东北证券：铜行业有望维持高景气度

东北证券：铜行业有望维持高景气度东北证券4月2日研报指出，中短期看，4月后冶炼厂规划的超季节性检修或逐步兑现，3月或是国内精铜产量高点，需求修复。目前阶段性受制于铜价过快上涨，但预计仍会持续遵循季节性特征向上修复，供给边际减量+需求边际改善的基本面将支撑铜价继续高位运行。新铜矿资源稀缺、现有资源老化和资本开支低迷将导致铜矿供给增速放缓，支撑未来铜价上行。中长期看，铜行业具备优异的供需格局，有望维持高景气度。

中金公司：原材料需求双驱动，覆铜板景气度有望步入上行通道

中金公司：原材料需求双驱动，覆铜板景气度有望步入上行通道中金公司表示，由于下游需求回落，覆铜板价格从2021年下半年以来一直呈现下跌趋势，而2Q24开始主要的覆铜板厂商对不同类别的产品均有提价动作，主要因为今年上半年以来铜价及电子玻纤等上游原材料价格均有所上涨，而下游PCB厂商受益于人工智能、消费电子、服务器等领域的复苏需求逐步恢复。随着AI服务器、HPC、交换机和存储等基础设施系统对高端PCB产品带来不断增长的需求以及下游消费、工业、汽车等领域库存逐步恢复正常，覆铜板价格及盈利水平有望持续修复。

国金证券：半导体芯片行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道

国金证券：半导体芯片行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道国金证券近日研报表示，半导体芯片行业方面，我们认为目前行业整体已渡过“主动去库存”阶段，进入“被动去库存”阶段，但随着需求的复苏，我们认为行业整体有望开启积极备货，周期步入上行通道，重点看好AI带动的GPU、HBM、DDR5、交换芯片，格局相对较好的存储模组、数字Soc、驱动IC、射频及CIS率先出现基本面改善，同时建议关注MCU、模拟等芯片见底讯号。

国金证券：景气有望边际改善的行业 外需有望继续维持景气的行业

国金证券：景气有望边际改善的行业外需有望继续维持景气的行业国金证券研报表示，出口视角判断出海景气变化，短期关注两条线索，一是景气有望边际改善的行业，主要对应至消费和上游原料类；二是外需有望继续维持景气的行业，主要对应至资本品类，包括船舶、商用车、汽车零配件等。当前处经济放缓II期（“主动去库”），未来将经历“政策影响End-市场底”阶段，市场波动率或再次上升，维持“大盘价值防御”策略，优选银行+黄金，次选高股息。

东吴证券：AI 拉动景气度向上叠加业绩拐点，存储板块成长动能充足

东吴证券：AI拉动景气度向上叠加业绩拐点，存储板块成长动能充足东吴证券3月6日研报表示，市场担心前期存储板块涨价主要系海外原厂控产导致，持续性堪忧，但公司认为下游需求逐步回暖叠加HBM新品需求及DDR5渗透率持续提升，存储板块成长动能持续接力。存储国产化势在必行，重点关注存储产业链。通过对产业链主要玩家减产动作、库存及涨价传导业绩改善观测，大厂HBM及DDR5等新品扩产明确，国产化存储产品突破、AI及下游需求回暖等持续催化，公司在当前时点看好存储涨价传导业绩反弹及AI算力存储国产主线。伴随下游AI服务器、新能源汽车等新需求及消费电子、家电、工控等多领域需求复苏催化拉动，基于产业配套及国产化替代等逻辑，公司认为存储板块重点看两条主线：1)涨价逻辑业绩反弹标的。2)HBM及AI算力存储国产化相关标的。

方正证券：船型需求有望轮动 看好造船市场景气度延续

方正证券：船型需求有望轮动看好造船市场景气度延续方正证券研报指出，船型需求有望轮动，看好造船市场景气度延续。展望后市，在全球制造业复苏的背景下，伴随巴以冲突、红海事件影响力的持续扩散，全球航运需求缺口仍将存在。伴随脱碳进程的不断加速，方正证券认为未来有望多船型轮动推动造船业景气度继续上行。散货船：大宗商品需求提供支撑，双燃料替换缺口大；集装箱船：红海扰动运价走高，中小箱船更新需求强；油船：贸易预期向好，原油船更新需求缺口较大；气体船：双燃料需求牵引，气体船多向发展。目前我国造船三大指标均处于全球第一，船企对比日韩造船具备多重优势，未来有望把握机遇迈向绿色高端再创辉煌。