汇丰上调中国建筑国际目标价 20% 维持买入评级

汇丰上调中国建筑国际目标价20%维持买入评级汇丰环球研究发表报告，考虑到自2016年以来中国建筑国际长期市盈率的新平均交易折让，上调集团目标价20%，由10.60港元升至12.70港元，仍有约23%的上涨空间。维持买入评级。报告提及，中国建筑国际今年首季业绩表现强劲，其股价在5月上涨23%。汇丰认为是受地方政府支付前景较好及潜在的股息税减免影响。凭藉集团的国企背景、业内最高派息、可持续的两位数盈利增长以及不断改善的股本回报率及营运现金流目标，该行认为，该股对投资者，尤其是南下资金具有吸引力。由于与政府和社会资本合作（PPP）项目相关的ROE和OCF恶化，该公司在2017-2021年期间评级下调。汇丰认为，随着这些担忧的扭转，公司的市盈率恢复到2016年是合理的，因此该行相应调整其目标价。

瑞银：上调中联重科目标价至 6.2 港元 上调今明两年每股盈测

瑞银：上调中联重科目标价至6.2港元上调今明两年每股盈测瑞银发表报告指出，对中联重科今明两年的每股盈利预测上调20%及26%，以反映海外销售增加和毛利率扩张。尽管公司盈利前景强劲、股息率吸引，且管理层指引正面，惟考虑到公司今年至今股价已累升逾40%(相对同业累升20%以上)，估计升幅已反映大部分利好因素，因此仍然保持“中性”评级。该行预期，中联重科2023至2025年每股盈利年均复合增长率为33%，高过同业平均少于10%的水平，而公司现价相当于2024年预测市盈率10.3倍，对其目标价由4.1港元上调至6.2港元。

瑞银：上调香港电讯目标价至 12.1 港元 评级 “买入”

瑞银：上调香港电讯目标价至12.1港元评级“买入”瑞银发表报告指，香港电讯去年下半年的服务收入、EBITDA和纯利分别按年增长3.1%、2.2%和1.6%，符合瑞银和市场预测。每股末期息按年增长2.9%，符合瑞银和市场预测，意味着股息率为8%以上。业绩公布后，瑞银维持香港电讯2024年至2026年预测基本不变，继续预计每股派息年增长率为2至3%。该行对其目标价由11.8港元上调至12.1港元，评级“买入”。

瑞银：大举上调裕元目标价至 19 港元 评级上调至 “买入”

瑞银：大举上调裕元目标价至19港元评级上调至“买入”瑞银发表研究报告指，裕元去年第四季及今年首季盈利均超出预期，OEM利润率升至多年高位，基于看好OEM业务前景及订单情况，相应将其投资评级从“中性”上调至“买入”，预测在近月有效的成本管控下，今年全年OEM业务经营利润率将恢复至2016至2017年时、即面对效率和供应链问题之前的水平。该行预期，虽然公司收入可能仍然受压，但严格控制折扣及成本，将使零售业务经营利润率保持韧性。考虑到效率提升及订单恢复，瑞银将裕元2024至2026年每股盈利预测上调13%至22%，目标价由9.3港元大举上调至19港元，对应2024年预测市盈率约11倍，预期2023至2025年间每股盈利年均复合增长率将达到16%，对比2017至2023年间为下跌10%。

瑞银：上调腾讯目标价至 438 港元 上调 2024 至 26 年每股盈测

瑞银：上调腾讯目标价至438港元上调2024至26年每股盈测瑞银发表研究报告指，腾讯海外游戏业务的复苏似乎被投资者忽视，引述行业数据指，腾讯早年收购的芬兰手游公司Supercell今年首季预料恢复增长，收入升幅料达82%，由于Supercell贡献腾讯游戏收入约10%，预期将直接有利腾讯增长。同时旗下大作《绝地求生》海外收入自去年下半年起上升，预计首季将按年增长34%，瑞银憧憬游戏业务国际市场表现向好，将支持公司录得显著改善。该行又指，除了《地下城与勇士》手游推出，现有游戏表现潜在反弹亦可能带来上升空间，腾讯以微信生态系统为基础对现有游戏进行改造，以及未来人工智能技术应用所推动的变现，均可提高腾讯盈利增长的可见度。瑞银将腾讯2024至2026年每股盈利预测上调3%至4%，目标价升至438港元。

瑞银：上调颐海国际目标价至 14 港元 维持 “中性” 评级

瑞银：上调颐海国际目标价至14港元维持“中性”评级瑞银发表报告指，颐海国际去年销售额按年持平，而纯利增长15%至8.53亿元，意味去年下半年销售及纯利按年各升2%及3%，胜该行预期。最为惊喜的是集团派末期息每股74分，意味着派息率达90%，而过去几年的比率仅为20%至30%。该行预期，市场对集团增加派息有正面反应，将2024及25年的纯利预测分别上调5%和6%，料2023至25年的销售额及纯利复合年增长率分别为8%及9%。该行将公司目标价由13港元调升至14港元，维持“中性”评级。