中信建投:国家集成电路大基金三期成立加码国产化 密切关注 AI 终端催化

中信建投:国家集成电路大基金三期成立加码国产化密切关注AI终端催化中信建投证券发布研究报告称,国家集成电路产业投资基金三期成立将推动材料、设备、芯片等核心技术国产化替代进程。随着国内芯片技术的不断突破和发展,国内半导体产业链将迎来新的增长机遇。苹果将于6月11日至15日举行2024年WWDC全球开发者大会,AI技术如何融入苹果终端将成为此次大会的最大亮点。本月端侧AI迎来密集催化,有望共同加速AI端侧产品发展进程。

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大基金三期设置“超长待机”集成电路产业投资呼吁耐心资本日前,国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司(以下简称“大基金三期”)注册成立,以超预期的注资规模,超过往常规的经营年限,超级豪华的股东阵容,彰显国家对集成电路产业的重视和支持力度,再度激发了产业和资本市场的信心。在此背景下,近期相对沉寂的半导体概念股活跃度陡增。本次成立的大基金三期,注册资本达到3440亿元,创历史记录。股东结构中,除了财政部、国开金融等“老面孔”外,新增了六大国有银行,出资合计1140亿元,占比约1/3,地方国资股东队伍则集中在北京、上海以及广东(含深圳市),对应国内三大集成电路聚集区,而产业投资者规模相对减少。相比前两期,大基金三期更为显著的特色在于“耐心”,设置了更久的经营年限,从一、二期的10年延长到15年。银行股东也在公告指出,参与出资大基金三期的注册资金将自基金注册成立之日起10年内实缴到位,时限也超过了有限公司5年的实缴年限规定。有从事半导体封测材料行业的上市公司研发负责人曾向记者表示,如果没有国产化机遇,很多材料类型他们根本不会涉足尝试。但是材料研发往往需要长期磨合试错,约定期限交不出成绩,就面临着被“叫停”的风险,希望客户、股东都能多给一点耐心。(证券时报)

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