国泰君安：海尔智家 23 年业绩符合预期，分红比例进一步提升

国泰君安：海尔智家23年业绩符合预期，分红比例进一步提升国泰君安研报指出，海尔智家（6690.HK）2023年业绩符合预期，分红比例进一步提升，看好龙头海外市占率持续提升以及高端化推动盈利效率改善。维持“增持”评级。2023年公司五项主营业务中空调营收同比+14%领先其他板块。外销方面，欧洲增长领先，营收同比+24%，美国GEA表现平稳。欧洲市场的显著提升来自公司致力于提升产品和供应链的竞争力。现金分红比例提升，未来承诺比例更高：公司本次拟派发现金分红金额74.71亿元，占23年归母净利润45.02%，相较2022年提升9%。

国泰君安：云南白药 23 年业绩符合预期，维持 “增持” 评级

国泰君安：云南白药23年业绩符合预期，维持“增持”评级国泰君安研报指出，云南白药(000538.SZ)23年业绩符合预期，核心品种白药系列药品和健康品持续高增长，23Q4利润扰动明显但整体扰动因素显著降低，分红比例持续高，彰显未来发展信心。维持目标价63.36元及“增持”评级。23年分红预案为每10股派息20.77元，分红总额37.06亿元，占归母净利润90.53%，近两年分红比例持续超过90%。

东吴证券：中信证券 Q1 整体业绩优于行业，维持 “买入” 评级

东吴证券：中信证券Q1整体业绩优于行业，维持“买入”评级东吴证券研报指出，中信证券(600030.SH)整体业绩优于行业，头部优势显著。一季度归母净利润50亿元，同比-8%；归母净资产2,809亿元，较年初+4%。中期角度来看，但当前市场环境仍在恢复，市场交易情绪及投行业务受制于周期调节因素影响，但市场长期向好的方向不变，资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，头部券商控制风险能力更强，该行认为中信证券能更大程度的享受政策红利；所以我们维持对中信证券的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为208/240/293亿元，仍看好公司作为头部券商的综合优势，期待公司长期业务发展，维持“买入”评级。

西部证券：比亚迪 23 年业绩符预期，3 月销量亮眼，维持 “买入” 评级

西部证券：比亚迪23年业绩符预期，3月销量亮眼，维持“买入”评级西部证券研报指出，比亚迪(002594.SZ)2023年业绩符合预期，3月销量亮眼，伴随二季度新车&新技术平台的陆续发布，有望开启新一轮向上周期，维持“买入”评级。2023年公司销量突破300万辆，毛利率同比优化。公司销量大幅提升，带动收入和业绩高增并达到历史新高。春节后公司陆续推出秦PLUS等多款荣耀款车型，定价普遍下降2-3万元。比亚迪3月实现销量30.25万辆，较2月环比提高147%，其中出口3.84万辆。该行预计公司将于Q2上市秦系新车/海洋生物新车，与秦PLUS形成双代同堂抢占A级市场。新车型方面，预计海狮07、仰望U7、腾势Z9GT等全新车型有望贡献较高销量。

中信证券：中国中免补充协议落地 机场渠道盈利优化

中信证券：中国中免补充协议落地机场渠道盈利优化中信证券发表报告指，中国中免与上海、北京核心机场免税店补充协议落地，保底租金及扣点率均较此前合同为低，机场渠道租金压力减轻、未来业绩确定性增强，并强化与机场方的利益绑定，有助于共克时艰。中信证券指，当前免税行业短期仍受挑战，判断随海南旺季到来、出入境客流恢复进度提升等因素，公司经营数据有望企稳回升。该行预计近期有望开业的三亚国际免税城一期二号地、未来与太古将强强联手打造的旅游零售新地标将为公司中长期维度发展奠定增长动能。由于离岛免税销售额弱于预期，该行下调2023至2025年净利预测分别至65.40/80.20/95.71亿元人民币，原预测为72.77/96.18/115.18亿元。考虑汇率及流动性，给予H股目标价115港元，维持买入评级。

中银证券：维持新和成 “买入” 评级，看好维生素、蛋氨酸价格上涨带来的业绩增长

中银证券：维持新和成“买入”评级，看好维生素、蛋氨酸价格上涨带来的业绩增长中银证券研报指出，新和成(002001.SZ)24Q1业绩同环比增长，盈利能力改善。5月24日蛋氨酸单价为21.82元/千克(较年初+2.15%)。维生素及蛋氨酸价格上涨有望提升公司营养品板块业绩。此外，根据2023年年报，原料药板块药品级Q10上市，并根据市场需求升级产品结构，公司逐步发展成为解热镇痛类、营养类药品以及特色原料药中间体生产商。考虑到2024年维生素、蛋氨酸价格仍处于回暖过程中，长期来看随着供需格局优化，维生素、蛋氨酸行业景气度有望提升，调整盈利预测，预计2024-2026年公司每股收益分别为1.20元、1.45元、1.71元。看好维生素、蛋氨酸价格上涨带来的业绩增长，新项目持续推进，维持“买入”评级。