CFRA 首席投资策略师 Sam Stovall：乐观情绪推动美股创新高 美联储年内仍有望降息两次

CFRA首席投资策略师SamStovall：乐观情绪推动美股创新高美联储年内仍有望降息两次研究咨询机构美国财务研究与分析中心CFRAResearch首席投资策略师SamStovall表示，“最近的PPI和CPI数据表现比预期略冷，并且本月底美联储做决策时最喜欢使用的个人消费支出（PCE）报告将会出炉，我们认为PCE将与上个月的数字相同甚至更低。这将有助提高投资者的乐观情绪。尽管如此，如果美联储觉得抗击通胀的战斗尚未获胜的话，他们将放慢降息速度。但现在，我们仍然相信美联储会在今年降息两次，降息时间分别在9月和12月。”

日本央行政策转向在即 贝莱德策略师警惕市场波动加剧

日本央行政策转向在即贝莱德策略师警惕市场波动加剧贝莱德驻东京的首席投资策略师表示，当日本央行结束负利率、美联储降息时，金融市场的波动风险可能会超出许多人的预想。“我对价格单边大涨大跌或过度波动保持警惕，”YuichiChiguchi说。他认为日本央行3月会议存在调整政策的风险。他在2月7日接受采访时表示，从外汇到股票再到国债在内的所有资产类别，波动率都可能上升。他还警惕今年美国降息的影响，并且提到很难预测降息时点。他表示，预测服务价格对美国通胀和美联储政策前景的影响具有挑战性，补充说降息可能会推迟到6月之后。

美银策略师：科技股主导地位日益上升 美股表现似“互联网泡沫”时期

美银策略师：科技股主导地位日益上升美股表现似“互联网泡沫”时期美国银行策略师MichaelHartnet及其团队在一份报告中写道，这种波动通常只会发生在经济衰退之后，比如2009年、或1999年的互联网泡沫时期。该策略师团队指出，人们的普遍心态是，尽管货币政策在收紧，但预计经济仍将表现强劲。Hartnett点明，事实上投资者并不是太在意美联储是3月降息还是5月降息，他们更关心的是一些关键指标的走势。例如，在通胀率再次回升之前，市场都会认为美联储的决策是利好资产价格的；此外，若失业率上升，则可能会很大程度上改变宏观市场环境。科技股引领涨势在降息预期、经济稳定、以及对人工智能持乐观态度的多重利好因素下，科技股“七巨头”引领了纳斯达克100指数在去年大涨54%。如今，随着投资者继续押注大型科技股，这一涨势将延续至2024年全年。在最新财报季的表现来看，Meta和亚马逊公司强于预期的业绩可能会提供更多动力。美股时间周五，Meta股价飙升了20%，亚马逊的股价也拉高了近8%。此外，今年1月标普500指数的涨幅中，有近一半来自“七巨头”的贡献。与Hartnett对科技股主导地位日益上升的看法相呼应，本周早些时候摩根大通的策略师KhuramChaudhry也发出了类似的警告。Chaudhry认为，美国股市与互联网泡沫时期越来越相似。由于担心通胀仍将继续高于美联储2%的目标，美联储主席鲍威尔本周打消了市场对3月份降息的押注。Hartnett在报告中还指出，目前75%的投资者预计美国经济会软着陆，而20%的投资者预计经济将不着陆。“不着陆”的情景是指尽管美联储大幅加息，但经济保持增长、劳动力市场强劲和通胀难以消退。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1416007.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1416007.htm

美银策略师：看好经济前景 对美股形成利好

美银策略师：看好经济前景对美股形成利好当唱衰者担心利率在长时间保持高位的前景可能导致经济放缓时，美国银行的SavitaSubramanian表示，经济看起来不错，将继续利好美国股市。她表示，尽管从劳动力市场紧张状况到制造业和零售销售等一些数据点放缓，但大多数经济指标正从不可持续的高位正常化，而非指向放缓。Subramanian认为，经济衰退或滞胀的可能性为10%或更低。“今天的情况实际上相当不错，”这位美国银行的美国股票和量化策略主管表示，她补充称许多投资者过于关注负面因素，受到了诸如疫情和全球金融危机等事件的影响。

著名策略师 Kolanovic 认为主要央行降息次数将少于市场预期

著名策略师Kolanovic认为主要央行降息次数将少于市场预期美联储主席鲍威尔对3月降息论的反驳和强劲的1月就业数据夯实了摩根大通策略师MarkoKolanovic有关主要央行货币宽松年中前不会开始的信念。这位首席市场策略师周一在致客户的研报中说：“如果没有重大意外，我们认为今年的宽松政策将比市场所消化的更为温和”。Kolanovic强调了鲍威尔的观点，即在2023年下半年推动通胀放缓的核心商品价格跌势“不太可能持续”。他称，1月PMI报告显示交货时间加长，且欧洲核心商品价格上涨，这些表明商品通缩的转变正在持续。

摩根大通策略师MarkoKolanovic表示，本周对于确定股票估值、特别是美国超大盘科技股的估值是否可持续至关重要，因为投资者

摩根大通策略师MarkoKolanovic表示，本周对于确定股票估值、特别是美国超大盘科技股的估值是否可持续至关重要，因为投资者预测的降息时机比美联储预期更早，因此股价中已经体现了盈利大幅增长的前景。“只要市场保持狭窄、高度集中以及科技股驱动，美国就可能相对于欧元区更占上风”；他更看好高质量成长股而不是周期性价值股，更看好美国而非欧元区。摩根大通坚持认为，美联储的宽松周期将从6月开始，之后会在今年每次会议上（五次会议将分别）降息25个基点。