东方证券：中海油服 23 年业绩稳定增长，维持 “买入” 评级

东方证券：中海油服23年业绩稳定增长，维持“买入”评级东方证券研报指出，中海油服(601808.SH)23年业绩稳定增长，行业持续复苏。2023年全球油气产业布局加速调整，油田服务行业持续复苏，公司紧抓市场机会，实现经营规模大幅增长，盈利能力快速提高。截至2032年底，公司运营和管理着60座钻井平台，其中包括46座自升式钻井平台、14座半潜式钻井平台。基于公司23年业绩增长情况以及油服行业景气度，上调了公司钻井平台使用率预测以及油田技术服务业务规模预测，可比公司2024年PE为23倍，对应目标价20.24元/股，维持买入评级。

中海油田料去年盈利最多升约7倍　公布今年战略指引

中海油田料去年盈利最多升约7倍公布今年战略指引中海油田发盈喜，按香港财务报告准则计，预计去年盈利介乎21至25亿元人民币，按年升5.7倍至约7倍。盈利增加，由于各板块主要业务线作业量及装备使用率按年均上升，带动收入增加，纾缓因为全球通胀及油价持续高企带来的成本压力，多重因素推高盈利增长，加上前年比较基数较小。另外，公司公布今年战略指引，预计资本开支93亿元左右，主要用于装备投资及更新改造、技术设备更新改造及技术研发投入和基地建设等。公司预计，今年原油需求持续增长，全球上游勘探开发资本支出按年升约12.4%，其中，海上勘探开发资本支出升约11.6%。根据目前公司国内外订单情况，中海油田预计，物探采集和工程勘察服务、钻井服务、油田技术服务和船舶服务，这4个板块工作量稳中有升。2023-01-1621:17:22

美银：维持中海油服 “跑输大市” 评级 对停工负面影响保持审慎态度

美银：维持中海油服“跑输大市”评级对停工负面影响保持审慎态度美银证券发表研究报告指，中海油服2024财年首季盈利(中国会计准则)按年增长57%，胜于该行及市场预期，高于该行及市场共识；首季度营业收入按年增长20%；营业利润率12%，高于去年首季度及第四季度的10%。该行留意到，虽然中海油服钻机利用率按年持平，不过公司的业绩表现却录得改善。主要是受惠于油井服务利润率反弹，该行因而预期公司2024财年营业收入将按年增长20%至30%。该行亦引述，中海油服管理层对其油田服务收入增长持正面态度，并预期持续的研发投资将有利于公司利润率表现。不过，管理层亦预视在未来3至5年内，海外收入增加或对公司利润率构成压力。美银证券亦指，中海油服位于沙特阿拉伯的4座自升式钻井平台，将于今年第二季起暂停运作。停工期将维持12个月，且没有任何补偿，届时公司于当地只有约2至3座钻井平台继续运行，管理层亦曾预计公司盈利可能因而减少约4亿元。该行表示，对中海油服以上长期的负面影响保持审慎态度，决定将其H股目标价定为9.3港元，维持“跑输大市”评级。

中海油服：部分钻井平台作业暂停对公司钻井板块影响较小

中海油服：部分钻井平台作业暂停对公司钻井板块影响较小中海油服4月7日晚间公告，4月4日公司披露了关于部分钻井平台作业暂停的公告。本次部分钻井平台作业暂停是因为客户作业计划调整，目前公司依然有多座钻井平台在该区域正常提供服务。公司目前总共运营、管理六十二座钻井平台，本次平台作业暂停对公司钻井板块影响较小。公司将通过多种积极有效措施降低这一事项对公司整体业绩的影响。故本次作业暂停预期对公司后续整体业务与财务状况不构成任何实际或重大影响。

瑞银：维持中海油服 “买入” 评级 首季业绩符预期

瑞银：维持中海油服“买入”评级首季业绩符预期瑞银发表报告指，中海油服首季业绩符预期，维持“买入”评级，目标价10.8港元。报告指，中海油服第一季度净利润为6.36亿元，按年增长57%，略超市场预期和符合该行预期。受惠于海外钻机利用率的提高，以及高利润率的油井服务板块占息税前利润总额的比例上升至87%到88%(去年为83%)，令第一季毛利率按年和按季分别上升2.6个百分点和1.2个百分点至16.4%。瑞银指，公司一直向海外扩张。挪威的一艘半潜式钻井平台将于7至8月份投入营运。关于中东钻井平台停运问题，公司正在积极探索其他地区的机会。

中海油服自研 “璇玑” 系统在胜利油田成功应用

中海油服自研“璇玑”系统在胜利油田成功应用据中海油服消息，5月20日，“璇玑”系统在胜利油田首次成功应用，打破清河采油厂薄层碳酸盐水平段长度、储层钻遇率等多项纪录，是“璇玑”系统进一步开拓陆地油田又一里程碑。据了解，此次作业井是该项目第一口井，目的层为沙四段碳酸盐岩储层，储层极薄，且碳酸盐岩岩性复杂，对随钻伽马测井质量及轨迹控制能力要求极高。整个作业过程中，“璇玑”系统入井仪器井下响应良好，旋转导向指令成功率100%，一次入井成功率100%。