自新“国九条”发布以来，监管对中介机构处罚力度进一步加大。截至5月7日，监管部门已累计向券商下发59张罚单，涉及21家券商。与以

自新“国九条”发布以来，监管对中介机构处罚力度进一步加大。截至5月7日，监管部门已累计向券商下发59张罚单，涉及21家券商。与以往相比，近期的罚单发布更密集、覆盖范围更广，尤其是头部券商罚单量明显增加。处罚力度也从严从重，一案多罚、追责倒查等措施频现。从处罚领域来看，投行业务集中遭罚，特别是对定增业务的监管进一步加强，倒逼相关机构提升专业性、合规性。监管密集处罚中介机构，旨在从源头助力上市公司高质量发展。（上证报）

压实中介机构 “看门人” 责任 “黑名单” 制度强化发行上市全链条监管

压实中介机构“看门人”责任“黑名单”制度强化发行上市全链条监管新“国九条”相较于2004年和2014年的两份“国九条”，在多方面呈现出显著变化，最引人瞩目的是对资本市场监管体系全面升级。其中，建立中介机构“黑名单”制度，无疑将成为提升市场监管效率、促进中介机构归位尽责、震慑违法违规行为的重要举措。证券中介机构归位尽责，是提高资本市场信息披露质量的重要环节，是防范证券欺诈造假、保护投资者合法权益的重要基础。在实际操作中，证券中介机构违法案件、部分主体失职缺位现象时有发生。2024年以来，中国证监会及证券交易所密集出手整治，已有超20家券商被监管警示、责令改正、处罚或立案。从中不难发现，涉案机构执业质量和程序存在缺陷。有的尽职调查工作涉嫌未勤勉尽责，有的出具的相关报告存在不实记载，有的帮助客户违规套利……因此，新“国九条”提出的“黑名单”制度，旨在通过强化责任追究，提高违法成本，从而倒逼中介机构规范自身行为，维护资本市场的健康发展。“黑名单”制度的建立，将对中介机构产生深远的影响。(上证报)

人大代表田轩：建议加大对金融中介机构惩处力度

人大代表田轩：建议加大对金融中介机构惩处力度全国人大代表、清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，金融中介机构在资本市场起到非常重要的作用。田轩在接受中国日报专访时称：“除了对违法违规的企业打击以外，对中介机构也要相应处罚。加大对于中介机构，尤其是个人签字，（包括）签字律师、签字会计师、签字保荐人的个人的惩处力度，我觉得很重要。”田轩表示，处罚不是目的，而是起到震慑的作用，倒逼这些金融中介机构兢兢业业。

“长牙带刺” 强监管将成常态 证监局纷纷部署落实新 “国九条”

“长牙带刺”强监管将成常态证监局纷纷部署落实新“国九条”新“国九条”及一系列配套政策文件的出台，为资本市场高质量发展擘画新蓝图。为落实监管要求，近期多个证监局密集部署相关工作。与此同时，针对券商等中介机构的强监管信号不断释放，不到一周时间，多家上市券商被证监会立案或采取行政监管措施。中国政法大学资本研究中心研究员刘彪表示，新“国九条”对中介机构的监管覆盖方方面面，同时，强调要深化央地、部际协调联动，并多次使用“坚决纠治”“强化震慑警示”“坚决打击”等表述。未来，“长牙带刺”、有棱有角的监管形势将成为常态。（上证报）

“两强两严”基调下，监管部门对中介机构的处罚力度不断加大。今年以来，针对券商开出的罚单超70张，针对证券从业者开出的罚单多达20

“两强两严”基调下，监管部门对中介机构的处罚力度不断加大。今年以来，针对券商开出的罚单超70张，针对证券从业者开出的罚单多达200余张，涉及的罚单类型包括出具警示函、责令改正、暂停业务、立案调查等。投行业务是券商受罚的“重灾区”，IPO尤其受到监管部门关注。今年以来，对于券商投行业务的监管焦点有向债券承销业务延伸的势头。某券商非银金融分析师表示，监管对债券承销业务持续“收紧”，有助于引导券商投行业务展业更加科学规范，也有助于推动投行业务聚焦主责主业，降低因投行项目质量不足产生的风险。（上证报）

证券日报头版：证券监管 “资格罚” 直切要害，真正 “打疼” 违规中介机构

证券日报头版：证券监管“资格罚”直切要害，真正“打疼”违规中介机构5月15日，证监会发布的2023年执法情况显示，证监会严厉惩戒履职尽责不到位的中介机构，依法对机构和人员进行“双罚”。在依法适用“财产罚”之外，用足用好法律赋权，探索适用“资格罚”。如对中天华茂会计师事务所在东方网力年报审计执业中未勤勉尽责行为，没收业务收入并处以5倍罚款，暂停其从事证券服务业务6个月。无独有偶，5月14日，注册制下深交所首开中介机构“资格罚”，对某上市公司造假案中涉案的保荐机构和会计师事务所实施6个月暂不受理文件的“资格罚”重处理。相较于一次性的“财产罚”，“资格罚”直接对违规中介机构业务资格“开刀”，单刀直入、直切要害，持续性更久，震慑力十足，被业内视为“顶格处罚”。“资格罚”的另一面，则彰显出证券监管“长牙带刺”、严惩履职不力中介机构的决心。诚如证监会所言，紧盯不勤勉、未尽责，压紧压实“看门人”责任，督促引导中介机构提升执业质量。为此，中介机构更应端正经营理念，提高专业能力，强化内控管理，履职尽责，防范财务造假等违法违规行为，保护投资者合法利益，当好资本市场“看门人”。（证券日报）