中信证券：持续看好存储芯片（HBM）等环节中期投资机会

中信证券：持续看好存储芯片（HBM）等环节中期投资机会中信证券研报认为，英伟达一季度业绩、指引均超市场预期，良好业绩表现反映全球对AI算力的持续强劲需求，料将对美股硬件&半导体相关企业中短期业绩继续形成有力支撑，但伴随AI算力下游客户结构不断扩散（从云厂商到企业、主权国家客户等），以及英伟达自身产品策略的不断优化等，从AI芯片到硬件&整机、网络设备等环节的产品形态、市场竞争结构、产业投资逻辑亦在快速变化，围绕英伟达技术路线和产业链，持续看好晶圆代工（先进制程）、存储芯片（HBM）、IT设备（AI服务器、高密度闪存）、数通设备（以太网）等环节的中期投资机会。

三星电子改变立场 拟削减存储芯片产量

三星电子改变立场拟削减存储芯片产量三星将业绩不佳归咎于科技设备需求低迷，加上客户调整库存。该公司在提交给监管机构的文件中表示：“我们正在将内存产量调整到一个合理的水平，以确保我们有足够的库存来应对未来的需求。”此举显然是为了应对价格下跌和供应过剩的问题。三星没有详细说明什么是合理的水平。该公司表示：“虽然我们已经调整了短期生产计划，但我们将继续投资于基础设施，以确保洁净室的安全，并扩大研发支出，以加强我们的技术领先地位，因为我们预计中长期需求强劲。”相关文章:SSD等存储价格暴跌三星李在镕坚持不人为减产...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1353429.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1353429.htm

三星电子拟推出高端存储芯片租赁服务

三星电子拟推出高端存储芯片租赁服务具体来说，在新的商业模式下，三星计划将用于高性能计算（HPC）的内存半导体，如下一代CXLDRAM封装和称为SSD的数据存储设备，收费转租给谷歌等云服务公司。这笔生意看起来划算，客户将能够通过以预先设定的合同价格达成交易来降低与芯片购买相关的成本，同时在此类芯片的整个生命周期内获得系统管理服务。而对于三星来说，MaaS业务能确保稳定的销售和收益流，尤其是在行业下行周期中芯片价格大幅下跌的情况下。知情人士称，三星已经向客户介绍了新的商业模式。目前，三星电子是希望新业务能占DRAM业务整体销售收入的至少10%。由此一来，“DRAM”不只是一种商品，而是正在成为一种客户特定的特种芯片。“这意味着此类芯片的开发成本和销售价格正在上升，其实这也是客户的负担。”一位行业资深人士分析。这种做法其实已经在别的细分领域得到校验，比如在硅谷，微软和甲骨文等大型科技公司向客户提供软件，并通过所谓的SaaS或软件即服务获得每月订阅费。这或是三星商业上的“曲线救国”，毕竟肉眼可见，三星存储业务今年的态势十分差劲。事实上，自美国存储器大厂美光近来财测严峻，并警告市场需求萎缩，这让另一巨头三星电子的动向备受瞩目。韩媒分析认为，三星不太可能追随包括美光科技和SK海力士在内的同行的脚步，缩减产量，并对资本支出前景持谨慎态度。消息人士指出，三星过去会在其他内存芯片制造商争保持价格稳定时大幅降价。此举出台之际，被危机感笼罩的三星正在削减其销售前景，同时推进其芯片处理技术以保持领先于竞争对手。（校对/曹杰）...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1337159.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1337159.htm