国泰君安：中重稀土供给刚性更强，价格或有领先修复可能

国泰君安：中重稀土供给刚性更强，价格或有领先修复可能国泰君安2月8日研报指出，中重稀土供给刚性更强，价格或有领先修复可能。国内稀土资源整合成效显著，中重稀土配额保持平稳，供给刚性强化。而需求端新能源汽车、风电延续高增，人形机器人需求期权亦有望打开估值空间。经历前期价格下跌的压力测试后，中重稀土大周期或处于大周期底部，未来价格中枢有望逐步抬升，在稀土价格整体震荡筑底背景下，或有领先修复的可能。

国泰君安：EC2406 合约不宜追多

国泰君安：EC2406合约不宜追多国泰君安期货点评：EC2406合约日内涨幅逾越15%，远月合约盘中均触及涨停板。本轮上涨的主要驱动来自近期船公司宣涨欧线FAK费率，基本面上有一定配合支撑。目前06合约升水逐渐扩大，建议交易者理性参与，06合约不宜盲目追涨，需要警惕多头头寸止盈离场的冲击。EC2408合约在季节性旺季预期的支撑下，短期仍偏强运行。后续进一步关注主流船司6月开舱价。

国泰君安：预计 3 月中旬以前市场有望维持中级反弹趋势

国泰君安：预计3月中旬以前市场有望维持中级反弹趋势国泰君安发布研报指出，本周市场继续反弹，市场表现较为强劲，虽然周中出现剧烈的双向波动，但是中级反弹的趋势依旧良好。展望后市，考虑当前宏观环境友善，投资者情绪显著回暖，即使有短期回踩整固也不影响中期趋势，预计3月中旬以前市场都有望维持中级反弹趋势。配置方面，建议中线仓仍可以继续持仓待涨，获利丰厚的短线仓则可以适当调整切换。行业方面，我们仍然坚持“两条主线、稳重带攻”：一方面，继续保留部分以大金融、中字头、红利为主的“压舱石组合”，并在组合内部进行“先涨切换后涨，高位切换低位”的操作；另一方面，继续持有传媒、通信、AIGC等行业板块，借此适当提高组合攻击性。

国泰君安：中东冲突升级 避险情绪抬头 黄金或有奇幻之旅

国泰君安：中东冲突升级避险情绪抬头黄金或有奇幻之旅国泰君安研报表示，伊以冲突伴随着伊朗于4月13日对以色列发动史上首次直接攻击而升级。地缘政治风险与通胀压力一起开始压制全球的避险情绪，股票市场可能成为最早的受害者之一。对于股票市场而言，波动仍将是短期的。对于美股而言，其本身就存在调整的压力，短期的调整之后，市场仍然会将目光放在财报的表现上。港股投资者则需要关注下周二中国经济数据的表现，此前公布的中国贸易数据在一定程度上打压了市场对于经济动能的乐观情绪。短期而言，市场似乎很难找到避险资产之外的更好选择，这也意味着黄金、美元和债券将短期获得动能。原油价格也因为中东冲突而显得易上难下，原油价格上升带来的通胀压力，意味着美国降息预期可能被进一步打压。对于美债而言，避险情绪可能会推动资金的流入，但通胀的压力由于油价居高不下而显得十分突出，因此利率的大幅下行可能并非基准情形。短端利率仍然保持在高位，长端利率受到增长前景的干扰而出现下修，可能是大概率事件。对于美元而言，进一步的上行应该可以期待。从美债和欧债的利差来看，近期美债利率上行更快，这意味着单纯从利差角度来看，美元似乎有更强的动能。当然，从资金流向的角度来看，由于地缘政治因素，部分海外资金可能会减少对美债的配置，这些资金流向黄金等品种的概率则更大。

国泰君安：预计美联储年中左右开启降息 美股在盈利端的支撑下仍有上行空间

国泰君安：预计美联储年中左右开启降息美股在盈利端的支撑下仍有上行空间国泰君安发布研究报告称，2024年3月美联储议息会议连续五次维持利率不变，但是在经济韧性和通胀粘性下，美联储依旧维持全年降息75BP的预测，被认为是“偏鸽”的表态，股债市场同步作出反应，股价上涨，短端利率下行、长端利率震荡。该行预计美联储大概率年中左右开启降息，全年调降75BP左右，但是在降息之前，由于通胀粘性仍有预期的较大波动，降息幅度预期易下不易上，短期内预计美债长端利率仍将维持高位震荡，美股在盈利端的支撑下仍有上行空间。

国泰君安：重复使用火箭关键技术突破将持续推动商业航天产业景气上行

国泰君安：重复使用火箭关键技术突破将持续推动商业航天产业景气上行国泰君安表示，当前，世界各国都在大力发展重复使用运载火箭，伞降回收、伞降加气囊、有翼水平回收等方案各有所长。垂直起降回收是在火箭原有外形上进行改进，增加了栅格舵、返回控制系统、着陆缓冲系统等，使火箭一子级得以重复利用，进一步提升火箭运载效率，降低人类进出太空的经济成本。本次试验采用液氧甲烷发动机为火箭提供动力，低温的液氧、甲烷推进剂在充分燃烧后只产生水和二氧化碳，清洁环保，有利于重复使用，同时甲烷制取成本比较低，可适应火箭商业化发展方向。重复使用运载火箭关键技术的突破将持续推动航天产业景气上行，航天产业链上市公司持续受益。