中信证券：电子行业复苏周期开启正当时，关注创新、AI、国产三条主线

中信证券：电子行业复苏周期开启正当时，关注创新、AI、国产三条主线中信证券近日研报指出，看好电子行业夯实周期底部后，在温和复苏态势中的结构性主线机会。电子行业去库存在2023年三季度行至尾声，渐进开启补库周期，预计2023年四季度板块有望受益于低基数下的营收同环比增长，带动市场信心回归，且趋势有望延续至2024上半年。展望2024年，电子板块营收有望受益低基数效应而实现同环比增长，信心逐渐回归，预计AI技术与产品创新共振，国产化公司有望表现突出。因此，建议2024年基于行业复苏、业绩改善的基准逻辑，重点关注三条主线：创新、AI、国产。

中信建投：关注医药行业五条投资主线

中信建投：关注医药行业五条投资主线中信建投研报指出，建议关注医药行业五条投资主线：1）创新主线：穿越周期的最好法宝。全球流动性有望边际改善，对创新类资产的定价较为有利。2）出海主线：合理预期，领先公司应给予溢价。长期看医药行业有望走出全球性大公司，但投资人也需对出海带来的挑战有充分预期，这必定是一个长期的过程。3）改善主线：把握景气度变化节奏。①CXO行业，前期调整较为充分，全球投融资恢复有望推动全球客户需求逐步回暖。②集采逐步出清、新业务能力逐步构建的高值耗材公司。4）低估值主线：选择高性价比公司。①中药：品牌OTC龙头及领先的中药创新企业；②连锁药店龙头；③有强大商业化能力和选品能力的疫苗龙头；④医药流通及综合性药企。5）其他主线：医疗服务。看好眼科、严肃医疗及中医医疗龙头。

中信证券：关注建筑业三条投资主线

中信证券：关注建筑业三条投资主线中信证券研报指出，基建投资仍将成为经济增长的主要发力点，国内基建未来增量或将更多来源于“三大工程”+“低空经济”等新基建方向。建议关注建筑业三条投资主线：1）受益于市占率提升、具备发达地区基建结构性发力提升空间的建筑央企及地区龙头企业，叠加在国资委考核体系下，该类企业未来将更加注重信披力度，并有望实施回购、提升分红率等市值管理措施；2）地产政策持续放松下“含房量”较高的建筑企业；3）海外工程市场扩容持续赋能出海企业增长，打造业绩增长极。

银河证券：家电行业景气度有望延续复苏 关注三条投资主线

银河证券：家电行业景气度有望延续复苏关注三条投资主线银河证券研报指出，随着以旧换新政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。建议关注三条投资主线，一、有望受益于内外销改善的白电龙头，推荐美的集团和海尔智家；二、有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头，推荐老板电器；三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器，推荐石头科技。

国泰君安：关注化工行业三条投资主线

国泰君安：关注化工行业三条投资主线国泰君安研报指出，建议关注化工行业三条投资主线：1）行业景气确定性：配额制有效约束行业供给，三代制冷剂景气度确定性向上；轮胎行业维持高景气度，中国轮胎企业的全球市占率持续提升。2）周期底部成长性行业：2023-2024年属于化工行业新增供给集中释放期，供需博弈仍在演绎中，周期底部有扩张能力的龙头公司仍将是下一轮周期向上的主要受益者，受益子行业包括聚氨酯、煤化工、钛白粉等。3）“新”趋势、“新”方向、“新”材料：新产业趋势是人类社会不断发展的阶梯，看好国产化趋势、下游行业高速成长、技术及渠道优势的细分领域“小巨人”企业，重点关注吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等子行业。

中信证券：国防与航空航天行业下半年有望拐点向上 推荐三条主线

中信证券：国防与航空航天行业下半年有望拐点向上推荐三条主线中信证券研报认为，2023年以来受订单波动影响，国防与航空航天行业整体基本面走弱并表现欠佳。但是军工行业具有强计划性，我国现代化武器装备建设仍将有序推进，短期订单波动不改行业长期景气度，2024年下半年行业有望拐点向上。结合行业2024年一季度业绩情况，军机、航发等领域的基本面并未受到明显影响甚至有超预期表现，而军工电子、导弹等基本面较弱，但下半年有望修复。推荐三条主线：一、业绩稳健的飞机和航空发动机产业链；二、订单修复有望带来高弹性的导弹和军队信息化；三、热门赛道低空经济、卫星互联网、智能装备等。