海通证券：短期关注行业补涨轮涨机会，中期维度白马是主线

海通证券：短期关注行业补涨轮涨机会，中期维度白马是主线海通证券研报认为，短期关注行业补涨轮涨机会，中期维度白马是主线。参考历史经验，由于底部第一波反弹期间驱动市场上涨的动力往往是情绪修复，因此结构上来看可能不具有明显的主线，而是各行业间的普涨、轮涨，历史上该时期的行业涨跌离散度均明显较低，因此短期应关注前期待涨行业的补涨机会。从更长时间的维度看，2024年政策或进一步加码，宏微观基本面有望逐步改善，在此过程中白马股的弹性或更大。本轮反弹至今白马股的估值有所修复，但仍处于历史低位。

午评：创业板指半日涨 0.64% 液冷服务器概念股大涨

午评：创业板指半日涨0.64%液冷服务器概念股大涨两市早盘宽幅震荡，三大指数涨跌不一，创业板指表现稍强。板块方面，液冷服务器、算力概念股持续大涨，英维克、高新发展、安奈儿等十余股涨停。CRO概念等医药板块展开反弹，双成药业、景峰医药等涨停，药明康德一度封板。半导体板块走强，HBM方向领涨，通富微电、世运电路涨停。下跌方面，房地产板块集体调整，万科A跌近5%。总体来看，个股跌多涨少，两市下跌个股超3600只。盘面上，液冷服务器、贵金属、CPO板块涨幅居前，汽车整车、房地产、互联网电商板块跌幅居前。

海通国际：港股第一波涨幅基本到位 等待更好布局机会

海通国际：港股第一波涨幅基本到位等待更好布局机会海通国际发表报告表示，恒生指数自2月5日开始至5月20日，累计涨幅达26.4%，历时已有4个月；从4月22日至5月20日一个月共涨19.8%；恒生科技从2月5日至5月20日共涨35.9%；上证综指期间涨16.2%。4月下旬的上涨中，港股由前期的资金回流的推动逐步转为政策驱动。超预期地产政策支持下，内房4月22日至5月20日期间涨幅达27.8%，仅次于资讯科技业的28.8%；不过地产政策短期很难再超预期，后续一线房地产政策也没有再推升内房板块。政策边际效果减弱叠加美债收益率攀升使得5月下旬港股持续回调。该行指港股第一波涨幅基本到位，建议等待更好布局机会。

收评：三大指数小幅上涨，成交额连续 4 日突破万亿，液冷服务器概念股大涨

收评：三大指数小幅上涨，成交额连续4日突破万亿，液冷服务器概念股大涨大盘今日延续震荡反弹，三大指数均小幅上涨。板块方面，液冷服务器、算力概念股全天大涨，工业富联、高新发展、英维克、川润股份等多股涨停。CRO概念等医药相关板块展开反弹，双成药业、景峰医药、盘龙药业等涨停，药明康德接近涨停。消费电子概念股午后走强，希荻微、福蓉科技、卓翼科技等涨停。下跌方面，房地产板块陷入调整，万科A跌近5%。总体来看，个股跌多涨少，两市超3100股飘绿，成交额连续4日突破万亿，今日成交达10771亿元。截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.04%，创业板指涨0.59%。盘面上，液冷服务器、贵金属、CRO概念板块涨幅居前，汽车整车、房地产、一体化压铸板块跌幅居前。

收评：沪指反弹涨 0.54% 算力、消费电子板块集体走强

收评：沪指反弹涨0.54%算力、消费电子板块集体走强大盘今日震荡反弹，沪指领涨。板块方面，算力板块走强，龙宇股份、莲花健康、直真科技涨停。食品、零售等消费板块活跃，惠发食品、一鸣食品、徐家汇涨停。半导体芯片股反弹，金海通、文一科技涨停。消费电子概念股异动拉升，双象股份、力鼎光电、智微智能等涨停；下跌方面，“龙字辈”个股现跌停潮，龙韵股份、锋龙股份、龙溪股份、龙版传媒均跌停。总体来看，个股涨多跌少，超3700股处于上涨状态，今日成交额6368亿元。盘面上，算力、养殖业、消费电子板块涨幅居前，传媒、互联网电商、BC电池板块跌幅居前。

海通策略：二季度 A 股或处蓄势阶段，中期主线关注中国优势制造和硬科技

海通策略：二季度A股或处蓄势阶段，中期主线关注中国优势制造和硬科技海通证券研报表示，二季度A股或处蓄势阶段，中期主线关注中国优势制造和硬科技等。我们将今年2/5以来股市的反弹定性为市场见底后的第一波反弹行情，对于本轮行情的上涨时空，我们认为可以借鉴历史底部第一波反弹。历史上底部第一波行情结束后往往面临休整，需关注基本面数据验证情况。结构方面，第一轮上涨后股市主线或逐步显现，当前白马板块跌幅已显著，随着稳增长政策的加码及见效，宏微观基本面有望逐步改善，估值处在低位、业绩弹性更大的白马板块或逐渐迎来布局机会。行业层面，短期白马稳定更稳健，中期主线或是白马里的中国优势制造和硬科技。除此之外，关注受益于政策催化的硬科技制造及医药。白马板块中白酒、新能源等可能有阶段性反弹机会。