瑞银：维持中海油服 “买入” 评级 首季业绩符预期

瑞银：维持中海油服“买入”评级首季业绩符预期瑞银发表报告指，中海油服首季业绩符预期，维持“买入”评级，目标价10.8港元。报告指，中海油服第一季度净利润为6.36亿元，按年增长57%，略超市场预期和符合该行预期。受惠于海外钻机利用率的提高，以及高利润率的油井服务板块占息税前利润总额的比例上升至87%到88%(去年为83%)，令第一季毛利率按年和按季分别上升2.6个百分点和1.2个百分点至16.4%。瑞银指，公司一直向海外扩张。挪威的一艘半潜式钻井平台将于7至8月份投入营运。关于中东钻井平台停运问题，公司正在积极探索其他地区的机会。

东兴证券：中海油服钻井和油田技术服务持续恢复，予 “强烈推荐” 评级

东兴证券：中海油服钻井和油田技术服务持续恢复，予“强烈推荐”评级东兴证券研报指出，中海油服(601808.SH)23年实现归母净利润30.13亿元，同比增长27.75%。其中钻井和油田技术服务持续恢复，推动盈利稳定增长。考虑到未来年全球油气资本开支增长力度大，带动油服业盈利增长，公司钻井服务板块业绩有望进一步提升；公司依托大客户中国海油为其国内业务提供强力支撑，油田技术服务受益技术突破和进口替代，有望保持良好增长。预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.9、46.1和56.5亿元，对应EPS分别为0.82、0.97和1.18元。给予“强烈推荐”评级。

美银：维持中海油服 “跑输大市” 评级 对停工负面影响保持审慎态度

美银：维持中海油服“跑输大市”评级对停工负面影响保持审慎态度美银证券发表研究报告指，中海油服2024财年首季盈利(中国会计准则)按年增长57%，胜于该行及市场预期，高于该行及市场共识；首季度营业收入按年增长20%；营业利润率12%，高于去年首季度及第四季度的10%。该行留意到，虽然中海油服钻机利用率按年持平，不过公司的业绩表现却录得改善。主要是受惠于油井服务利润率反弹，该行因而预期公司2024财年营业收入将按年增长20%至30%。该行亦引述，中海油服管理层对其油田服务收入增长持正面态度，并预期持续的研发投资将有利于公司利润率表现。不过，管理层亦预视在未来3至5年内，海外收入增加或对公司利润率构成压力。美银证券亦指，中海油服位于沙特阿拉伯的4座自升式钻井平台，将于今年第二季起暂停运作。停工期将维持12个月，且没有任何补偿，届时公司于当地只有约2至3座钻井平台继续运行，管理层亦曾预计公司盈利可能因而减少约4亿元。该行表示，对中海油服以上长期的负面影响保持审慎态度，决定将其H股目标价定为9.3港元，维持“跑输大市”评级。

中海油服：部分钻井平台作业暂停对公司钻井板块影响较小

中海油服：部分钻井平台作业暂停对公司钻井板块影响较小中海油服4月7日晚间公告，4月4日公司披露了关于部分钻井平台作业暂停的公告。本次部分钻井平台作业暂停是因为客户作业计划调整，目前公司依然有多座钻井平台在该区域正常提供服务。公司目前总共运营、管理六十二座钻井平台，本次平台作业暂停对公司钻井板块影响较小。公司将通过多种积极有效措施降低这一事项对公司整体业绩的影响。故本次作业暂停预期对公司后续整体业务与财务状况不构成任何实际或重大影响。

中海油田料去年盈利最多升约7倍　公布今年战略指引

中海油田料去年盈利最多升约7倍公布今年战略指引中海油田发盈喜，按香港财务报告准则计，预计去年盈利介乎21至25亿元人民币，按年升5.7倍至约7倍。盈利增加，由于各板块主要业务线作业量及装备使用率按年均上升，带动收入增加，纾缓因为全球通胀及油价持续高企带来的成本压力，多重因素推高盈利增长，加上前年比较基数较小。另外，公司公布今年战略指引，预计资本开支93亿元左右，主要用于装备投资及更新改造、技术设备更新改造及技术研发投入和基地建设等。公司预计，今年原油需求持续增长，全球上游勘探开发资本支出按年升约12.4%，其中，海上勘探开发资本支出升约11.6%。根据目前公司国内外订单情况，中海油田预计，物探采集和工程勘察服务、钻井服务、油田技术服务和船舶服务，这4个板块工作量稳中有升。2023-01-1621:17:22

中海油料今季油价在现水平窄幅波动　维持去年业绩较难

中海油料今季油价在现水平窄幅波动维持去年业绩较难中海油首席财务官谢尉志表示，油价受经济、政治、金融衍生品等影响，要留意经济恢复情况、通胀、石油输出国组织及其盟友（OPEC+）减产保价等措施。他说，综合有关因素影响，预料第2季油价会在目前水平窄幅波动，又承认油价在现水平要维持去年业绩较难，指出公司不能控制、亦好难预测油价，只可以控制成本，保持竞争优势，保证盈利在行业中继续保持较好水平，又指随时间推移对内地经济增长持乐观态度。中海油首季桶油成本按年下跌7.7%。谢尉志表示是受到产量增加、油价下跌令税费减少、汇率变动等因素影响，但不认为未来桶油成本仍有继续下跌空间，更希望可以控制有关成本不大幅上升。谢尉志提到，目前大约维持全年1000亿至1100亿元人民币资本支出指引不变，公司海外油气销售一直以美元计价，在国内以人民币结算，认为若以更多人民币结算，对下游企业会更利好，对公司影响不是特别明显。对于中石化入股全球最大液化天然气（LNG）项目。他说公司若干年前已经有参股LNG相关投资，未来仍会寻找投资机会，主要看项目是否符合投资标准。2023-04-2718:48:58