中信建投：国内 AI 行业蓄势待发，国产算力迈入自强新纪元

中信建投：国内AI行业蓄势待发，国产算力迈入自强新纪元中信建投研报表示，政策持续大力推动国内AI产业发展，国产算力基础设施行业将快速增长。国产头部AI芯片单芯片算力或已接近A100、或优于H20，已基本满足大规模使用条件。模型和应用层面，国内领先的大模型基本实现能力边界的突破，应用端有望迎来加速落地。AI产业发展，算力先行，国产算力自立自强大势所趋，将直接拉动服务器、交换机、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节需求，建议重视。

中信证券：未来 Sora 正式商业化落地，关注算力 + 应用 + AI 监管

中信证券：未来Sora正式商业化落地，关注算力+应用+AI监管中信证券研报指出，OpenAI再次推出行业颠覆级新产品，我们认为Sora为目前文生视频领域SOTA模型，在时长、分镜、物理引擎、视频格式、语义理解等文生视频重点指标均大幅优于同类别产品，Sora的发布标志着文生视频领域实现跨越式发展。展望行业未来发展趋势，我们认为Sora仍遵循当下AI大模型行业的规模效应，算力仍为AIGC行业发展“底座”，以AI芯片为核心的算力产业链仍具备空中加油的潜力。随着未来Sora正式商业化落地，我们综合梳理三条投资主线：受益于算力产业链景气的支撑硬件，受益于AI大模型升级的AI应用，AIGC内容滥用风险扩大带来丰富的AI监管需求。

中信证券 2024 年下半年科技产业投资策略：人工智能引领创新 兼顾科技出海机遇

中信证券2024年下半年科技产业投资策略：人工智能引领创新兼顾科技出海机遇中信证券研报表示，展望2024年下半年，科技产业投资主线将依然围绕AI产业链创新展开，同时兼顾出海等细分板块结构性机会。AI方面，模型迭代升级加速及应用落地料将持续驱动科技产业投资，建议关注算力产业链，包括光模块、服务器、云计算等基础设施领域以及AI芯片、半导体设备等国产替代方向；“人工智能+”赋能下，行业应用、消费电子、智能驾驶、机器人板块的应用及产品预计将加速落地。此外，建议关注细分板块出海带来的业绩增量，以及全球资金再平衡带来的估值修复机遇，推荐互联网、消费电子、汽车及新能源产业链及运营商等板块。

中信证券：人工智能引领创新，兼顾科技出海机遇

中信证券：人工智能引领创新，兼顾科技出海机遇中信证券研报表示，展望2024年下半年，我们认为科技产业投资主线将依然围绕AI产业链创新展开，同时兼顾出海等细分板块结构性机会。AI方面，模型迭代升级加速及应用落地料将持续驱动科技产业投资，建议关注算力产业链，包括光模块、服务器、云计算等基础设施领域以及AI芯片、半导体设备等国产替代方向；“人工智能+”赋能下，行业应用、消费电子、智能驾驶、机器人板块的应用及产品预计将加速落地。此外，我们亦建议关注细分板块出海带来的业绩增量，以及全球资金再平衡带来的估值修复机遇，推荐互联网、消费电子、汽车及新能源产业链及运营商等板块。

中信证券：Gen AI 时代 关注算力七大环节

中信证券：GenAI时代关注算力七大环节中信证券研报认为，GenAI模型进化日新月异，驱动算力产业链成为贯穿2024年全年的主线之一。以边际变化为考量出发点，中信证券认为：1）算力需求正在从训练端向推理端迁移；2）AI对于高速率、低成本、低功耗光互联要求不断提高，带来技术跃迁机会；3）海外算力供给受限背景下，自主趋势明确。GenAI时代，建议从行业内边际变化出发，聚焦投资核心方向和高确定性环节，建议关注算力芯片、服务器、液冷、通信网络、边缘侧AI、国产芯片、先进封装七大产业链环节。

中信证券：算法进步 + 应用落地 商业闭环逐步形成

中信证券：算法进步+应用落地商业闭环逐步形成中信证券研报指出，作为全球科技产业2023年最大的惊喜，伴随算法持续进步、应用场景逐步落地等，GenAI有望继续成为2024年科技产业发展核心主线之一，并相应影响全球企业IT支出总量&结构、半导体&硬件行业需求，以及互联网公司运营效率等。更智能的模型、多模态、推理成本下降等料将成为AI行业2024年主要突破的技术方向；底层算力需求结构、产品形态、市场格局等亦有望跟随发生调整，并推升短期不确定性；应用场景作为AI产业商业化闭环的最终一环，AIPC/手机、AI+软件、自动驾驶&机器人、互联网等有望成为2024年主要落地的方向。我们持续看好全球AI产业的短期、中长期投资机遇，并建议关注半导体&硬件、软件、互联网等相关领域。