海通证券：予洛阳钼业 “优于大市” 评级，产量稳步增长将会提升公司盈利能力

海通证券：予洛阳钼业“优于大市”评级，产量稳步增长将会提升公司盈利能力海通证券研报指出，洛阳钼业(603993.SH)2023年归母净利同比高增36%，24Q1归母净利20.7亿元，同增553.3%。2024年公司计划生产铜金属52-57万吨；钴金属6-7万吨，钼金属1.2-1.5万吨，钨金属6500-7500吨，铌金属0.9-1.0万吨，磷肥105-125万吨。认为公司产量稳步增长将会提升公司盈利能力。此外，在镍金属方面，公司参股印尼华越镍钴项目。由此，公司实现新能源金属铜-钴-镍-锂的完整布局。洛阳钼业是全球铜钴龙头企业，认为公司优质的资源组合能够支持公司保持盈利能力增长。给予“优于大市”评级，对应合理价值区间9.54-10.60元。

东吴证券：首予洛阳钼业 “买入” 评级，铜资源龙头尽享弹性空间

东吴证券：首予洛阳钼业“买入”评级，铜资源龙头尽享弹性空间东吴证券研报指出，基于洛阳钼业(603993.SH)2024年TFM及KFM铜矿增量显著、权益金问题解决未来产量释放可期，首次覆盖，给予“买入”评级。公司股价与铜存在较强正相关性，预计伴随铜供需基本面向好以及2024年美国降息预期，铜价有望表现较好从而带动公司股价上涨，产量角度，公司2024年TFM与KFM铜资源潜力巨大，由于储量丰富且品位较高，公司预计2024年铜产量52-57万吨(yoy+24%-36%)，带来较大增量。同时公司成本管控行动力超前，提前完成3年5亿美元的降本目标。

TFM 混合矿项目全面达产 年产 45 万吨铜

TFM混合矿项目全面达产年产45万吨铜据洛阳钼业消息，3月20日，TFM混合矿东区氧化矿线连续七天日均处理量12883吨，超设计产能27.6%；混合矿线连续七天日均处理量17677吨，超设计产能4.0%；铜、钴单日最大产量678吨与36吨，超过设计标准16.9%与9.0%，全面实现达产目标。铜、钴月产量3月底迎来历史新高。目前，TFM已拥有五条铜钴生产线，生产能力从原日处理矿石能力1.5万吨提升至6.3万吨，年铜产量提升至45万吨以上。

2023年年度报告显示，去年全年，洛阳钼业营业收入为1862.69亿元，和上年同期相比（同比）增加7.68%；归属于上市公司股东

2023年年度报告显示，去年全年，洛阳钼业营业收入为1862.69亿元，和上年同期相比（同比）增加7.68%；归属于上市公司股东的净利润为82.50亿元，同比增加35.98%。这两项数据均创下历史新高。从产量方面来看，洛阳钼业去年铜、钴、铌、磷肥产量创历史新高。公司实现铜产量（按金属量计）41.95万吨，同比增长51.46%，排名中国第二，接近全球第十；其中，刚果（金）产量约39.40万吨。刚果（金）钴产量5.55万吨，同比增长173.71%，成为全球第一大钴生产商。此外，中国区钼、钨产量为15635吨和7975吨，同比分别增长3.45%和6.20%，保持全球领先地位。巴西铌和磷肥产量为9515吨和116.82万吨，同比分别增长3.29%和2.28%，创历史新高。澳洲NPM铜、金产量分别为25550吨和18772盎司。（澎湃）

华安证券：山东黄金多个项目建设推进，维持 “买入” 评级

华安证券：山东黄金多个项目建设推进，维持“买入”评级华安证券研报指出，金价上行并产能释放，山东黄金(600547.SH)业绩稳步增长。2023年公司自产金总产量达到41.78吨(同比+8.03%)，保持国内产金量领先地位。5月29日公司发布公告已经取得三山岛金矿原有采矿权和西岭金矿探矿权整合完成后的采矿权证，之后将积极推进三山岛金矿矿区建设工作，2023年三山岛矿区产量为5.77吨，预计随着项目推进自产金产量有望再获提升。公司计划2024年黄金产量不低于47吨，控股子公司银泰黄金规划2025年和2026年矿产金产量分别达到12吨和15吨。维持“买入”评级。

洛阳钼业 AH 股均涨超 6% 创阶段新高，去年业绩超预期

洛阳钼业AH股均涨超6%创阶段新高，去年业绩超预期洛阳钼业A股一度涨超6%至7.98元，股价创2021年9月以来新高；H股一度涨超8%至6.65港元，股价创2021年2月以来新高。洛阳钼业上周五盘后公布业绩显示，2023年净利润82.5亿元，同比增长35.98%，且好于市场预期的78.53亿元；拟10派1.5425元。洛阳钼业去年铜、钴、铌、磷肥产量创历史新高。