摩根士丹利：微软第二财季业绩超预期 上调目标价至 465 美元

摩根士丹利：微软第二财季业绩超预期上调目标价至465美元2月1日，摩根士丹利发表报告指，微软季绩充分体现GenAI领先地位，其中第二财季收入约10亿美元，每股盈测达0.16美元，均胜于预期。展望第三财季，大摩指公司指引Azure收入增长维持稳定，加上人工智能持续发展，该稳定性由研发简易优化对比性所推动，同时管理层对此优化转变趋势持正面看法。该行将微软目标价由450美元调至465美元，维持其评级为“增持”。

瑞银：上调应用材料目标价至 185 美元 维持 “中性” 评级

瑞银：上调应用材料目标价至185美元维持“中性”评级瑞银发表报告指，应用材料最新季绩营收达到指引范围上限，每股盈利亦高于指引范围，主要归功于DRAM业务的增长，将目标价由180美元上调至185美元，并维持“中性”评级。瑞银将AppliedMaterials于2024第二财季收入和每股盈利预测分别修订为66.9亿美元和2.03美元，原先预测为65.9亿美元和1.9美元，并将2024财年收入和每股盈利预测修订为274.2亿美元和8.26美元，原先预测为269.8亿美元和7.8美元。2025财年收入和每股盈利预测修订为293.2亿美元和9.14美元，原先预测为292.1亿美元和8.95美元。

美银：上调英伟达目标价至 800 美元 维持 “买入” 评级

美银：上调英伟达目标价至800美元维持“买入”评级美银证券发表报告指，英伟达将于本月21日收市后公布季绩，预期其业绩及指引将会高于市场普遍预测3%至5%，供应增加抵销内地相关限制的不利影响，虽然增长幅度或较之前的季度放缓，但集团栽培的基础，将推动明年或以后的持续增长。该行关注将于3月18至20日发布的旗舰GPU，将会展示未来的产品线，可能推动估算提升，维持其“买入”评级，目标价由700美元上调至800美元。该行认为，企业尚未全面采用生成式AI，相信在2025年将会较实在地采用，而英伟达在公用云端具有广泛能力，与大型企业亦有合作关系，相信届时能够受惠。

美银：上调高通目标价至 180 美元 长期推动力仍然稳固

美银：上调高通目标价至180美元长期推动力仍然稳固美银证券上调高通目标价，由173美元上调至180美元，维持“买入”评级。该行指，高通手机芯片业务强劲主要由中国市场上半年按年四成增长所推动，相信中国市场复苏的大部分已经实现。基于正常的季节性因素及欠缺旗舰机推出，预期手机芯片增长趋势在第三季放缓。其后业绩指引改善由汽车及物联网推动。该行认为，纵使该股短期催化剂有限，长期推动力仍然稳固，包括今年持续复苏的全球手机市场，以及人工智能趋势对手机需求与产品售价的长期正面影响。计算机亦为另一推动力，料公司明年推出支援微软系统的芯片。此外，公司亦计划把工业方案由微控制器转型至高端计算及连接方案。

交银国际：上调金山软件目标价至 30 港元 评级上调至 “买入”

交银国际：上调金山软件目标价至30港元评级上调至“买入”交银国际发表报告指，金山软件首季游戏投放收缩，收入逊预期但利润好于预期。游戏业务表现按年稳定，其中《剑网3》表现稳健。WPS1季度收入增长主要受到个人订阅和机构订阅的增长所推动。报告指，《剑网3无界》手游有望在6月上线。《尘白禁区》4月中旬新版本上线后流水提升明显，估算第2季《尘白禁区》对游戏收入贡献约15%。预计全年游戏收入增长12%，此前预测为9%。WPSAI办公平台开启商业化，有望推动WPS个人订阅及机构订阅收入的客单价及付费率提升。该行微调金山软件收入预测，上调全年净利润预测4%，将目标价从26港元上调至30港元，上调评级至“买入”。

分析师上调微软目标价：AI将帮助微软云业务击败亚马逊

分析师上调微软目标价：AI将帮助微软云业务击败亚马逊周二，杰富瑞分析师BrentThill将微软的股票列为“特许经营之选”，同时将该股目标价从350美元上调至400美元，并指出，尽管亚马逊在云计算大战“第一轮”中获胜，但随着AI逐渐占据中心地位，微软拥有了蓬勃发展的合适工具。Thill认为，微软有能力帮助企业构建和培训AI革命所需的工具，因此有望赢得“第二轮”云计算大战。他认为，作为“人工智能军火商”之一，微软完全有能力为生成式AI技术的构建和大规模运行提供所需的基础设施。他预计AI将成为该公司云业务的顺风，并认为该公司将能够利用训练AI模型所需的大量数据。Thill在一份报告中写道：“我们注意到，AI既有能力从现有用户那里获取增量收入，也有能力为新场景新用户打开大门，而这些用户以往可能从未考虑过微软。”在Thill看来，微软“在可能长达十年的行业演变中占据了领先地位。”Thill特别看好微软的AI代码辅助工具GitHubCopilot，他说，通过将语言提示转化为编码建议，程序员可以提高工作效率。他说，他的AI专家指出：“鉴于客户已经开始从这些产品中获益，开发人员场景是最令人兴奋的。”值得一提的是，上个月，奥本海默分析师TimothyHoran将对微软的目标价从280美元上调至310美元，并维持对该股的跑赢大市评级。分析师初步估计，随着微软在所有办公室、云计算和个人电脑领域推出人工智能协同工具AICo-PilotBeta，该公司将在2025年大约有3-5%的增量年收入增长。周二，微软正式发布了AI版本的Windows——WindowsCopilot，把Bing和ChatGPT插件的能力，注入到整个Windows系统，为用户提供集中式AI协助。有任何需求，只需要一个简单的动作——问。年初以来，微软股价已经上涨了31%，截至周三收盘报313.85美元。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1361583.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1361583.htm