达合作推出新的戴尔生成式AI解决方案，提供帮助企业在本地构建生成式AI模型的工具。这项服务如今已经落地，另据媒体援引供应链消息称，戴尔今年AI服务器备货量或将高达2万台，明年还会继续增长。郭明𫓹认为，NVIDIA与戴尔合作共同满足长尾效应和边缘计算的需求还有一个好处，那就是在向主要PC制造商分配更多AI芯片的同时，要求PC制造商帮助销售PC和笔记本电脑显卡。在AI芯片供应紧张而PC/笔记本电脑显卡库存偏高的时候，这种紧密合作可以创造双赢。Clarke指出，PC端的边缘AI应用非常重要，可以称其为“杀手级”应用程序，它将推动生产力的提升，每当市场看到能在PC端推动生产力的新应用程序时，市场都会反弹：今年年底我们将推出带有CoPilot的新版Windows，所有人都希望能拥有支持人工智能的PC。如果你想要求你的PC完成更多认为，通常意味着它需要更强大的CPU、更多内存、更多存储空间、更好的显示器等等，这也是提高平均销售价格（ASP）的另一种方式。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1381131.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1381131.htm

周五美市盘前走低 重点谈戴尔科技集团季度业绩

周五美市盘前走低重点谈戴尔科技集团季度业绩[Media]电脑制造商戴尔科技集团隔夜盘后公布的季度业绩，超出市场分析师的预期。它的业绩也反映出市场对它的人工智能服务器的强劲需求。这一点就带动戴尔股价在隔夜盘后上涨超过19％。根据戴尔截至今年1月底的第四季度业绩报告，虽然该集团的营业额从去年同比的250亿4000万美元，下降了11％至223亿2000万美元，但是它的净利却从去年同期的6亿1400万美元，大幅度增加89％至11亿6000万美元。调整后的每股盈利更是达到2.20美元。分析公司LSEG之前搜集到的分析师平均预测是：营业额221亿6000万美元，每股盈利1.73美元。以这两个上下线业绩指标来看，戴尔的表现相当突出。戴尔首席财务官麦吉尔（YvonneMcGill）在业绩报告还说，基于此，集团决定将年度股息提高20％至每股1.78美元，“证明了我们对业务前景充满信心”。业绩报告显示，戴尔旗下的基础设施解决方案集团（InfrastructureSolutionsGroup）在这个季度取得93亿美元的营业额，同比下降6％，但环比增长10％。服务器和网络收入占大部分，其中49亿美元的收入是由“人工智能优化服务器”推动的。数据存储业务的收入则有45亿美元。首席运营官克拉克（JeffClarke）在业绩文告中说：“我们强劲的人工智能优化服务器势头仍在持续，订单环比增长近40％，累计的订单几乎翻倍，本财年结束时，这部分业务的销售额将达到29亿美元。”戴尔高管们也预计，本财年第一季度营业额应该能够争取在210亿美元至220亿美元之间。而且在人工智能的发展势头强劲的情况下，他们也预计集团在本财年的业绩将恢复增长。目前在Tipranks的14名分析师当中，有12名给予戴尔股“买进”的评级，一名给予该股“持守”的评级，另一名则给予该股“卖出”的评级，一年期限平均目标价是90.77美元。2024年3月1日7:37PM

戴尔科技在分析师电话会议上表示，预计二季度销售 235 亿 - 245 亿美元。

戴尔科技在分析师电话会议上表示，预计二季度销售235亿-245亿美元。预计2025财年营收935亿-975亿美元。预计2025财年调整后EPS为7.65美元+/-25美分。预计2025财年客户解决方案集团（CSG）增幅将处于0%-10%区间的下端。预计全年调整后EPS为7.40-7.90美元，分析师预期7.70美元。预计全年营收935亿-975亿美元，分析师预期946.2亿美元。预计二季度营收235亿-245亿美元，分析师预期231.7亿美元。（CFO称）最近数个季度的AI动能料将延续下去。戴尔美股盘后跌幅重新扩大至12%。

