交易员将迎来美债市场的 “超级星期二”

交易员将迎来美债市场的“超级星期二”本周美债市场面临着自己的“超级星期二”：新的通胀数据即将发布，投资者将以此预测美联储将于何时开始降息。上周五发布的就业报告一定程度上喜忧参半，投资者转向2月CPI，报告对于决定是否加码美债多头头寸至关重要。互换市场预计从6月开始降息几无悬念，未来一年预计将有近四次幅度25个基点的降息。这些数据将成为检验通胀是否稳定下降，足以让美联储如市场当前预期那么快开始放松政策的关键指标。CPI涨幅如果强于预期，可能会破坏债券市场近期的涨势。

中国债券市场遭遇更多外资流出

中国债券市场遭遇更多外资流出自今年2月俄罗斯入侵乌克兰以来，海外投资者已累计减持折合1060亿美元（下同，约1440亿新元）的中国债券。《华尔街日报》报道，根据两家中国主要清算机构的数据，国际投资者11月份净抛售折合70亿美元的人民币计价债券，延续了10个月来撤离中国国内债券市场的趋势。据报道，美国利率上升是一个重要因素。尽管中国债券收益率近几周大幅上升，但10年期中国国债收益率仍比同期限美国国债收益率低约0.6个百分点。截至11月底，全球投资者持有约4770亿美元的中国境内债券，今年1月份时的持有规模为5840亿美元。发布：2022年12月18日2:38PM

通胀数据显示美联储有降息空间 债券市场抛售缓解

通胀数据显示美联储有降息空间债券市场抛售缓解美联储偏爱的通胀指标1月份符合经济学家预期，有关6月开始降息的预期未受影响。在通胀数据公布后，基准国债收益率抹去大约5个基点的升幅，然后在中西部经济活动指标和二手房签约量指标意外下降后进一步触及当日最低水平。首次申领失业救济数据超过预期，表明劳动力市场走软，以及对月末会出现国债买盘的预期，也助推了国债上涨。另外，周四数据前的债券市场仓位指标显示，在缺乏新信息的情况下，交易员押注收益率上升的能力已经耗尽。交易员本周放弃了2024年降息幅度会超过美联储预计的75个基点的押注，也可能限制债券收益率在短期内的上升空间。对美联储政策利率变化更为敏感的2年期美国国债收益率从接近4.70%的日内高点跌至4.62%下方。（环球市场播报）

市场分析：英国通胀数据本周揭晓 全球债券涨势再次面临现实考验

市场分析：英国通胀数据本周揭晓全球债券涨势再次面临现实考验全球最大经济体美国通胀终于放缓的迹象此前引发全球债券上涨，但本周涨势再次面临现实考验。全球政府债券录得年内最佳月度表现，上周一项美国物价压力指标6个月来首次放缓。这鼓舞了美国市场对美联储降息指日可待的预期，而在全球其他地方，投资者也相信他们的央行也有降息空间。目前，市场注意力转向英国的通胀报告。虽然自2022年末通胀率达到惊人的11.1%以来英国物价增速已显著回落，但投资者警告称价格的下行之路并不平坦。对于市场来说，这是崎岖之路中的一个最新关口，以了解全球的抗通胀之路是否终于接近尾声。“未来一周的英国CPI数据将很重要，我们认为其下降幅度可能低于许多人的预期，”RBCBlueBayAssetManagement首席投资官MarkDowding表示。“这可能会让降息热情退却。”

境外投资者第一季度从中国债券市场撤资260亿美元

境外投资者第一季度从中国债券市场撤资260亿美元美国媒体报道，与美国国债的起起伏伏不同，中国政府债券市场较为平静，但这并没有赢回多数境外投资者。《华尔街日报》报道，根据中国两个清算所星期五（4月21日）公布的数据，2023年第一季度境外投资者减持了相当于260亿美元（下同，约347.13亿新元）的人民币债券。这些投资者主要持有由中央政府和政策性银行等有政府背景实体发行的债券。3月份数据显示，境外机构是净买家，有5.09亿美元的资金流入，但这不足以抵消1月和2月的大量资金流出。去年，10年期美国国债收益率攀升至10年期中国政府债券收益率之上，这一方面是因为美联储为抑制通货膨胀而不断加息，另一方面也是由于中国央行维持低利率以支持更多经济活动。

共有 1110 家境外机构进入中国债券市场投资

共有1110家境外机构进入中国债券市场投资截至2023年10月末，共有1110家境外机构进入中国债券市场投资，自2017年以来平均每年新增入市约100家。已入市的境外机构覆盖了70多个国家和地区，包括美国、加拿大、英国、法国、德国、意大利、日本、新加坡、澳大利亚等主要发达国家。境外机构持有中国债券总量3.3万亿元人民币，较2017年末增长了近200%。（央视新闻）