光大证券：看好 AI 算力产业链维持高景气度

光大证券：看好AI算力产业链维持高景气度光大证券3月21日研报指出，英伟达拓展AI应用发展方向，积极在机器人和自动驾驶等领域开展合作。1）机器人：英伟达看好AI+机器人领域前景，发布机器人基础大模型ProjectGR00T，推出JetsonThor计算机、Isaac软件开发工具和库等，并与众多公司在机器人开发领域达成合作关系；2）自动驾驶：自动驾驶芯片采用硬件迭代+软件协同+拓展应用领域，看好AI算力产业链维持高景气度。

华泰证券：苹果个人化智能 AI 系统或推动用户换机，利好产业链公司

华泰证券：苹果个人化智能AI系统或推动用户换机，利好产业链公司华泰证券研报表示，苹果举行WWDC2024首日主题演讲，推出个人化智能系统AppleIntelligence，公司还更新了visionOS/iOS/iPadOS/macOS等操作系统。演讲首日后股价跌2%，但次日涨超7%。1、苹果此次大部分功能与安卓现有AI功能相似，难以驱动安卓客户迁往苹果，但完善了苹果内部生态，且此类功能只在iPhone15pro/max及以后系列搭载，或利好苹果用户换机2、此次AI功能用户可以免费使用，未来模型API成本或持续下降，促进AI手机普及。建议关注苹果手机换机对果链公司带动。

产业景气度高涨 机构持续看好 AI 产业链

产业景气度高涨机构持续看好AI产业链在当前市场整体偏弱的背景下，今年以来走势强劲的AI板块接下来会如何演绎？在多位基金经理看来，很多投资者纠结于短期涨幅过大，却忽略了AI产业正在面临巨大的发展机遇。在全球巨头纷纷布局大模型的背景下，算力需求依然很大，看好算力产业链上国内相关公司的投资机会。“AI已经不仅仅是主题投资，从去年四季度开始进入了基本面兑现阶段，今年相关产业基本面的兑现可以驱动相关公司进入股价和基本面良性驱动阶段。”财通基金副总经理金梓才说。（上海证券报）

东吴证券：AI PC 元年开启 换机潮推动产业链景气度提升

东吴证券：AIPC元年开启换机潮推动产业链景气度提升东吴证券研报指出，2024年将是AIPC时代元年，无论是借助酷睿Ultra移动芯片喊出在2025年前为100万台PC带来AI特性的英特尔，还是率先推出具有AI引擎锐龙8000系列APU桌面级处理器的AMD；再或是努力破局的高通、使用Arm架构站稳脚跟的苹果，都集中在此刻发布其围绕AI概念的PC平台产品。AIPC的发展在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出更高要求，硬件加速模块在PC的渗透率提升有望提高PC单价，叠加换机周期的加速，PC行业有望迎来量价齐升。

华泰证券：云厂 AI 算力自用需求或超预期 关注海外及国产算力产业链

华泰证券：云厂AI算力自用需求或超预期关注海外及国产算力产业链华泰证券发布研究报告称，云厂商自用推理需求值得高度关注。若大模型实现在传统业务场景的算法替代，云厂商自用的AI推理需求将加速释放。云厂对AI算力自我消化能力或超市场预期。云厂商资本开支主要服务自用和外供两大场景，自用场景下的推理需求，存在较大市场预期差，大模型在推荐/搜索等场景落地，或带来持续AI算力需求。首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。华泰证券认为，AI有望拉动全球算力继续向上，首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。1)海外算力产业链：包括光模块、AI服务器；2)国产算力产业链；3)AI应用。