华泰证券：电商旺季或助快递业景气上行

华泰证券：电商旺季或助快递业景气上行华泰证券指出，4月全国快递件量同比增长22.7%，较3月提升2.6pct，依然维持高增速；环比因进入淡季，件量减少1.1%；全国社会消费品零售额/实物商品网上零售额（电商GMV）分别同比+2.3%/+9.6%，环比3月，增幅分别-0.8pct/+2.9pct。4月电商渗透率同比/环比提高1.8/0.9pct至26.1%，电商渗透率继续稳步向上。往后展望，电商大促在即，件量有望逐月攀升，维持同比高增态势；头部企业对利润的诉求增强，价格竞争趋缓。

华泰证券：养殖景气上行可期，养猪持续降成本缓补栏

华泰证券：养殖景气上行可期，养猪持续降成本缓补栏1）生猪养殖方面，对于今年下半年猪价预期或可更乐观，资金压力等因素制约下行业/上市公司产能或不会出现快速明显增加、明年猪价或亦值得期待。同时，行业及多数上市公司养殖成本近期持续明显下降，单头盈利空间有望放大。本轮周期猪价反转后自繁自养生猪养殖盈利或有望回归正常周期规律、持续1年以上。2）肉禽养殖方面，产能收缩+猪鸡共振，24H2肉禽养殖链景气有望上行。3）动保方面，猪用产品销售或尚未出现明显向好拐点。

大模型竞争升级，算力产业景气上行

大模型竞争升级，算力产业景气上行月之暗面近期宣布，支持200万汉字超长无损上下文的Kimi智能助手正在内测。随后，阿里、360集团、百度等公司紧急“出手”，纷纷入局长文本大模型赛道，推动人工智能领域投资热情进一步升温。机构人士表示，相比海外大模型，国产模型在中文长文本理解方面具备比较优势，基础模型能力提升有望推动下游应用快速发展。AI模型、语料库、算力租赁及运维等领域将持续受益。（中国证券报）

贵金属市场短期调整，中长期上行趋势看好

贵金属市场短期调整，中长期上行趋势看好COMEX黄金期货收跌3.34%报2311.1美元/盎司，当周累计跌1.48%；COMEX白银期货收跌6.69%报29.27美元/盎司，当周累计跌3.84%。业内人士认为，美国非农就业数据超预期以及中国人民银行暂停增持黄金，这两个因素在短期内对金价产生了显著影响。长期来看，美联储降息趋势确定性高，叠加美元信用弱化和避险情绪提振，黄金价格中长期上行趋势不改。（中国证券报）

华鑫证券：涤纶长丝需求有望迎来景气上行期

华鑫证券：涤纶长丝需求有望迎来景气上行期华鑫证券3月19日研报指出，近期天然橡胶价格受供给端影响上涨较多，短期对轮胎行业形成压制，随着纺织服装行业进入旺季，涤纶长丝需求有望迎来景气上行期，建议继续关注涤纶长丝行业相关公司机会。2024年供需错配下，继续建议关注竞争格局清晰稳定且具备产业链和规模优势的聚氨酯行业、高油价下具备成本优势的煤化工行业、受益于出口的涤纶长丝行业和轮胎行业，以及下游需求相对刚性的部分细分农药行业的投资机会。