证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见

证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见：证券公司的客户进行程序化交易，应当按照证券交易所的规定和委托协议的约定，将有关信息向接受其委托的证券公司报告。证券公司收到报告信息后，应当按照证券交易所的规定及时对客户报告的信息进行核查。证券公司核查无误的，应当及时向客户确认，并按照规定向证券交易所报告。客户收到证券公司确认后方可进行程序化交易。

证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。规定要求，证券交易所对程序化交易实行实时监测监控，对下

证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见。规定要求，证券交易所对程序化交易实行实时监测监控，对下列可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控：（一）短时间内申报、撤单的笔数、频率达到一定标准，或者日内申报、撤单的笔数达到一定标准；（二）短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致多只证券交易价格或交易量出现明显异常；（三）短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致证券市场整体运行出现明显异常；（四）证券交易所认为需要重点监控的其他情形。程序化交易异常交易监控标准由证券交易所另行规定。

程序化交易首次写进 “国九条”！高频交易撤单收费将爆击 “幌骗” 交易，量化策略降频将成为大趋势

程序化交易首次写进“国九条”！高频交易撤单收费将爆击“幌骗”交易，量化策略降频将成为大趋势我国资本市场程序化交易起步比较晚，但发展速度较快，程序化交易被首次写入新“国九条”。为加强程序化交易的监管，4月12日，证监会发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》公开征求意见。对程序化交易的监管，不是要将量化交易方式拒之门外，也不是听之任之。此次对高频交易提出了更严格的监管要求，在私募圈炸锅了。有量化私募表示，高频交易撤单收费制，打击了“幌骗”交易行为。现在高频在行业里已经是负面了，之前被标记为高频交易的账户很多都会被弃用，交易频率降为中高或中频，量化策略降频将成为大趋势。（每经）

【深交所就《深圳证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》公开征求意见】一是明确程序化交易重点监控事项。本所对程序化交易实

【深交所就《深圳证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》公开征求意见】一是明确程序化交易重点监控事项。本所对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。二是明确机构合规风控要求。机构投资者应当对程序化交易进行全程管理，建立健全合规风控制度和交易监控系统，有关责任人员应当对交易合规性进行审查、监督和检查。三是明确会员拒绝委托的情形。客户存在拒不履行报告义务、拒绝配合核查和检查等情形的，会员应当拒绝其交易委托或撤销相关申报。四是明确会员及使用交易单元的其他机构应当将程序化交易纳入异常交易监控，及时识别、管理和报告自身或者客户的异常交易行为。五是明确程序化交易导致证券交易出现重大异常波动，或者因不可抗力等突发性事件可能影响交易正常进行的，本所可以按照业务规则采取暂停交易、停牌停市等处置措施。

深交所就《深圳证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》公开征求意见

深交所就《深圳证券交易所程序化交易管理实施细则（征求意见稿）》公开征求意见一是明确程序化交易重点监控事项。本所对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。二是明确机构合规风控要求。机构投资者应当对程序化交易进行全程管理，建立健全合规风控制度和交易监控系统，有关责任人员应当对交易合规性进行审查、监督和检查。三是明确会员拒绝委托的情形。客户存在拒不履行报告义务、拒绝配合核查和检查等情形的，会员应当拒绝其交易委托或撤销相关申报。四是明确会员及使用交易单元的其他机构应当将程序化交易纳入异常交易监控，及时识别、管理和报告自身或者客户的异常交易行为。五是明确程序化交易导致证券交易出现重大异常波动，或者因不可抗力等突发性事件可能影响交易正常进行的，本所可以按照业务规则采取暂停交易、停牌停市等处置措施。

量化私募：本次监管新规对主流量化机构影响并不大

量化私募：本次监管新规对主流量化机构影响并不大4月12日，中国证监会发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。此次程序化交易监管被写入新“国九条”，显示出高层对于相关问题的重视。多家量化私募向券商中国记者表示，新规剑指高频交易和幌骗行为，势必推动国内量化行业的进一步规范。一大型量化私募相关负责人认为，本次监管新规主要围绕交易出发，一大核心手段在于“申报撤单收费”，对人工T+0打板（频繁报撤单的幌骗行为）等“伪量化”影响非常大，而主流量化基本不会参与这类交易，因此对主流量化机构影响并不大。（券商中国）