大华继显：下调碧桂园服务目标价至 5.15 港元 下调 2024 至 26 年盈测

大华继显：下调碧桂园服务目标价至5.15港元下调2024至26年盈测大华继显发表报告指，碧桂园服务去年纯利按年跌21.6%至34.9亿元，派息比率为22.5%。公司社区增值业务及城市服务收入去年急剧收缩，所有业务毛利率下降。在40亿元商誉及应收账减值后，风险仍然高企。管理层目标今年收入增长低至中单位数，并持审慎看法，强调业务独立性及稳定性。公司亦考虑在行业回稳及公司外部风险完全缓解前不增加派息比率。考虑今年逆风持续，该行下调对碧服今年至2026年盈利预测18%至25%，反映收入增长及毛利率假设下调，目标价由5.9港元降至5.15港元，相当于预测2025年经常性盈利市盈率5倍，维持“持有”评级。

碧桂园料明年交付量逾40万套　对修复资产负债表有信心

碧桂园料明年交付量逾40万套对修复资产负债表有信心碧桂园周五召开月度管理会议，主席杨惠妍表示，未来12个月的交付挑战会进入深水区，预计明年碧桂园交付量超过40万套，保交付、保经营和保信用是公司未来12个月的主要3项工作。碧桂园面对目前遇到的流动性问题，杨惠妍表示，家族肯定会「砸锅卖铁」支持公司，碧桂园会努力成为出险企业尽快恢复的样板，对修复资产负债表非常有信心。总裁莫斌强调，保交付和安全质量是公司的底线，一定要做好底线管理，这亦是企业生存的底线。此外，碧桂园管理层与财务部门对公司经营可能面临的极端情况进行敏感性类比分析，保守估算，只要存货资产正常销售，即使假设不买地、税收没有减免、不考虑「一体两翼」的新增贡献，未来10年碧桂园仍将持续保持正资产。2023-12-0821:21:23

惠誉将碧桂园服务评级下调至BB+　列负面观察名单

惠誉将碧桂园服务评级下调至BB+列负面观察名单评级机构惠誉将碧桂园服务评级下调至BB+，即是垃圾级别，评级列入负面观察名单。惠誉表示，由于同系碧桂园流动性压力增加，碧桂园服务增长、盈利能力和融资渠道或受到负面影响。惠誉提及，内房销售疲弱及碧桂园流动性压力，限制碧桂园服务增长，而虽然声誉或受碧桂园影响，但认为现有客户不太可能离开公司，但获得第三方合同或减慢，影响中期盈利能力。惠誉又表示，激进的财务政策变化，包括股息或现金流出大幅增加，都可能减低股息支付动力。2023-08-2410:49:24

碧桂园服务预期去年盈利下跌逾半　收入则升逾40%

碧桂园服务预期去年盈利下跌逾半收入则升逾40%碧桂园服务预期去年归属股东净利润按年下跌51%至57%，主要由于配合疫情防护措施而产生额外防疫成本、疫情封控期间部分业务及商务活动较难正常开展对收入及利润产生负面影响，以及部分收并购公司带来商誉及其他无形资产减值等。不过，集团指出，由于收费管理面积增加及社区增值服务、商业运营服务业务收入上升，预期去年综合收入及归属股东核心净利润按年增长超过40%及超过5%。2023-03-0320:56:09(1)

浦发矽谷银行发公告指拥有独立架构及资产负债表

浦发矽谷银行发公告指拥有独立架构及资产负债表在上海，浦发硅(矽)谷银行发出公告，指拥有规范的公司治理架构，以及有独立经营的资产负债表。公告指出，浦发硅(矽)谷银行成立于2012年8月，是一家在中国境内注册的法人银行，作为中国首家科技银行，浦发硅(矽)谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规，规范稳健经营。浦发矽谷银行是浦发银行与矽谷银行的合营机构。2023-03-1112:58:14(2)

惠誉拟下月中撤销对碧桂园服务的评级

惠誉拟下月中撤销对碧桂园服务的评级继今年8月下调碧桂园服务的评级后，国际评级机构惠誉计划在下月中撤销对碧桂园服务的所有评级。惠誉星期天（11月12日）在官网发布上述消息。根据公告，基于商业原因，惠誉计划在12月12日前后撤销对碧桂园服务的所有评级。今年8月23日，惠誉将碧桂园服务控股有限公司（碧桂园服务）的长期发行人违约评级自‘BBB-’下调至‘BB+’，并将其评级列入负面评级观察名单。评级的下调反映了惠誉认为碧桂园服务姐妹公司碧桂园控股有限公司（碧桂园）的流动性压力上升可能对碧桂园服务的增长、品牌声誉、盈利能力和融资渠道造成负面影响。将碧桂园服务的评级列入负面评级观察名单，是基于公司在流动性、营运资金管理及其财务政策方面的潜在风险。去年8月，惠誉将碧桂园的评级下调至垃圾级；在整个行业缺钱、销售下滑之际，这家按合约销售额计的中国最大地产开发商失去了它的最后一个投资级评级。2023年11月14日11:13AM