戴尔Q1 AI服务器收入创新高 但盈利承压未能打动投资者 盘后大跌

戴尔Q1AI服务器收入创新高但盈利承压未能打动投资者盘后大跌5月30日周四美股盘后，已成立40年的个人电脑与服务器制造龙头戴尔科技发布了2025财年一季度财报，财报前一众华尔街主流投行纷纷上调其目标价。尽管戴尔总营收和分项业务收入都超预期，AI服务器的积压订单高达38亿美元或季环比增长30%，但未能打动对AI寄予厚望的投资者，而且调整后EPS盈利下滑，盘后股价深跌14%。还有分析称，戴尔没有在财报声明中直接提供下季度业绩指引，也导致股价深跌，不过戴尔称将在财报电话会中提供指引。周四戴尔收跌5.2%，止步六日连涨的十个月最长周期，昨日曾连续四个交易日创历史最高。今年以来戴尔股价翻倍、累涨超120%，远超同期标普500指数大盘的累涨11%。有分析称，乘着AI“东风”，戴尔增长前景的持续改善将继续支撑股价徘徊新高，其估值低于其他热门AI科技股的事实，以及即将纳入标普500指数成分股的市场猜测，都将利好股价。当前戴尔市盈率为预期收益的22倍，较科技股居多的纳斯达克100指数，以及英伟达、超微电脑和微软等其他AI公司都有明显折扣，不过已远高于戴尔的五年均值5.8倍并处于最高水平。资管机构DeepwaterAssetManagement据此将戴尔称为“既是增长股，也是价值股”，相对于其他人工智能公司而言市盈率仍非常低，其个人电脑和服务器业务的增长潜力均被低估。Q1营收在两年来首次同比增长，但调整后EPS盈利略逊于部分市场预期市场高度关注戴尔拓展AI业务的能力，实际上，戴尔本份一季报全面超越市场预期。季度收入同比增长6%至222亿美元，高于市场预期的216亿美元，也高于公司官方指引的210亿至220亿美元区间上限。有分析称，这是戴尔自2022年以来的首次营收同比增长。调整后每股收益1.27美元，同比下降3%，但高于市场预期的1.23美元和公司官方指引的1.15美元。不过，也有分析师希望EPS为1.29美元。GAAP项下的每股收益同比增长67%至1.32美元。同时，季度营业利润为9.2亿美元，非GAAP营业利润为14.7亿美元，同比分别下降14%和8%，而且后者逊于预期的14.8亿美元。经营活动产生的现金流为10亿美元。通过股票回购和股息向股东返还了11亿美元，季末的现金和投资总额为73亿美元。AI优化服务器的出货量环比翻倍增长，推动服务器与网络收入增42%至新高戴尔业务主要由客户解决方案集团（CSG）和基础设施解决方案集团（ISG）两部分组成。前者主体是个人电脑PC，细分为商业客户与消费者收入，后者分为服务器与网络、以及存储收入。第一财季基础设施解决方案集团的营收同比增长22%至92亿美元，高于市场预期的90.6亿美元。其中，服务器与网络营收同比增长42%，至55亿美元创下历史新高。存储收入持平于38亿美元。公司称，这主要是由于人工智能优化后的服务器与传统服务器的需求都很强劲：人工智能优化服务器的出货量较上季度环比增超100%，即翻倍增长至17亿美元，此类服务器的订单积压量从1月底的29亿美元环比跃升30%至38亿美元。不过有分析指出，虽然戴尔的AI服务器积压订单季度增速很快，但从盘后股价两位数大幅跳水可知，本次38亿美元积压订单未能打动对该公司AI技术寄予厚望的投资者。同时，客户端解决方案集团的营收同比持平至120亿美元，但高于华尔街预期的117亿美元。其中商用客户PC的营收同比增长3%至102亿美元，消费者PC收入却下降15%至18亿美元。有分析称，这表明一些商业客户已经开始更换老化的PC硬件。戴尔CFO指出，人工智能继续推动新的增长，财报证明了公司的执行力和提供强劲现金流的能力。过去12个月从运营中产生了79亿美元的现金流。公司首席运营官强调：“没有哪家公司比戴尔更有能力将人工智能引入企业。服务器和网络在第一财季创下收入新高，我们的人工智能优化服务器订单季度环比增长至26亿美元，出货量增超100%。”华尔街怎么看？财报发布前一天，美国银行证券分析师WamsiMohan将戴尔目标价从130美元高调上调至180美元，并重申“买入”评级，理由是戴尔被投资者低估且持有不足，公司具有人工智能等潜在增长催化剂，股价则因可能被纳入标普大盘而存在上行空间。上周戴尔推出五款新型人工智能个人电脑（AIPC）、AI服务器、全闪存文件存储和网络架构，还宣布与英伟达扩大合作，通过AI工厂（DellAIFactory）为企业构建超大规模的端到端系统。美国银行据此认为，AI产品组合的扩大，以及人工智能服务器的需求、IBM大型机更新推动的存储需求和个人电脑在AI助力下的换机周期，都将支持戴尔在2025年都实现增长：“戴尔受益于数据中心正在升级基础设施以支持生成式人工智能，以及AIPC的推出。广泛的产品组合、人工智能的优势、快于市场的增长趋势、持续的份额获取，以及未来几年的存储、PC与服务器配置向高端迁移带来的利润增长机会，可以抵消全球经济放缓和高金融杠杆等风险。”摩根士丹利预计，今年人工智能个人电脑的普及率为2%，明年将大幅上升至16%，到2026年提高至28%。研究公司Canalys更为乐观，预计到2025年有1亿台配备人工智能的个人电脑，约占市场份额的40%，这将利好惠普和戴尔等PC制造商，昨日财报称惠普PC销量两年来首次增长。HunterWolfResearch指出，戴尔一直与主要GPU制造商合作推出针对AI优化的服务器，这可能改变其增长前景，例如，戴尔日前宣布将在服务器中提供英伟达下一代最强BlackwellGPU。投行EvercoreISI前不久将戴尔目标价从140美元上调至165美元，称戴尔已经赢得特斯拉人工智能服务器建设的很大一部分业务，或带来25亿至30亿美元的收入机会，今年就可能实现。投资管理公司NeubergerBerman称“戴尔正成为AI生态系统日益重要的战略供应商”，不过AI的强劲增长势头也可能随着宏观经济下滑而放缓，即对AI系统的需求仍然具有周期性。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1432992.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1432992.htm